मंगलवार, एक वित्तीय सेवा फर्म, स्टिफ़ेल ने स्टॉक पर होल्ड रेटिंग बनाए रखते हुए ओरेकल कॉर्पोरेशन (NYSE: NYSE:ORCL) के लिए मूल्य लक्ष्य को पिछले $100 से $120 तक बढ़ा दिया। यह समायोजन तब आता है जब ओरेकल ने वॉल स्ट्रीट की अपेक्षाओं को पूरा करने वाली कमाई की सूचना दी, क्लाउड सेवाओं में उल्लेखनीय प्रदर्शन के साथ, विशेष रूप से लाइसेंस में, जो उनके सेवा खंड में कमजोर प्रदर्शन से कुछ हद तक संतुलित था।
कंपनी ने एक मजबूत बुकिंग प्रदर्शन दिखाया, जिसमें शेष प्रदर्शन दायित्व (RPO) में साल-दर-साल 41% की वृद्धि हुई, जिसमें Cerner के योगदान को छोड़कर। ओरेकल के प्रबंधन ने अतिरिक्त क्लाउड क्षमता विस्तार की योजनाओं का हवाला देते हुए अपने वित्तीय वर्ष 2026 के लक्ष्यों को प्राप्त करने में अपना विश्वास दोहराया है।
इस आशावाद के बावजूद, यह नोट किया गया कि ओरेकल के पूंजी व्यय (कैपेक्स) में पिछले वर्ष की तुलना में लगभग 36% की कमी आई है, और वित्तीय वर्ष 2024 कैपेक्स के लिए उम्मीदें $8 बिलियन के पूर्व अनुमान से $7 बिलियन और $7.5 बिलियन के बीच कम हो गईं।
आगे देखते हुए, ओरेकल के प्रबंधन का अनुमान है कि ओरेकल क्लाउड इंफ्रास्ट्रक्चर (OCI) के बैकलॉग द्वारा संचालित वित्तीय वर्ष 2025 में कैपेक्स लगभग 10 बिलियन डॉलर तक पहुंच जाएगा। कंपनी को उम्मीद है कि मौजूदा ग्राहकों के क्लाउड माइग्रेशन, नए आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस वर्कलोड और एज़्योर के साथ डेटाबेस साझेदारी सकारात्मक गति प्रदान करेगी।
हालांकि, स्टिफ़ेल सतर्क रहता है, यह सुझाव देते हुए कि ओरेकल की जीत दर में उल्लेखनीय सुधार नहीं हो सकता है क्योंकि प्रतियोगी क्षमता और प्रौद्योगिकी में अधिक आक्रामक तरीके से निवेश कर रहे हैं।
बाजार बंद होने के बाद, ओरेकल के शेयर $129.94 पर कारोबार कर रहे थे, जो कि स्टिफ़ेल के अनुमानित कैलेंडर वर्ष 2025 की कीमत का लगभग 30 गुना है, जो लगभग 12.2 बिलियन डॉलर के कैश फ्लो (पी/एफसीएफ) को मुक्त करने के लिए है। यह मूल्यांकन ओरेकल के साथियों के बीच देखी गई 26 से 30 गुना सीमा के अनुरूप है। स्टिफ़ेल का $120 का संशोधित मूल्य लक्ष्य ओरेकल के लिए उनके अनुमानित कैलेंडर वर्ष 2025 P/FCF में लगभग 28 बार के गुणक को लागू करने पर आधारित है।
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