शुक्रवार को, जेपी मॉर्गन ने मार्टिन मैरिएटा मैटेरियल्स (NYSE: MLM) पर अपना रुख समायोजित किया, पिछले $530 से मूल्य लक्ष्य को $600 तक बढ़ाने के बावजूद, स्टॉक को ओवरवेट से न्यूट्रल में डाउनग्रेड कर दिया।
संशोधन 2024 और 2025 के लिए ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (EBITDA) के अनुमानों से पहले कंपनी की कमाई के पुनर्मूल्यांकन को दर्शाता है, हाल के व्यापार लेनदेन को ध्यान में रखते हुए।
फर्म का विश्लेषण हंटर सीमेंट के विनिवेश के कारण EBITDA के अनुमानों में 6% की कमी का संकेत देता है, जिसने $170 मिलियन का नकारात्मक योगदान दिया, और कोलोराडो में हाल ही में कुल अधिग्रहण से $40 मिलियन का सकारात्मक योगदान शामिल किया गया।
जेपी मॉर्गन ने इस वर्ष के लिए मार्टिन मैरिएटा के ईबीआईटीडीए का अनुमान $2.259 बिलियन रखा है, जो कंपनी के 2.14 डॉलर से 2.34 बिलियन डॉलर के मार्गदर्शन मध्य बिंदु के साथ संरेखित है। यह अनुमान 2025 में अपेक्षित 5% वृद्धि के साथ 6% की साल-दर-साल वृद्धि या 12% की दीर्घकालिक वृद्धि का सुझाव देता है।
मार्जिन समायोजन किए गए, जिसके परिणामस्वरूप थोड़ी कमी आई, फिर भी उनके साल-दर-साल 0.6 प्रतिशत अंक बढ़कर 32% होने और 2025 में सपाट रहने की उम्मीद है। वॉल्यूम वृद्धि स्थिर रहने का अनुमान है, कीमतों में 10-11% की वृद्धि का अनुमान है।
कंपनी का शुद्ध लाभ 1.4 गुना बताया गया है, जो ब्लू वाटर अधिग्रहण के बंद होने के साथ बढ़कर 1.85 गुना हो सकता है। वित्तीय वर्ष 2024 के लिए फ्री कैश फ्लो (FCF) रूपांतरण दर का अनुमान 55% है।
मार्टिन मैरिएटा ने साल भर आगे के विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए) की योजनाओं के बारे में बताया है और वह अपने नवीनतम समग्र अधिग्रहण, ब्लू वॉटर के पूरा होने का इंतजार कर रहे हैं।
$600 का नया मूल्य लक्ष्य मौजूदा स्तरों से 1% नकारात्मक पहलू को दर्शाता है और कंपनी को EBITDA (EV/EBITDA) के अनुमानित 2025 उद्यम मूल्य का 15.6 गुना मान देता है। शेयर में 22% की वृद्धि के साथ साल-दर-साल उल्लेखनीय वृद्धि देखी गई है और वर्तमान में यह अपने अनुमानित 2024 EV/EBITDA के 18.0 गुना के गुणक पर कारोबार कर रहा है।
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