गुरुवार को, एवरकोर आईएसआई ने विलियम्स-सोनोमा (NYSE:WSM) पर अपने मूल्य लक्ष्य को $240 से बढ़ाकर $300 कर दिया, जिससे स्टॉक पर आउटपरफॉर्म रेटिंग बनी रही। फर्म ने कंपनी की चौथी तिमाही की मजबूत कमाई और 2024 के लिए इसके दूरंदेशी मार्गदर्शन को निरंतर मध्य-किशोर परिचालन मार्जिन के संकेतक के रूप में उजागर किया।
महामारी के दौरान विलियम्स-सोनोमा की लाभप्रदता में उल्लेखनीय वृद्धि देखी गई है, घरेलू सामानों की मांग में तेजी आई है और कंपनी प्रचार गतिविधियों को कम करने के अवसर का लाभ उठा रही है, जिससे वैश्विक शिपिंग चुनौतियों को कम करने में मदद मिली है।
एवरकोर आईएसआई के विश्लेषक ने उल्लेख किया कि बाजार ने शुरू में लाभप्रदता में लगभग 800-900 आधार अंकों के सुधार को अस्थायी माना था। हालांकि, 2023 की दूसरी छमाही में कंपनी के प्रदर्शन ने, मामूली प्रचार और परिवहन लागत लाभों के साथ, निरंतर मार्जिन क्षमता के लिए प्रबंधन के दृष्टिकोण को मजबूत किया है।
2024 की पहली छमाही में अतिरिक्त शिपिंग-लागत लाभ की उम्मीद और दूसरी छमाही में तुलनीय बिक्री में सकारात्मक मोड़ तेजी के रुख का समर्थन करता है।
2023 में तुलनीय बिक्री में 10% की गिरावट के बावजूद, विलियम्स-सोनोमा मार्जिन बनाए रखने में कामयाब रहे, जिसके कारण कुछ लोगों ने सवाल किया कि क्या 2024 में मार्जिन रीसेट की संभावना कम है, खासकर अगर बिक्री में तेजी जारी रहती है। मैक्रो-हाउसिंग कारकों के लिए कंपनी के जोखिम का उल्लेख किया गया है, जिसमें पिछले तीन वर्षों के भीतर स्थानांतरित हुए घर के मालिकों से केवल एक चौथाई बिक्री हुई है। अगले महत्वपूर्ण स्टॉक उत्प्रेरक से बड़े-टिकट आइटम की बिक्री में सुधार होने का अनुमान है।
एवरकोर आईएसआई ने मध्य-किशोर सीमा में मार्जिन रखने के लिए विलियम्स-सोनोमा के प्रबंधन की सराहना की, यहां तक कि होम फर्निशिंग की बिक्री में मंदी के दबाव का सामना करना पड़ा। यह पूर्ण-मूल्य बिक्री को प्राथमिकता देने, आपूर्ति श्रृंखला क्षमता में सुधार करने और ग्राहक सेवा को बढ़ाने के द्वारा हासिल किया गया था।
संशोधित मूल्य लक्ष्य 2025 के लिए प्रति शेयर अनुमानित $16.25 आय के 18.5 गुना गुणक पर आधारित है, जो हाल के वर्षों में विलियम्स-सोनोमा की सफलता को दर्शाता है, जबकि छह महीने पहले 10 गुना फॉरवर्ड मल्टीपल की तुलना में हाल के वर्षों में विलियम्स-सोनोमा की सफलता को दर्शाता है।
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