बुधवार को, बोफा सिक्योरिटीज ने डेल टेक्नोलॉजीज इंक (एनवाईएसई: डेल) पर अपने दृष्टिकोण को अपडेट किया, स्टॉक पर बाय रेटिंग दोहराते हुए स्टॉक मूल्य लक्ष्य को पिछले $116 से $130 तक बढ़ा दिया। समायोजन वित्तीय वर्ष 2024 (F4Q24) की चौथी तिमाही के दौरान अपने कृत्रिम बुद्धिमत्ता (AI) अनुकूलित सर्वर व्यवसाय में महत्वपूर्ण वृद्धि की डेल की रिपोर्ट का अनुसरण करता है।
डेल ने अपने ऑर्डर बैकलॉग के लगभग दोगुने होने का अनुभव किया, जो पिछली तिमाही के अंत में $1.6 बिलियन से बढ़कर $2.9 बिलियन तक पहुंच गया।
कंपनी के AI अनुकूलित सर्वर ऑर्डर में 40% तिमाही-दर-तिमाही वृद्धि देखी गई, जिसमें शिप किए गए सर्वरों के एक बड़े हिस्से का उपयोग प्रशिक्षण उद्देश्यों के लिए किया जा रहा था। एआई सर्वर की मांग को पूरा करने की डेल की क्षमता वर्तमान में जीपीयू की उपलब्धता से सीमित है।
प्रबंधन ने संकेत दिया कि एक बार आवश्यक GPU सुरक्षित हो जाने के बाद, कंपनी AI सर्वर को जल्दी से भेज सकती है। H100 GPU मॉडल के लिए लीड टाइम में सुधार के संकेत दिख रहे हैं, हालांकि बाजार की मांग आपूर्ति से अधिक बनी हुई है। इसके अलावा, डेल ने नए H200 GPU के लिए ऑर्डर स्वीकार करना शुरू कर दिया है।
BoFA के विश्लेषक ने नकारात्मक नकदी रूपांतरण चक्र के साथ-साथ बढ़ते पीसी राजस्व से प्रभावित उच्च पूंजी रिटर्न और सकारात्मक मुक्त नकदी प्रवाह की संभावना पर प्रकाश डाला। वित्तीय वर्ष 2025 (F25E) के लिए डेल के राजस्व और प्रति शेयर आय (EPS) के लिए फर्म का पूर्वानुमान $92.3 बिलियन और $7.60 के पिछले अनुमान से क्रमशः $93.0 बिलियन और $7.78 तक संशोधित किया गया है।
मूल्य उद्देश्य को $8.47 के अनुमानित कैलेंडर वर्ष 2025 EPS के 15 गुना के मूल्यांकन के आधार पर बढ़ाया गया है, जो कि $8.27 के EPS के 14 गुना के पूर्व गुणक से एक वृद्धि है। BoFA AI सर्वरों की मजबूत मांग के कारण प्रत्याशित राजस्व वृद्धि के लिए उच्च गुणक का श्रेय देता है।
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