गुरुवार को, टीडी कोवेन ने विलियम्स-सोनोमा (NYSE:WSM) पर अपना आशावादी रुख बनाए रखा, आउटपरफॉर्म रेटिंग की पुष्टि करते हुए, होम फर्निशिंग रिटेलर के मूल्य लक्ष्य को पिछले $260 से $320 तक बढ़ा दिया। फर्म के विश्लेषण से पता चलता है कि विलियम्स-सोनोमा के शेयरों में अपने ऊपर की ओर बढ़ने की संभावना है।
संशोधित मूल्य लक्ष्य पूर्वानुमानित वित्तीय वर्ष 2025 की 15.80 डॉलर प्रति शेयर आय (EPS) के 20 गुना गुणक पर आधारित है। टीडी कोवेन की टिप्पणी कंपनी की मध्य-एकल-अंक (MSD) राजस्व वृद्धि को बनाए रखने की क्षमता और थोड़ा और मार्जिन विस्तार पर प्रकाश डालती है। इन कारकों से वार्षिक मुक्त नकदी प्रवाह में लगभग $1 बिलियन का योगदान करने और 40% से अधिक निवेशित पूंजी (ROIC) पर रिटर्न का समर्थन करने का अनुमान है।
महामारी के दौरान विलियम्स-सोनोमा के परिचालन सुधार महत्वपूर्ण रहे हैं, जिसमें ईबीआईटी मार्जिन 8.6% से बढ़कर 16% से अधिक हो गया है। टीडी कोवेन के अनुसार, यह मार्जिन विस्तार अस्थायी होने के बजाय संरचनात्मक प्रतीत होता है, जिससे पता चलता है कि परिणामस्वरूप कंपनी अधिक मूल्यांकन की हकदार हो सकती है।
यह स्वीकार करते हुए कि विलियम्स-सोनोमा राजस्व चुनौतियों से पूरी तरह सुरक्षित नहीं हैं और उन्हें शेयर हानि को कम करने और विकास की ओर लौटने की आवश्यकता होगी, टीडी कोवेन कंपनी के ब्रांडों की ताकत पर विश्वास व्यक्त करते हैं। विलियम्स-सोनोमा की प्रदर्शित परिचालन दक्षता और बाजार की स्थिति को देखते हुए फर्म इन उद्देश्यों के पूरा नहीं होने की संभावना के बारे में कम चिंता का संकेत देती है।
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