सोमवार, मॉर्गन स्टेनली ने अंडरवेट रेटिंग और $3.20 के मूल्य लक्ष्य के साथ अर्दग मेटल पैकेजिंग एसए (एनवाईएसई: एएमबीपी) पर कवरेज शुरू किया। फर्म ने इस बात पर प्रकाश डाला कि अर्दघ एक प्रतिस्पर्धी कुलीन वर्ग के भीतर एक शुद्ध प्ले ग्लोबल बेवरेज कैन कंपनी के रूप में काम करता है और प्रमुख भौगोलिक क्षेत्रों में #2 या #3 बाजार की स्थिति रखता है, जो इसे ईएसजी से संबंधित विकास रुझानों को भुनाने की अनुमति दे सकता है, जो कैन उद्योग के पक्ष में ईएसजी से संबंधित विकास रुझानों को भुनाने की अनुमति दे सकता है।
वर्ष 2024-2026 के लिए क्रमशः लगभग 3% और 6% की अनुमानित मात्रा और EBITDA वृद्धि के लिए अर्दग मेटल पैकेजिंग की ठोस संभावनाओं के बावजूद, मॉर्गन स्टेनली को उम्मीद है कि स्टॉक खराब प्रदर्शन कर सकता है। मूल्यांकन का श्रेय कंपनी की चुनौतीपूर्ण नकदी प्रवाह स्थिति को जाता है, जिसे अत्यधिक लीवरेज्ड बैलेंस शीट द्वारा चिह्नित किया जाता है, जिसका शुद्ध ऋण और ईबीआईटीडीए अनुपात 5.5 गुना होता है।
विश्लेषक ने बताया कि अर्दाग का वित्तीय तनाव महत्वपूर्ण ब्याज खर्चों और इसकी मूल कंपनी के लिए काफी लाभांश दायित्वों के कारण और बढ़ गया है। इन कारकों को कंपनी की वित्तीय चपलता पर बाधाओं के रूप में देखा जाता है।
अर्दघ मेटल पैकेजिंग के लिए मॉर्गन स्टेनली का $3.20 का मूल्य लक्ष्य वर्ष 2024 के लिए EBITDA मल्टीपल के 9x एंटरप्राइज़ मूल्य पर आधारित है, जो कंपनी के औसत ऐतिहासिक मूल्यांकन के अनुरूप है। यह लक्ष्य कंपनी की मौजूदा वित्तीय चुनौतियों के आलोक में कंपनी के भविष्य के वित्तीय प्रदर्शन के बारे में फर्म के दृष्टिकोण को दर्शाता है।
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