गुरुवार को, वोल्फ रिसर्च ने हंटिंगटन इंगल्स इंडस्ट्रीज के लिए अपने वित्तीय दृष्टिकोण को समायोजित किया, जो एक प्रमुख रक्षा ठेकेदार है जो अपनी जहाज निर्माण क्षमताओं के लिए जाना जाता है। फर्म ने अपनी आउटपरफॉर्म रेटिंग की पुष्टि करते हुए कंपनी के स्टॉक पर अपने मूल्य लक्ष्य को पिछले $300 से बढ़ाकर $335 कर दिया।
संशोधन वित्तीय वर्ष 2025 के बजट परिणाम में सुधार और बाजार के गुणकों में वृद्धि के बारे में विश्लेषक के दृष्टिकोण को दर्शाता है। नया मूल्य लक्ष्य फर्म के 2025 फ्री कैश फ्लो अनुमानों के लगभग 17 गुना पर आधारित है, जो 2024 अनुमानों के मौजूदा ट्रेडिंग गुणकों के अनुरूप है। हंटिंगटन इंगल्स के शेयरों में 0.9% की व्यापक बाजार वृद्धि की तुलना में कारोबारी दिन के अंत में लगभग 0.5% की मामूली वृद्धि देखी गई। साल-दर-साल, शेयर लगभग 12.5% चढ़ गया है और पिछले छह महीनों में लगभग 50% बढ़ गया है।
विश्लेषक ने इस बात पर प्रकाश डाला कि हंटिंगटन इंगल्स द्वारा निवेशक दिवस की प्रस्तुति में उत्साहजनक लक्ष्यों को रेखांकित किया गया था, लेकिन यह बाजार की अपेक्षाओं से काफी अधिक नहीं था क्योंकि अधिकांश लक्ष्यों पर पहले चौथी तिमाही 2023 की कमाई कॉल के दौरान चर्चा की गई थी। फर्म अपनी आकर्षक फ्री कैश फ्लो पैदावार, बिक्री में वृद्धि और मार्जिन में सुधार का हवाला देते हुए, रक्षा क्षेत्र में एक मूल्यवान निवेश के रूप में स्टॉक की सिफारिश करना जारी रखती है।
शुरू में प्रत्याशित की तुलना में अधिक लंबी मार्जिन वृद्धि के बावजूद, वोल्फ रिसर्च का अनुमान है कि प्रमुख कार्यक्रमों, विशेष रूप से वर्जीनिया-श्रेणी की पनडुब्बियों (VCS) में व्यापक आर्थिक दबाव और प्रगति को आसान बनाने से मार्जिन में सुधार में तेजी आएगी। रक्षा विभाग के जहाज निर्माण बजट में कंपनी की भागीदारी से 2030 के दशक में राजस्व स्थिरता प्रदान करने की उम्मीद है, जो अनिश्चित आर्थिक स्थितियों के बीच अपने प्रतिस्पर्धियों पर लाभ पेश करेगी।
विश्लेषण यह भी बताता है कि कंपनी के मैकेनिकल टेक्नोलॉजीज (एमटी) व्यवसाय की क्षमता, जो हाल ही में हुई महत्वपूर्ण अनुबंध जीत से प्रदर्शित होती है, को बाजार द्वारा पूरी तरह से सराहा नहीं जा सकता है। फर्म नोट करती है कि निवेशक अक्सर जहाज निर्माण मार्जिन में तिमाही-दर-तिमाही उतार-चढ़ाव पर नकारात्मक प्रतिक्रिया देते हैं, हंटिंगटन इंगल्स से पारदर्शिता में वृद्धि और बेहतर निष्पादन से कंपनी के प्रदर्शन के अद्वितीय सकारात्मक पहलुओं को उजागर करना चाहिए।
मूल्य लक्ष्य निर्धारित करने में, वोल्फ रिसर्च ने 2025 के लिए प्रति शेयर अनुमानित मुक्त नकदी प्रवाह के लगभग 17 गुना के गुणक पर विचार किया, जिसमें एक, तीन और पांच साल के अनुमानों से समान दूरंदेशी गुणकों को ध्यान में रखा गया।
यह मूल्यांकन सेक्शन 174 के ओवरकैपिटलाइज़ेशन के लिए भी जिम्मेदार है, जिसमें स्टॉक वर्तमान में 2025 फ्री कैश फ्लो प्रति शेयर अनुमान के लगभग 16 गुना पर कारोबार कर रहा है, जिसे सेक्शन 174 के लिए समायोजित किया गया है। रिपोर्ट में कहा गया है कि रक्षा उद्योग के भीतर पेंशन की गतिशीलता के कारण, मूल्य-से-कमाई और उद्यम मूल्य-से-ईबीआईटीडीए मेट्रिक्स कम विश्वसनीय हैं, इसलिए मूल्यांकन के लिए मुक्त नकदी प्रवाह पर ध्यान केंद्रित किया गया है।
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