बुधवार को, HSBC ने Oracle Corporation (NYSE: NYSE:ORCL) पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, जिससे शेयरों पर बाय रेटिंग दोहराते हुए, स्टॉक का मूल्य लक्ष्य $144.00 के पिछले लक्ष्य से बढ़कर $152.00 हो गया। समायोजन ओरेकल की तीसरी तिमाही के वित्तीय वर्ष 2024 की कमाई का अनुसरण करता है, जो आम सहमति की उम्मीदों को पार कर गया।
ओरेकल ने साल-दर-साल राजस्व में 7% से $13.28 बिलियन की वृद्धि दर्ज की, जो अनुमानित $13.285 बिलियन से लगभग मेल खाती है। इस वृद्धि में एक महत्वपूर्ण योगदान एक सेवा के रूप में कंपनी का क्लाउड इंफ्रास्ट्रक्चर था, जिसमें साल-दर-साल 49% की वृद्धि देखी गई। इस उछाल ने तिमाही के लिए राजस्व में समग्र वृद्धि में प्रमुख भूमिका निभाई।
कंपनी के मजबूत प्रदर्शन पर जोर देते हुए, ओरेकल के शेष प्रदर्शन दायित्व तीसरी तिमाही में $80 बिलियन तक पहुंच गए, जो दूसरी तिमाही में $65 बिलियन से ऊपर था, जो मजबूत मांग रुझान का संकेत देता है।
कंपनी के गैर-GAAP ऑपरेटिंग मार्जिन में भी साल-दर-साल प्रभावशाली विस्तार देखा गया, जो 43.6% तक पहुंच गया, जो 42.9% के आम सहमति अनुमान से ऊपर था। इसके अतिरिक्त, ओरेकल की गैर-जीएएपी आय प्रति शेयर (ईपीएस) 15.6% वर्ष-दर-वर्ष बढ़कर $1.41 हो गई, जो आम सहमति के अनुमान को 1.37 डॉलर से आगे ले गई।
जबकि ओरेकल की चौथी तिमाही के वित्तीय वर्ष 2024 का मार्गदर्शन आम तौर पर आम सहमति के अनुरूप था, यह HSBC के अनुमानों से थोड़ा कम था। फिर भी, ओरेकल ने अपने वित्तीय वर्ष 2026 के लक्ष्यों का वर्णन किया है - जिसमें राजस्व में $65 बिलियन, 45% का गैर-GAAP ऑपरेटिंग मार्जिन और निरंतर 10% गैर-GAAP EPS चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर पर वापसी शामिल है - “बहुत रूढ़िवादी” के रूप में। कंपनी को वित्तीय वर्ष 2025 में राजस्व वृद्धि में तेजी का अनुमान है, क्योंकि सर्नर के हेडविंड ने वित्तीय वर्ष 2024 के विकास को प्रभावित किया है।
ओरेकल ने अपने वित्तीय वर्ष 2024 के पूंजीगत व्यय मार्गदर्शन को भी संशोधित किया, इसे “लगभग $8 बिलियन” के शुरुआती अनुमान से $7.0 से $7.5 बिलियन की सीमा तक कम कर दिया। HSBC का अद्यतन मूल्य लक्ष्य 2.0x के लक्षित मूल्य-से-कमाई वृद्धि (PEG) गुणक पर आधारित है, जिसे बड़े उद्यम सॉफ़्टवेयर क्षेत्र में साथियों के साथ संरेखित करने के लिए 1.9x से समायोजित किया गया है।
नया लक्ष्य 12.2% के पांच साल के गैर-जीएएपी ईपीएस चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर अनुमान, पिछले 12.8% से थोड़ी कमी और अगले 12 महीने के गैर-जीएएपी ईपीएस अनुमान $6.19 पर भी विचार करता है। इन कारकों को ध्यान में रखते हुए, नया मूल्य लक्ष्य ओरेकल के शेयरों के लिए 33.2% की वृद्धि की संभावना का सुझाव देता है।
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