गुरुवार को, जेफ़रीज़ ने एशलैंड इंक (NYSE:ASH) पर अपने रुख में एक महत्वपूर्ण समायोजन किया, स्टॉक की रेटिंग को होल्ड टू बाय से स्थानांतरित कर दिया और मूल्य लक्ष्य को पिछले $100 से $126 तक बढ़ा दिया। संशोधन तब आता है जब फर्म डिस्टॉकिंग की समाप्ति और उपभोक्ता बाजारों में मामूली अनुक्रमिक मांग में सुधार की उम्मीद करती है, जिससे एशलैंड के मार्जिन को सामान्य स्तर पर लौटने में मदद मिलेगी।
अपग्रेड एक व्यापक उद्योग की आम सहमति को दर्शाता है कि उपभोक्ता चैनलों में स्टॉक समाप्त होने के दौरान, रीस्टॉकिंग मांग में दृश्यमान और निरंतर वृद्धि पर निर्भर करेगा। इस स्थिति से आने वाली तिमाहियों में एशलैंड को फायदा होने की उम्मीद है। जेफ़रीज़ ने 2024 में 80 आधार अंकों के विस्तार, 2025 में 300 आधार अंकों के विस्तार और 2026 में 160 आधार अंकों के विस्तार की भविष्यवाणी करते हुए कंपनी के EBITDA मार्जिन में सुधार की भविष्यवाणी की है।
फर्म का आशावादी दृष्टिकोण कई कारकों पर आधारित है, जिसमें उपयोग दरों में अपेक्षित वृद्धि, एशलैंड के न्यूट्रास्युटिकल व्यवसाय का विनिवेश, सीएमसी और एमसी औद्योगिक परिसंपत्तियों का पुन: उपयोग और एक मजबूत उत्पाद पाइपलाइन से अनुकूल मिश्रण प्रभाव शामिल है। इन विकासों के परिणामस्वरूप अगले कुछ वर्षों में महत्वपूर्ण मार्जिन विस्तार होने का अनुमान है।
जेफ़रीज़ ने यह भी भविष्यवाणी की है कि 2024 से 2025 की दूसरी छमाही में वॉल्यूम रिकवरी की गति के आधार पर एशलैंड 50-55% से 85-90% तक के वृद्धिशील मार्जिन का अनुभव करेगा। इसका श्रेय फिक्स्ड-कॉस्ट अवशोषण की गतिशीलता को दिया जाता है। उम्मीद है कि कंपनी अगले तीन वर्षों में 3% बिक्री वृद्धि को प्रति शेयर आय में 23% की वृद्धि में बदल देगी, जिससे कमाई के लिए बिक्री का मजबूत लाभ मिलेगा।
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