जेपी मॉर्गन ने उभरते बाजार के डिफ़ॉल्ट पूर्वानुमान को नीचे की ओर संशोधित किया

आज, जेपी मॉर्गन ने उभरते बाजार (ईएम) कंपनियों की संख्या के लिए अपने पूर्वानुमान में कमी की घोषणा की, जिनके कर्ज में चूक होने का अनुमान है। यह समायोजन 2016 के बाद से संकटग्रस्त स्तर के बाजार मूल्य निर्धारण में सबसे महत्वपूर्ण सुधार का अनुसरण करता है।

बैंक ने वैश्विक स्तर पर अपने उच्च प्रतिफल या 'जंक'रेटेड ईएम कॉर्पोरेट डिफ़ॉल्ट पूर्वानुमान को घटाकर 3.6% कर दिया है, जो पिछले 4.0% से कम है। इसके अलावा, CEMBI ब्रॉड डाइवर्सिफाइड इंडेक्स के भीतर की कंपनियों के लिए, डिफ़ॉल्ट पूर्वानुमान को 2.1% तक समायोजित किया गया है, जो पहले के 2.9% से कम है। CEMBI ब्रॉड डाइवर्सिफाइड इंडेक्स का प्रबंधन JPMorgan (NYSE:JPM) के भीतर एक अलग डिवीजन द्वारा किया जाता है।

बैंक के विश्लेषकों ने शेष वर्ष के लिए जोखिमों में कमी का हवाला दिया है, यह देखते हुए कि कुछ डिफ़ॉल्ट उम्मीदवारों को या तो हल कर लिया गया है या उम्मीद के मुताबिक अमल में नहीं लाया गया है। इसके अतिरिक्त, उन्होंने डिफ़ॉल्ट उम्मीदवार सूची में सीमित संख्या में नए परिवर्धन देखे।

2024 के लिए दृष्टिकोण अब 2020 में COVID-19 महामारी की शुरुआत के बाद पहले वर्ष को चिह्नित करने के लिए तैयार है, जहां EM कॉर्पोरेट डिफ़ॉल्ट स्तर ऐतिहासिक औसत से नीचे गिरने का अनुमान है।

इन समग्र सुधारों के बावजूद, बैंक ने संकेत दिया है कि विशिष्ट क्षेत्रों और क्षेत्रों में मुद्दे बने रहने की संभावना है। चीन के संपत्ति क्षेत्र और लैटिन अमेरिका जैसे क्षेत्रों में कुछ “रिपीट डिफॉल्टर्स” को अभी भी चिंता के क्षेत्र के रूप में देखा जाता है। विशेष रूप से, चल रहे संघर्ष के बावजूद, इस वर्ष यूक्रेनी डिफ़ॉल्ट रिपोर्ट नहीं की गई है।

JPMorgan ने अपने डिफ़ॉल्ट पूर्वानुमानों में भी क्षेत्रीय समायोजन किए हैं। एशिया का डिफ़ॉल्ट पूर्वानुमान कुल मिलाकर 4.5% और CEMBI समूह के लिए 2.5% पर अपरिवर्तित बना हुआ है। इसके विपरीत, लैटिन अमेरिका के पूर्वानुमान में 1% से 4.6% और CEMBI के लिए 2.8% की कटौती की गई है। EM यूरोप का पूर्वानुमान 3.0% से घटाकर 2.0% और CEMBI BD HY श्रेणी के लिए 2.3% कर दिया गया है। मध्य पूर्व और अफ्रीका के पूर्वानुमान में 0.5% से 0.6% की मामूली वृद्धि देखी गई, जिसमें CEMBI का पूर्वानुमान 0.5% पर बना रहा।

बैंक के शोध नोट में निवेशकों की भावना में बदलाव को भी उजागर किया गया है, क्योंकि इस साल “व्यथित” के रूप में देखी जाने वाली ईएम फर्मों के अनुपात में 7% की गिरावट आई है। इसे 1,000 आधार अंकों के उनके बॉन्ड पर जोखिम प्रीमियम या 'स्प्रेड' द्वारा परिभाषित किया गया है, जो 2016 के बाद से सबसे बड़ा वार्षिक सुधार है।

जेपी मॉर्गन के विश्लेषकों ने संकटग्रस्त स्तरों पर बॉन्ड ट्रेडिंग की वर्तमान स्थिति को भी संबोधित किया है, यह सुझाव देते हुए कि इन शर्तों के आधार पर 50% डिफ़ॉल्ट दर का अनुमान लगाया जा सकता है, लेकिन उनका मानना है कि इस तरह के परिणाम की संभावना नहीं है। उनका तर्क है कि संकटग्रस्त वॉल्यूम का आधे से अधिक हिस्सा चीन से है, जहां बॉन्ड की कीमतों को वास्तविक डिफ़ॉल्ट जोखिम वारंट की तुलना में अधिक निराशाजनक माना जाता है।

इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स

जेपी मॉर्गन का हालिया पूर्वानुमान समायोजन, जो उभरते बाजार (ईएम) कॉर्पोरेट चूक में कमी का संकेत देता है, एक व्यापक वित्तीय स्थिरता को दर्शाता है जिसे कंपनी के अपने मजबूत वित्तीय मैट्रिक्स में देखा जा सकता है। InvestingPro के रीयल-टाइम डेटा के अनुसार, JPMorgan के पास 588.09 बिलियन डॉलर का स्वस्थ बाजार पूंजीकरण और 12.36 का ठोस P/E अनुपात है, जो Q1 2024 के अनुसार पिछले बारह महीनों के लिए समायोजित आधार पर 11.97 तक भी कम हो गया है। ये आंकड़े बैंक की वित्तीय ताकत और वैश्विक वित्त के जटिल परिदृश्य को नेविगेट करने की उसकी क्षमता को रेखांकित करते हैं।

InvestingPro टिप्स से आगे पता चलता है कि JPMorgan ने न केवल लगातार 13 वर्षों तक अपने लाभांश को बढ़ाया है, बल्कि लगातार 54 वर्षों तक लाभांश भुगतान भी बनाए रखा है, जो शेयरधारकों को मजबूत और लगातार रिटर्न का संकेत देता है। शेयरधारक मूल्य के प्रति इस प्रतिबद्धता को Q1 2024 तक पिछले बारह महीनों के लिए सिर्फ 0.55 के PEG अनुपात से पूरित किया गया है, जो बताता है कि कंपनी की कमाई में वृद्धि उसके शेयर मूल्य के मुकाबले मजबूत है। अतिरिक्त जानकारी प्राप्त करने वाले निवेशकों के लिए, अधिक InvestingPro टिप्स उपलब्ध हैं, जो JPMorgan के वित्तीय प्रदर्शन और बाजार की स्थिति के बारे में गहराई से जानकारी प्रदान करते हैं।

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रॉयटर्स ने इस लेख में योगदान दिया।

यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।