सोमवार को, जेपी मॉर्गन ने $610.00 मूल्य लक्ष्य बनाए रखते हुए नेटफ्लिक्स (NASDAQ:NFLX) शेयरों पर अपनी ओवरवेट रेटिंग दोहराई। फर्म का विश्लेषण स्ट्रीमिंग दिग्गज द्वारा मजबूत प्रदर्शन की ओर इशारा करता है, जिसमें एसएंडपी 500 की 5% वृद्धि की तुलना में चौथी तिमाही की कमाई रिपोर्ट के बाद से शेयर लगभग 23% चढ़ गए हैं। नेटफ्लिक्स का शेयर वर्तमान में नवंबर 2021 में अपने सर्वकालिक उच्च स्तर से लगभग 12% नीचे कारोबार कर रहा है।
जेपी मॉर्गन के अनुसार, नेटफ्लिक्स 2024 में अपनी राजस्व वृद्धि में तेजी लाने, अपने प्रॉफिट मार्जिन का विस्तार करने और कई वर्षों में फ्री कैश फ्लो बढ़ाने की राह पर है। फर्म को उम्मीद है कि नेटफ्लिक्स अपने पेड शेयरिंग प्रतिबंधों को और परिष्कृत करेगा और धीरे-धीरे अपने विज्ञापन पैमाने का निर्माण करेगा। वे भविष्यवाणी करते हैं कि रणनीतिक साझेदार सौदों और विपणन पहलों के साथ-साथ योजनाओं और मूल्य निर्धारण में बदलाव, नेटफ्लिक्स के विज्ञापन स्तर के विकास में योगदान देगा।
जेपी मॉर्गन ने 2024 में नेटफ्लिक्स के लिए अधिक संतुलित राजस्व वृद्धि का अनुमान लगाया है, जो सब्सक्राइबर नंबर और मूल्य निर्धारण समायोजन दोनों द्वारा संचालित है। चौथी तिमाही में संयुक्त राज्य अमेरिका, यूनाइटेड किंगडम और फ्रांस में लक्षित बढ़ोतरी के बाद मूल्य वृद्धि के अतिरिक्त बाजारों में शुरू होने की उम्मीद है। निकट अवधि में, जेपी मॉर्गन का मानना है कि पहली तिमाही के लिए निवेशकों की उम्मीदें लगभग 5 से 6 मिलियन नए ग्राहक निर्धारित की गई हैं, जो कि उनके स्वयं के 4.5 मिलियन के अनुमान और 4.1 मिलियन की आम सहमति से अधिक है।
फर्म नेटफ्लिक्स के बड़े पैमाने पर, उच्च उपयोगकर्ता जुड़ाव और विविध सामग्री पेशकशों को ताकत के रूप में भी उजागर करती है, जो वैश्विक स्तर पर लंबे समय तक वीडियो सामग्री की खपत के लिए मंच को शीर्ष विकल्प के रूप में स्थान देना जारी रखेगी।
जेपी मॉर्गन के मॉडल नेटफ्लिक्स के विदेशी एक्सचेंज-न्यूट्रल (FXN) राजस्व के लिए लगभग 15%, परिचालन आय के लिए 27% और 2024 और 2025 के लिए GAAP EPS के लिए लगभग 35% की औसत वृद्धि का अनुमान लगाते हैं। ये अनुमान नेटफ्लिक्स के प्रीमियम मूल्यांकन का समर्थन करते हैं, जिसका मूल्य लक्ष्य 2025 के लिए $21.65 के अनुमानित GAAP EPS के लगभग 28 गुना पर आधारित है, जो उसी वर्ष के लिए 8.5 बिलियन डॉलर के अनुमानित मुक्त नकदी प्रवाह के लगभग 31 गुना के अनुरूप है।
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