2024 की पहली तिमाही में, NNN REIT, Inc. (NYSE: NNN) ने सीईओ स्टीव हॉर्न के साथ कंपनी की ठोस अधिभोग दरों और सफल लीजिंग गतिविधियों पर प्रकाश डालते हुए एक मजबूत प्रदर्शन किया। कंपनी के पोर्टफोलियो, जिसमें 3,546 संपत्तियां शामिल हैं, ने 99.4% का प्रभावशाली अधिभोग स्तर बनाए रखा और नए पट्टों से 91% किराए को वापस ले लिया। NNN REIT ने एक मजबूत बैलेंस शीट की भी सूचना दी, जिसमें शुद्ध ऋण और सकल पुस्तक संपत्ति अनुपात 41.6% और EBITDA अनुपात 5.5x का ऋण था।
कंपनी के तिमाही कोर FFO परिणाम बढ़कर $0.83 प्रति शेयर हो गए, जो पिछले वर्ष की तुलना में 3.8% अधिक है। आगे देखते हुए, NNN REIT 2024 के लिए अपने अधिग्रहण मार्गदर्शन को पूरा करने या उससे अधिक करने पर केंद्रित है, जो $400 मिलियन से $500 मिलियन तक है, और इन अधिग्रहणों के एक महत्वपूर्ण हिस्से को मुफ्त नकदी प्रवाह और निपटान आय के साथ निधि देने की योजना है।
मुख्य टेकअवे
- NNN REIT ने 3,546 संपत्तियों के अपने पोर्टफोलियो में 99.4% की उच्च अधिभोग दर बनाए रखी। - कंपनी ने Q1 में नए पट्टों से 91% किराए को सफलतापूर्वक वापस ले लिया। - छह संपत्तियां बेची गईं, जिससे आय में $19 मिलियन जुटाए गए। - NNN ने 8% की शुरुआती कैश कैप दर के साथ 20 नई संपत्तियों में $125 मिलियन का निवेश किया। - कंपनी का त्रैमासिक कोर FFO बढ़कर $0.83 प्रति शेयर हो गया, साल-दर-साल 3.8% ऊपर। - तिमाही के लिए लीज समाप्ति शुल्क आय असामान्य रूप से $4.2 मिलियन थी। - NNN REIT का लक्ष्य $400 से $500 मिलियन के अपने 2024 अधिग्रहण मार्गदर्शन को पूरा करना या उससे अधिक करना है। - कंपनी की बैलेंस शीट मजबूत बनी हुई है, जिसमें शुद्ध ऋण और सकल पुस्तक संपत्ति अनुपात 41.6% और ऋण का EBITDA अनुपात 5.5x है।
कंपनी आउटलुक
- एनएनएन आरईआईटी अपने 2024 अधिग्रहणों के लगभग 65% को मुफ्त नकदी प्रवाह और निपटान से होने वाली आय के साथ निधि देने की उम्मीद करता है। - कंपनी को उम्मीद है कि दूसरी तिमाही में अधिग्रहण की मात्रा पहली तिमाही के समान होगी, जिसमें संभावित व्यापक आर्थिक परिवर्तनों के कारण तीसरी और चौथी तिमाही में अनिश्चितता होगी।
बेयरिश हाइलाइट्स
- किराए के कवरेज का स्तर थोड़ा नरम हो गया है, हालांकि किरायेदार उचित मार्जिन बनाए रखते हैं। - कंपनी किरायेदारों के व्यवसायों पर संपत्ति बीमा लागत के प्रभाव के बारे में सतर्क है। - तीसरी और चौथी तिमाही में अधिग्रहण की मात्रा के बारे में अनिश्चितता है। - यदि उच्च ब्याज दरें बनी रहती हैं तो वर्ष के उत्तरार्ध में कैप दरों का संभावित विस्तार।
बुलिश हाइलाइट्स
- एनएनएन आरईआईटी अपने अधिग्रहण के लिए पूंजी के अन्य स्रोतों से महत्वपूर्ण प्रतिस्पर्धा का सामना नहीं कर रहा है। - कंपनी के पास मजबूत रिटेनेंटिंग क्षमताएं हैं, खाली होने पर फ्रिस्क जैसे स्थानों को आसानी से बनाए रखने की संभावना है। - लीज समाप्ति शुल्क आय, हालांकि आवर्ती प्रवृत्ति होने की उम्मीद नहीं थी, Q1 में सामान्य से अधिक थी।
याद आती है
- Q1 में उच्च लीज समाप्ति शुल्क आय के बावजूद, यह आगे बढ़ने के लिए एक सुसंगत प्रवृत्ति होने की उम्मीद नहीं है।
प्रश्नोत्तर हाइलाइट्स
- कंपनी आमतौर पर लीज टर्मिनेशन फीस से प्रति वर्ष लगभग $3 मिलियन कमाती है, लेकिन राशि अलग-अलग हो सकती है। - एनएनएन आरईआईटी सक्रिय रूप से चुनौतियों का सामना कर रहे किरायेदारों के साथ काम कर रहा है, जिसमें फ्रिस्च, जोना, बिग लॉट्स और एट होम स्टोर्स जैसी उनकी वॉच लिस्ट में शामिल हैं। - कंपनी के पास ऋण परिपक्वता के संबंध में वैकल्पिकता है और वह लंबी अवधि के ऋण जारी करने या अपनी बैंक लाइन का उपयोग करने पर विचार कर रही है। - इसके बीच कोई महत्वपूर्ण अंतर नहीं है मध्य से उच्च-5s दरों के साथ नया 10-वर्षीय ऋण जारी करना या 6 से कम दरों के साथ अप्रयुक्त बैंक लाइन का उपयोग करना। - एक जून $350 मिलियन 3.9% कूपन है पुनर्वित्त के कारण, कंपनी उस समय उपलब्ध सर्वोत्तम विकल्पों की खोज कर रही है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
एनएनएन आरईआईटी, इंक. के प्रकाश में पहली तिमाही के प्रदर्शन के रूप में, अतिरिक्त मेट्रिक्स पर विचार करना उचित है जो निवेशकों के दृष्टिकोण को प्रभावित कर सकते हैं। शेयरधारक रिटर्न के लिए कंपनी की प्रतिबद्धता लाभांश विश्वसनीयता के लंबे इतिहास के माध्यम से स्पष्ट होती है, जैसा कि InvestingPro टिप्स में से एक ने उजागर किया है, जिसमें कहा गया है कि NNN ने लगातार 34 वर्षों तक अपना लाभांश बढ़ाया है। इस स्थिरता को कंपनी द्वारा लगातार 40 वर्षों तक लाभांश भुगतान बनाए रखने का समर्थन किया जाता है, जो निवेशकों के लिए एक स्थिर आय स्ट्रीम का सुझाव देता है।
मूल्यांकन के दृष्टिकोण से, NNN का 19.07 का P/E अनुपात बताता है कि शेयर अपनी कमाई के सापेक्ष प्रीमियम पर कारोबार कर रहा है। Q4 2023 के अनुसार पिछले बारह महीनों के लिए समायोजित किए जाने पर, P/E अनुपात थोड़ा बढ़कर 20.94 हो जाता है, जो कि 1.32 के PEG अनुपात के साथ युग्मित होने पर, यह सुझाव दे सकता है कि कंपनी की कमाई में वृद्धि की कीमत कुछ हद तक आशावादी है।
कंपनी की मजबूत बैलेंस शीट इसकी तरलता की स्थिति में दिखाई देती है, जहां तरल संपत्ति अल्पकालिक दायित्वों से अधिक होती है। यह निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण विचार है, क्योंकि इसका अर्थ है वित्तीय लचीलापन और लचीलापन।
जो लोग NNN REIT के वित्तीय स्वास्थ्य और भविष्य की संभावनाओं के बारे में गहराई से जानना चाहते हैं, उनके लिए InvestingPro अतिरिक्त InvestingPro टिप्स प्रदान करता है जो अधिक सूक्ष्म अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकते हैं। InvestingPro प्लेटफ़ॉर्म पर 5 अतिरिक्त टिप्स उपलब्ध हैं, जिन्हें https://www.investing.com/pro/NNN पर एक्सेस किया जा सकता है। वार्षिक या द्विवार्षिक Pro और Pro+ सदस्यता पर अतिरिक्त 10% छूट प्राप्त करने के लिए कूपन कोड PRONEWS24 का उपयोग करना याद रखें, जो आपके निवेश अनुसंधान को मूल्यवान, रीयल-टाइम डेटा और विशेषज्ञ विश्लेषण से समृद्ध करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।