बुधवार को, KeyBank Capital Markets ने सेक्टर वेट स्टॉक रेटिंग के साथ Salesforce.com (NYSE:CRM) का कवरेज शुरू किया। फर्म ने कंपनी के निकट-अवधि के वित्तीय मैट्रिक्स के बारे में आशावाद व्यक्त किया और सेल्सफोर्स के नए ऑपरेटिंग मॉडल में परिवर्तन को स्वीकार किया।
KeyBank के विश्लेषकों ने वित्तीय वर्ष 2024 से वित्तीय वर्ष 2027 तक औसतन 60% की औसत का अनुमान लगाते हुए वृद्धिशील मुक्त नकदी प्रवाह मार्जिन में उल्लेखनीय वृद्धि की भविष्यवाणी की है, जो वित्तीय वर्ष 2022 से पहले के चार वर्षों में 14.5% औसत के विपरीत है।
फर्म ने सेल्सफोर्स के लिए राजस्व वृद्धि में तेजी लाने का अनुमान लगाया है, जो इसकी डेटा क्लाउड सेवाओं से प्रेरित है। KeyBank यह भी अनुमान लगाता है कि Salesforce वित्तीय लचीलेपन को बनाए रखते हुए, प्रत्येक तिमाही में लगभग 1 बिलियन डॉलर खर्च करके अपने शेयर बायबैक कार्यक्रम को बनाए रखेगा। उम्मीद है कि कंपनी के कैश फ्लो में वृद्धि अगले दशक में दो अंकों की दर से जारी रहेगी।
KeyBank ने Salesforce के लिए अपनी छूट दर को समायोजित किया, यह कहते हुए कि कंपनी के पहले से वास्तविक बीटा को बहुत अधिक माना जाता था। कंपनी के प्रदर्शन के प्रति कई सकारात्मक झुकाव के बावजूद, सेल्सफोर्स के स्टॉक के लिए KeyBank का उचित मूल्य अनुमान इसके मौजूदा ट्रेडिंग मूल्य के साथ निकटता से मेल खाता है।
फर्म का सुझाव है कि अधिक तेजी के दृष्टिकोण के लिए, निवेशकों को निरंतर उच्च वृद्धिशील मार्जिन, डेटा क्लाउड में लंबे समय तक हाइपरग्रोथ, बायबैक प्राधिकरण का तेजी से निष्पादन और ट्रेडिंग मल्टीपल का विस्तार करने की आवश्यकता होगी।
अपनी टिप्पणी में, KeyBank एक सतर्क रुख को इंगित करता है, यह देखने के लिए चुनता है कि सेल्सफोर्स की रणनीतियां और बाजार का प्रदर्शन अधिक तेजी की स्थिति अपनाने से पहले कैसे सामने आता है। फर्म की रेटिंग अपने शेयरों के मौजूदा मूल्यांकन के मुकाबले सेल्सफोर्स की संभावित वृद्धि के संतुलित दृष्टिकोण को दर्शाती है।
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