मंगलवार, वोल्फ रिसर्च ने आउटपरफॉर्म रेटिंग बनाए रखते हुए ओरेकल कॉर्पोरेशन (NYSE: NYSE:ORCL) पर अपने मूल्य लक्ष्य को $130 से बढ़ाकर $150 कर दिया। कंपनी ने ओरेकल क्लाउड की मांग को लेकर संदेह की स्थिति में कंपनी के मजबूत प्रदर्शन को स्वीकार किया।
ओरेकल ने शेष प्रदर्शन दायित्वों (RPO) में साल-दर-साल 29% की महत्वपूर्ण वृद्धि दर्ज की, जिसमें 23% की क्रमिक वृद्धि हुई। RPO में $15 बिलियन की क्रमिक वृद्धि को पिछली पांच तीसरी तिमाहियों के संयुक्त वृद्धिशील परिवर्धन के लगभग तीन गुना के रूप में उजागर किया गया था।
ओरेकल के प्रबंधन ने अपने वित्तीय वर्ष 2026 के लक्ष्यों की पुष्टि की, यह सुझाव देते हुए कि कुछ रूढ़िवादी भी हो सकते हैं। इस विश्वास का श्रेय आंशिक रूप से कई महत्वपूर्ण दीर्घकालिक सौदों को जाता है। चर्चा अब ओरेकल की सेवाओं की मांग पर सवाल उठाने से हट गई है कि क्या कंपनी अपनी आपूर्ति को जल्दी से बढ़ा सकती है।
पूंजीगत व्यय, जो समय के कारण तीसरी तिमाही में थोड़ा कम था, चौथी तिमाही में लगभग दोगुना होने और वित्तीय वर्ष 2025 में 35% से अधिक बढ़कर लगभग 10 बिलियन डॉलर होने की उम्मीद है।
हाल की तिमाही में, ओरेकल ने $13.3 बिलियन का राजस्व दर्ज किया, जिसमें 7.1% की वृद्धि हुई। कंपनी ने 43.6% का ऑपरेटिंग मार्जिन और $1.41 की प्रति शेयर आय (EPS) भी दर्ज की। ओरेकल के इंफ्रास्ट्रक्चर-ए-ए-सर्विस (IaaS) में साल-दर-साल 49% की वृद्धि देखी गई, और ओरेकल क्लाउड इंफ्रास्ट्रक्चर (OCI) में साल-दर-साल 52% की वृद्धि देखी गई। ये आंकड़े उम्मीदों पर खरे उतरे, जो मजबूत मांग को दर्शाते हैं और जीत दर में तेजी लाते हैं।
चौथी तिमाही के क्लाउड राजस्व के लिए कम मार्गदर्शन के बावजूद, समायोजन GPU क्षमता के मुद्दों के कारण नहीं था, बल्कि पिछली तिमाहियों के साथ चुनौतीपूर्ण तुलना और जिस दर पर Oracle अपने डेटा केंद्रों का विस्तार कर सकता है, उसके कारण था। ओरेकल ने NVIDIA के साथ अपनी मजबूत साझेदारी पर जोर दिया और नोट किया कि डेटा सेंटर बिल्ड-आउट में अपेक्षा से अधिक समय लगा है, लेकिन हाल ही में कंपनी के इतिहास में गति सबसे तेज हो गई है।
आगे देखते हुए, फर्म का अनुमान है कि पिछले दो की तुलना में अगले दो वर्षों में सेर्नर को छोड़कर ओरेकल के राजस्व में काफी तेजी आएगी।
फीडबैक से पता चलता है कि IaaS सेगमेंट वित्तीय वर्ष 2025 तक 50% की वृद्धि दर तक पहुंच सकता है, जो मध्य से निम्न 40 के दशक की मौजूदा आम सहमति को पार कर सकता है। वोल्फ रिसर्च ने ओरेकल के लिए अपने दीर्घकालिक अनुमानों को संशोधित किया, जिसमें अगले दो वर्षों में त्वरित शीर्ष और निचले स्तर की वृद्धि की उम्मीदों का हवाला दिया गया, जिससे $150 का मूल्य लक्ष्य बढ़ गया।
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