हेज फंड इक्विटी ट्रेडिंग में अपने लीवरेज को लगभग रिकॉर्ड स्तर तक बढ़ा रहे हैं, जैसा कि गोल्डमैन सैक्स, जेपी मॉर्गन और मॉर्गन स्टेनली, शीर्ष वैश्विक प्राइम ब्रोकरेज ने बताया है। लिवरेज में यह तेजी, जिसका उपयोग रिटर्न बढ़ाने के लिए किया जाता है, वित्तीय बाजारों में तेजी के मोड़ और जोखिम भरे दांव लगाने की बढ़ती भूख के कारण आता है।
गोल्डमैन सैक्स के अनुसार बैंकिंग दिग्गजों द्वारा प्रस्तुत आंकड़ों से संकेत मिलता है कि हेज फंड पिछले वर्ष के 2.35 गुना की तुलना में अपनी पूंजी के लगभग तीन गुना पर अपनी इक्विटी स्थिति का लाभ उठा रहे हैं, जो पांच साल के उच्च स्तर पर है। जेपी मॉर्गन के मेट्रिक्स लगभग 2.7 गुना लीवरेज दिखाते हैं, जो 2017 के बाद से चरम पर है और उस समय से ट्रैक किए गए 98% ऐतिहासिक स्तरों को पार कर गया है। मॉर्गन स्टेनली ने यह भी पुष्टि की कि मौजूदा अमेरिकी लीवरेज पिछले चौदह वर्षों में 98% से अधिक है।
हेज फंड्स की तेजी की स्थिति अक्टूबर के अंत में शुरू हुई एक स्टॉक रैली के बाद होती है, जिसमें उस समय से S&P 500 इंडेक्स लगभग 24% चढ़ गया था। निवेशक फेडरल रिजर्व द्वारा संभावित रूप से ब्याज दरों में कटौती के बारे में आशावादी रहे हैं, जिसने बाजार की सकारात्मक धारणा में योगदान दिया है।
बार्कलेज ने अपने क्लाइंट नोट में इस बात पर प्रकाश डाला कि हेज फंड विभिन्न रणनीतियों में तेजी से बढ़ रहे हैं। ग्लोबल मैक्रो हेज फंड पिछले वर्ष से शॉर्ट्स को बंद करने के बाद लंबी इक्विटी स्थिति में स्थानांतरित हो गए हैं। सिस्टमैटिक हेज फंड, जो ट्रेडिंग के लिए कंप्यूटर मॉडल का उपयोग करते हैं, विभिन्न इक्विटी इंडेक्स पर भी लंबे समय तक काम करते हैं। कमोडिटी ट्रेडिंग एडवाइजर्स (CTA) के बीच विशेष रूप से तेजी का रुझान स्पष्ट होता है, जहां लंबी इक्विटी पोजीशन को “स्ट्रेच्ड” के रूप में वर्णित किया जाता है।
जेपी मॉर्गन के अनुमान के अनुसार, जबकि पारंपरिक हेज फंड जो मानव डेटा विश्लेषण के आधार पर लंबे या छोटे स्टॉक ट्रेड करते हैं, अपनी किताबों का लगभग दो गुना लाभ उठा रहे हैं, इक्विटी क्वांटिटेटिव और मल्टी-स्ट्रेटेजी हेज फंड क्रमशः 4.5 और 3.1 गुना पर हैं।
लीवरेज्ड रणनीतियों ने 2014 से लोकप्रियता हासिल की है, मल्टी-स्ट्रेटेजी और क्वांटिटेटिव फंड्स में अब हेज फंड स्पेस का लगभग 32% हिस्सा शामिल है, जो 2014 में 24% से बढ़कर एक हेज फंड रिसर्च फर्म, पिवोटलपाथ के अनुसार है। इन रणनीतियों को आम तौर पर उनकी संतुलित लंबी और छोटी स्थिति के कारण कम जोखिम भरा माना जाता है, जो बाजार के उतार-चढ़ाव के जोखिम को कम करती हैं।
लीवरेज का रणनीतिक उपयोग फलदायी रहा है, इक्विटी हेज फंड्स ने व्यवस्थित रणनीतियों को नियोजित किया है, जो वर्ष के पहले दो महीनों में 6.42% लाभ दर्ज करते हैं, जो MSCI वर्ल्ड स्टॉक इंडेक्स के प्रदर्शन को पार करते हैं।
रॉयटर्स ने इस लेख में योगदान दिया।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।