इक्विटी कॉमनवेल्थ (EQC) ने 2024 के लिए अपनी पहली तिमाही के परिणामों की सूचना दी, जिसमें परिचालन (FFO) से धन में वृद्धि और FFO को सामान्य किया गया। कंपनी ने पिछले वर्ष की तुलना में समान-संपत्ति शुद्ध परिचालन आय (NOI) में 4.3% की वृद्धि की घोषणा की, जिसका श्रेय प्री-लीजिंग विध्वंस लागत और उच्च लीज समाप्ति शुल्क को दिया जाता है।
हालांकि, औसत शुरू किए गए अधिभोग में गिरावट के कारण समान-संपत्ति नकद NOI में 6.9% की कमी देखी गई। इक्विटी कॉमनवेल्थ ने लगभग 2.2 बिलियन डॉलर नकद के साथ अपनी मजबूत बैलेंस शीट पर भी प्रकाश डाला, जो लगभग 20 डॉलर प्रति शेयर के बराबर थी, और कोई कर्ज नहीं था। कंपनी का कैश बैलेंस, पसंदीदा स्टॉक का शुद्ध, केवल $19 प्रति शेयर से कम है, जिससे 5.5% रिटर्न मिलता है, जिसके परिणामस्वरूप तिमाही के लिए $29.5 मिलियन ब्याज और अन्य आय होती है।
अर्निंग कॉल के दौरान, राष्ट्रपति और सीईओ डेविड हेलफैंड ने वर्ष के अंत तक उपयुक्त निवेशों की पहचान नहीं होने पर कंपनी के कारोबार के संभावित समापन पर चर्चा की। कंपनी अपनी शेष संपत्तियों को बेचने की तैयारी कर रही है और शेयरधारक की मंजूरी के बाद, किसी भी शेष संपत्ति की बिक्री के बाद अपनी अधिकांश नकदी को बाद के वितरण के साथ वितरित करने की योजना बना रही है। विंड डाउन की अनुमानित लागत $0.40 से $0.50 प्रति शेयर है और अंतिम संपत्ति की बिक्री से लगभग छह महीने लगने की उम्मीद है।
मुख्य टेकअवे
- Q1 2023 में $0.22 से बढ़कर FFO प्रति शेयर $0.26 हो गया। - सामान्यीकृत FFO प्रति शेयर एक साल पहले $0.23 से बढ़कर $0.25 हो गया। - समान-संपत्ति NOI में साल-दर-साल 4.3% की वृद्धि हुई। - समान-संपत्ति नकद NOI में 6.9% की कमी आई, मुख्य रूप से कम औसत शुरू किए गए अधिभोग के कारण। - कंपनी के पास $2.2 बिलियन नकद के साथ एक मजबूत तरलता स्थिति है और कोई कर्ज नहीं.- अगर साल के अंत तक निवेश के कोई आकर्षक अवसर पैदा नहीं होते हैं, तो इक्विटी कॉमनवेल्थ कारोबार को बंद करने पर विचार कर रहा है।
कंपनी आउटलुक
- कंपनी अपनी पाइपलाइन में संभावित लेनदेन पर सक्रिय रूप से काम कर रही है। - डेनवर में चौथी संपत्ति के साथ ऑस्टिन में दो और वाशिंगटन, डीसी में एक परिसंपत्तियों की मार्केटिंग करने की योजना है, जिसमें बिक्री के लिए शेयरधारक की मंजूरी की आवश्यकता होती है। - यदि कोई उपयुक्त निवेश नहीं मिलता है, तो कंपनी व्यवसाय को बंद करने के लिए शेयरधारक की मंजूरी मांगेगी।
बेयरिश हाइलाइट्स
- कम औसत अधिभोग के कारण समान संपत्ति के नकद NOI में कमी। - पूंजी आवंटन के लिए सही निवेश के अवसर खोजने के बारे में अनिश्चितता।
बुलिश हाइलाइट्स
- एफएफओ वृद्धि में योगदान देने वाली ब्याज और अन्य आय में वृद्धि। - कंपनी की अनुशासित रणनीति के कारण 7.6 बिलियन डॉलर का निपटान हुआ और शेयरधारकों को 1.8 बिलियन डॉलर वितरित किए गए।
याद आती है
- बायबैक प्राधिकरण पर 93 मिलियन डॉलर शेष रहने के साथ, साल-दर-साल कोई शेयर पुनर्खरीद नहीं की गई है।
प्रश्नोत्तर हाइलाइट्स
- सीईओ डेविड हेल्फैंड ने संभावित विंड डाउन की ओर बढ़ते हुए संभावित अवसरों का पीछा करने पर जोर दिया। - सीओओ डेविड वेनबर्ग ने संकेत दिया कि कंपनी स्केलेबल है और भविष्य के निवेश की प्रकृति के आधार पर अपनी टीम में जोड़ सकती है। - सीएफओ बिल ग्रिफिथ्स ने स्पष्ट किया कि शेयरधारक की मंजूरी केवल कुछ परिसंपत्तियों की बिक्री के लिए आवश्यक होगी या यदि स्टॉक जारी करना कुल शेयरों का 20% से अधिक हो। - व्यापार को बंद करने की लागत का अनुमान है $0.40 से $0.50 प्रति शेयर, जिसमें नियंत्रण पृथक्करण भुगतान में परिवर्तन और अन्य पेशेवर सेवा शुल्क शामिल हैं।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
इक्विटी कॉमनवेल्थ (EQC) अपनी मजबूत बैलेंस शीट और रणनीतिक वित्तीय युद्धाभ्यास के साथ सुर्खियां बटोर रहा है। InvestingPro के माध्यम से कंपनी के मेट्रिक्स में गहराई से गोता लगाने से बाजार की मौजूदा स्थिति की सूक्ष्म समझ मिलती है। लगभग 2.01 बिलियन डॉलर के बाजार पूंजीकरण और 24.02 के पी/ई अनुपात के साथ, कंपनी रियल एस्टेट क्षेत्र में सबसे अलग है। विशेष रूप से, Q1 2024 के अनुसार पिछले बारह महीनों के लिए EQC का समायोजित P/E अनुपात 23.38 पर थोड़ा कम है, जो कंपनी की कमाई पर विचार करते समय संभावित रूप से अधिक अनुकूल मूल्यांकन को दर्शाता है।
एक InvestingPro टिप जो EQC के लिए सबसे अलग है, वह है इसकी आक्रामक शेयर बायबैक रणनीति, जो कंपनी के मूल्य में प्रबंधन के विश्वास को दर्शाती है। यह निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण विचार है, क्योंकि शेयर पुनर्खरीद अक्सर अवमूल्यन का संकेत दे सकती है। इसके अतिरिक्त, कंपनी अपनी बैलेंस शीट पर ऋण से अधिक नकदी रखती है, जो इसकी वित्तीय स्थिरता का प्रमाण है और बाजार की अस्थिरता के खिलाफ एक तकिया प्रदान कर सकती है।
निवेशकों को कंपनी का 0.33 का कम PEG अनुपात भी दिलचस्प लग सकता है, क्योंकि इससे पता चलता है कि EQC का स्टॉक अपनी निकट-अवधि की आय वृद्धि क्षमता के सापेक्ष छूट पर कारोबार कर रहा है। यह, इस तथ्य के साथ कि कंपनी लाभांश का भुगतान नहीं करती है, आय के बजाय पूंजी वृद्धि की तलाश करने वालों को आकर्षित कर सकता है।
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यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।