शुक्रवार को, सिटी ने स्मार्टशीट इंक (NYSE: SMAR) पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, जिससे कंपनी के स्टॉक के लिए बाय रेटिंग को बनाए रखते हुए, मूल्य लक्ष्य को पिछले $63 से घटाकर $50 कर दिया गया। संशोधन स्मार्टशीट के चौथी तिमाही के वित्तीय परिणामों का अनुसरण करता है, जिसमें परिणामों का मिश्रण प्रस्तुत किया गया है, जिसमें मामूली राजस्व और बिलिंग आउटपरफॉरमेंस शामिल हैं, लेकिन लाभप्रदता मेट्रिक्स पर एक महत्वपूर्ण झटका है।
स्मार्टशीट, जो अपने सहयोगी कार्य प्रबंधन समाधानों के लिए जानी जाती है, ने राजस्व और बिलों की सूचना दी, जो क्रमशः $2 मिलियन और $1 मिलियन की अपेक्षाओं से थोड़ा अधिक था।
हालांकि, ब्याज और करों से पहले कंपनी की कमाई (EBIT) और फ्री कैश फ्लो (FCF) ने $17 मिलियन और $14 मिलियन के पूर्वानुमानों को काफी हद तक पार कर लिया। इन सकारात्मक लाभप्रदता संकेतकों के बावजूद, वित्तीय वर्ष 2025 के लिए कंपनी का विकास दृष्टिकोण मंद दिखाई देता है, जिसमें राजस्व वृद्धि अनुमानों को साल-दर-साल 16.4% तक समायोजित किया गया है, जो आम सहमति के अनुमान से 19% से 20% तक की गिरावट है।
सिटी के विश्लेषक ने उल्लेख किया कि छोटे और मध्यम आकार के व्यापार (एसएमबी) के मैक्रोइकॉनॉमिक वातावरण में गिरावट जारी है, जिसके कारण भविष्य की विकास की उम्मीदों में गिरावट आई है। वार्षिक आवर्ती राजस्व (ARR) में अब 14% की वृद्धि होने का अनुमान है, जो 7 प्रतिशत की गिरावट को दर्शाता है।
इसके अतिरिक्त, स्मार्टशीट ने कंपनी के विकास पथ के बारे में सवाल उठाते हुए एक नए गो-टू-मार्केट लीडर की नियुक्ति की घोषणा की, खासकर जब शुद्ध राजस्व प्रतिधारण (NRR) के रुझान अन्य सहयोगी कार्य प्रबंधन (CWM) विक्रेताओं की तुलना में और अधिक सिकुड़ने की उम्मीद है, जो स्थिरीकरण की भविष्यवाणी कर रहे हैं।
इन चुनौतियों के बावजूद, सिटी ने कंपनी के बढ़ते फ्री कैश फ्लो और आकर्षक मूल्यांकन का हवाला देते हुए स्मार्टशीट पर सकारात्मक रुख बनाए रखा है। मौजूदा मूल्यांकन, विशेष रूप से बाजार के बंद होने के घंटों के बाद, अगले बारह महीनों के एंटरप्राइज़ वैल्यू टू फ्री कैश फ्लो (NTM EV/FCF) गाइड के 22 गुना पर आकर्षक माना जाता है।
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