सोमवार को, एचसी वेनराइट ने स्टॉक पर बाय रेटिंग रखते हुए I-Mab (NASDAQ: IMAB) के लिए मूल्य लक्ष्य को पिछले $18 से घटाकर $8 कर दिया। फर्म के विश्लेषक ने हाल ही में चीन के परिचालनों के विनिवेश के बावजूद, एक मजबूत यूएस-उन्मुख बायोटेक कंपनी के रूप में आई-मैब की वृद्धि का उल्लेख किया।
विनिवेश के इस कदम को निवेशकों की भागीदारी को सुव्यवस्थित करने और कंपनी की पाइपलाइन परिसंपत्तियों की क्षमता पर ध्यान केंद्रित करने, भू-राजनीतिक जोखिमों और NASDAQ से हटाए जाने के खतरे जैसी चिंताओं से दूर जाने के तरीके के रूप में देखा जाता है।
I-Mab ने 2024 की दूसरी तिमाही में एडवांस्ड नॉन-स्मॉल सेल लंग कैंसर (NSCLC) के रोगियों में कीमोथेरेपी और चेकपॉइंट इनहिबिटर के साथ संयुक्त रूप से uliledlimab के लिए एक ट्रिपल अध्ययन शुरू करने की योजना बनाई है। यह अध्ययन पर्याप्त डेटा एकत्र करने के लिए एक प्रारंभिक कदम के रूप में अभिप्रेत है, जिससे कार्यक्रम के लिए संभावित साझेदारी हो सकती है।
uliledlimab के एक अध्ययन के लिए नामांकन, जिसमें अमेरिका और चीन दोनों के नए निदान किए गए गैस्ट्रिक और एसोफेजियल कैंसर के रोगियों को शामिल किया गया है, 2024 की पहली तिमाही में शुरू हुआ। अध्ययन में 2024 के अंत या 2025 की शुरुआत में डेटा उपलब्धता की प्रत्याशा के साथ यूलिडलिमैब को कीमोथेरेपी और एक चेकपॉइंट अवरोधक के साथ जोड़ा गया है।
अपने चीन पाइपलाइन उत्पादों के विनिवेश के बाद, जहां यह एक इक्विटी हिस्सेदारी बरकरार रखती है, एचसी वेनराइट ने आई-मैब के मूल्यांकन से फेलज़ार्टमैब, यूलिडलिमैब और इफ्तानसोमैट्रोपिन अल्फ़ा के चीन के विकास को हटा दिया है।
बहरहाल, NSCLC के लिए uliledlimab और गैस्ट्रिक कैंसर, गैस्ट्रोइसोफेगल जंक्शन (GEJ), और एसोफेजियल एडेनोकार्सिनोमा (EAC) के लिए जिवास्टोमिग के अमेरिकी विकास में अभी भी मूल्य देखा जाता है। अतिरिक्त कार्यक्रमों को “मुफ्त कॉल विकल्प” के रूप में देखा जाता है, जिसमें फर्म की थीसिस में सुधार की संभावना होती है। बाय रेटिंग की पुष्टि $8 के समायोजित मूल्य लक्ष्य के साथ मेल खाती है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
रणनीतिक परिवर्तनों और अपनी पाइपलाइन को आगे बढ़ाने पर ध्यान देने के बीच, I-Mab (NASDAQ: IMAB) हाल के आंकड़ों के अनुसार मिश्रित वित्तीय दृष्टिकोण प्रस्तुत करता है। लगभग $150.1 मिलियन के बाजार पूंजीकरण के साथ, कंपनी एक परिवर्तनकारी चरण से गुजर रही है। विशेष रूप से, I-Mab के पास अपनी बैलेंस शीट पर ऋण से अधिक नकदी है, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाहरी वित्तपोषण की तत्काल आवश्यकता के बिना चल रहे अनुसंधान और विकास को निधि देने की क्षमता के लिए एक सकारात्मक संकेतक है।
निवेशकों को इस तथ्य में भी सांत्वना मिल सकती है कि विश्लेषक चालू वर्ष में बिक्री में वृद्धि की उम्मीद कर रहे हैं, जो कंपनी की परिचालन क्षमताओं और बाजार की क्षमता में आशावाद को दर्शाता है। यह विशेष रूप से प्रासंगिक है क्योंकि कंपनी नए अध्ययन शुरू करने की तैयारी करती है और अपने कार्यक्रमों के लिए साझेदारी चाहती है। Q4 2023 तक पिछले बारह महीनों की राजस्व वृद्धि प्रभावशाली 112.48% थी, जो कंपनी की इस अवधि में बढ़ी हुई बिक्री उत्पन्न करने की क्षमता को रेखांकित करती है।
हालांकि, स्टॉक अपनी चुनौतियों के बिना नहीं है। I-Mab वर्तमान में 0.63 के कम मूल्य/बुक मल्टीपल पर कारोबार कर रहा है, जो बाजार द्वारा कंपनी की संपत्ति का उसके शेयर मूल्य के सापेक्ष कम मूल्यांकन करने का संकेत हो सकता है। इसके अलावा, कंपनी पिछले बारह महीनों में -0.81 के समायोजित पी/ई अनुपात के साथ लाभदायक नहीं रही है, और विश्लेषकों को इस साल इसके लाभदायक होने की उम्मीद नहीं है। यह बायोटेक कंपनियों में निवेश से जुड़े अंतर्निहित जोखिमों को दर्शाता है जो विकास के चरण में हैं और लाभप्रदता के लिए कोई गारंटीकृत मार्ग नहीं है।
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यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।