जैसा कि फेडरल रिजर्व द्वारा 2025 की पहली छमाही में ब्याज दरों को स्थिर रखने की उम्मीद है, डेवर ग्रुप के सीईओ निगेल ग्रीन निवेशकों को सावधानी बरतने और तदनुसार अपने पोर्टफोलियो को समायोजित करने पर विचार करने की सलाह दे रहे हैं। यह मार्गदर्शन निरंतर मुद्रास्फीति के दबाव, एक मजबूत अमेरिकी श्रम बाजार और राष्ट्रपति द्वारा चुने गए ट्रम्प के प्रशासन की प्रत्याशित राजकोषीय नीतियों के मद्देनजर आता है, जिससे फेडरल रिजर्व को निकट अवधि में दरों को कम करने से रोकने की संभावना है।
फेड द्वारा दरों में कटौती के लिए बाजार की पहले की उम्मीदों के बावजूद, संभवतः दिसंबर जैसे ही, हालिया डेटा लगातार मुद्रास्फीति को एक महत्वपूर्ण चिंता के रूप में इंगित करता है। नवंबर के लिए यूएस कंज्यूमर प्राइस इंडेक्स (CPI) ने 12 महीने की अवधि में 2.7% की वृद्धि का संकेत दिया, जो अक्टूबर के आंकड़ों से अधिक है, जिसमें कोर मुद्रास्फीति 3.3% पर बनी हुई है। ये आंकड़े चल रहे मूल्य दबावों को उजागर करते हैं, जिससे पता चलता है कि मुद्रास्फीति पहले की तरह नियंत्रित नहीं है, जो बदले में फेड की कमजोर मौद्रिक नीतियों को लागू करने की क्षमता को सीमित कर सकती है।
मजबूत अमेरिकी नौकरी बाजार जटिलता को बढ़ाता है, बेरोजगारी दर ऐतिहासिक निम्न स्तर के करीब है और वेतन वृद्धि संभावित रूप से मुद्रास्फीति को 2025 तक उच्च बनाए रखती है। ग्रीन कहते हैं, “हम एक ऐसे चरण में प्रवेश कर रहे हैं जहां मुद्रास्फीति लगातार खतरा बनी हुई है, और बाजार की उम्मीद के मुताबिक ब्याज दरों में तेजी से कमी आने की संभावना नहीं है।” वह निवेशकों को गुणवत्तापूर्ण परिसंपत्तियों को प्राथमिकता देने, मुद्रास्फीति-प्रतिरोधी स्थिति बनाने और अधिक रक्षात्मक निवेश रणनीति अपनाने की आवश्यकता पर जोर देते हैं।
ग्रीन आर्थिक विकास को समर्थन देने के लिए मौद्रिक नीति को आसान बनाने के लिए फेडरल रिजर्व पर बढ़ते बाजार दबाव की ओर भी इशारा करता है। हालांकि, उन्होंने चेतावनी दी है कि नीति निर्माताओं को मुद्रास्फीति में और वृद्धि से बचना चाहिए, खासकर राष्ट्रपति-चुने हुए ट्रम्प के प्रस्तावित एजेंडे के साथ, जिसमें कर कटौती, विनियमन और महत्वपूर्ण बुनियादी ढांचे के खर्च शामिल हो सकते हैं, जिससे आने वाले महीनों में मुद्रास्फीति को बढ़ावा मिलने की उम्मीद है।
ग्रीन इस दौरान निवेशकों के लिए चार प्रमुख विचारों की रूपरेखा तैयार करता है। वह बॉन्ड मार्केट के अवसरों की तलाश करने का सुझाव देते हैं, जिसमें कहा गया है कि फिक्स्ड इनकम एसेट्स, जैसे कि लंबी अवधि के सरकारी और कॉर्पोरेट बॉन्ड, स्थिर रिटर्न दे सकते हैं। वह उच्च उधार लागत और मुद्रास्फीति का सामना करने के लिए गुणवत्ता वाली इक्विटी, विशेष रूप से मजबूत बैलेंस शीट और सिद्ध मूल्य निर्धारण शक्ति वाली कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करने की सलाह भी देते हैं।
इन्फ्लेशन हेजेज में विविधीकरण एक और रणनीति है जिसे ग्रीन सुझाता है। सोना, बिटकॉइन और कमोडिटी जैसी परिसंपत्तियां पोर्टफोलियो सुरक्षा के लिए आवश्यक उपकरण के रूप में काम कर सकती हैं, और लाभांश देने वाले स्टॉक मुद्रास्फीति के कारण क्रय शक्ति क्षरण से निपटने के लिए लगातार आय स्ट्रीम प्रदान कर सकते हैं।
अंत में, वह उन क्षेत्रों के लिए अत्यधिक जोखिम को कम करने की सलाह देते हैं, जो सस्ते उधार पर बहुत अधिक निर्भर करते हैं, जैसे कि टेक और ग्रोथ स्टॉक, जो दरों के उच्च रहने पर चुनौतियों का सामना कर सकते हैं। इसके बजाय, वह उन क्षेत्रों को प्राथमिकता देने का सुझाव देते हैं जो आम तौर पर मुद्रास्फीति और स्थिर आर्थिक मांग, जैसे कि ऊर्जा, उपयोगिताओं और स्वास्थ्य देखभाल से लाभान्वित होते हैं।
ग्रीन ने इस बात पर जोर देते हुए निष्कर्ष निकाला है कि रणनीतिक निवेशक इस अवधि का उपयोग एक नई वास्तविकता के लिए पुन: पेश करने के लिए करेंगे, जहां सावधानी, सतर्कता और अनुकूलन क्षमता महत्वपूर्ण है।
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