Investing.com - टेस्ला (NASDAQ:TSLA) के हालिया स्टॉक सर्ज की जांच चल रही है, जीएलजी रिसर्च एनालिस्ट गॉर्डन जॉनसन ने सवाल किया है कि क्या वृद्धि बेहतर बुनियादी बातों के बजाय एक ऑप्शन गामा निचोड़ के कारण है। 23 अक्टूबर, 2024 को टेस्ला के उम्मीद से थोड़ा बेहतर तीसरी तिमाही के नतीजों के बाद से स्टॉक 116.7% बढ़ गया है। इस उछाल को राष्ट्रपति-चुनाव ट्रम्प की जीत और आने वाले प्रशासन के साथ एलोन मस्क के घनिष्ठ संबंध जैसे कारकों के लिए जिम्मेदार ठहराया गया है।
हालांकि, जॉनसन इस संभावना को बढ़ाते हैं कि स्टॉक का प्रदर्शन ऑप्शन बाजार में बदलाव से प्रभावित होता है, विशेष रूप से CBOE Global Markets Inc. द्वारा पेश किए गए उत्पाद, उनका सुझाव है कि इन उत्पादों, जैसे कि साप्ताहिक विकल्प और 0DTE विकल्प, ने बाजार में काफी बदलाव किया है और इससे स्टॉक में उतार-चढ़ाव हो सकता है।
डेटा बताता है कि टेस्ला का स्टॉक मूवमेंट मुख्य रूप से कंपनी के फंडामेंटल के बजाय ऑप्शन मार्केट गतिविधि का परिणाम है। 2020 के बाद से, टेस्ला के पुट ऑप्शन वॉल्यूम आम तौर पर कॉल ऑप्शन वॉल्यूम से लगभग 4:1 से अधिक हो गए हैं। हालांकि, 24 अक्टूबर, 2024 को टेस्ला की तीसरी तिमाही की कमाई रिपोर्ट के बाद और 5 नवंबर, 2024 को ट्रम्प की चुनावी जीत के बाद, कॉल विकल्पों की मांग में उल्लेखनीय वृद्धि हुई।
कॉल ऑप्शंस की मांग में वृद्धि बाजार निर्माताओं को इन विकल्पों को बेचने के जोखिम को रोकने के लिए टेस्ला के स्टॉक को खरीदने के लिए मजबूर करती है, जिससे अंतर्निहित स्टॉक में उछाल आता है। हालांकि, जॉनसन ने चेतावनी दी है कि टेस्ला के स्टॉक में उछाल अनिश्चित काल तक जारी नहीं रह सकता है। वह टेस्ला के 1-महीने के 25-डेल्टा कॉल ऑप्शन वॉल्यूम 71.4961% में निहित अस्थिरता की ओर इशारा करते हैं, यह सुझाव देते हुए कि खुदरा निवेशकों और हेज फंड द्वारा इन विकल्पों में दिन का कारोबार बहुत महंगा होता जा रहा है।
20 दिसंबर, 2024 को, टेस्ला के सबसे सक्रिय विकल्प शुक्रवार के $500 स्ट्राइक कॉल थे, जिनकी कीमत $3.95 थी। लाभ के लिए इन विकल्पों के धारकों के लिए, टेस्ला के शेयर को शुक्रवार तक $503.95 तक बढ़ने की आवश्यकता होगी, या 8.8% की वृद्धि होगी। यदि टेस्ला का स्टॉक इस स्तर तक नहीं पहुंचता है, तो उस दिन खरीदे गए सभी 116,483 $500 दिसंबर 20 टेस्ला कॉल स्ट्राइक बेकार हो जाएंगे, जिससे टेस्ला के शेयर की कीमत में उलटफेर होने की संभावना है क्योंकि कॉल ट्रेडर्स अपनी स्थिति को खोल देते हैं।
जॉनसन एनवीडिया जैसे अन्य शेयरों के सबूतों की ओर भी इशारा करता है, जो ऑप्शन वॉल्यूम में उछाल और स्टॉक की कीमतों में महत्वपूर्ण बदलाव के बीच संबंध को दर्शाता है।
टेस्ला की बुनियादी बातों को देखते हुए, जॉनसन का सुझाव है कि कंपनी विभिन्न बाजारों में चुनौतियों का सामना कर रही है। चीन में, टेस्ला की कारों की मांग में छूट के बावजूद, ये बिक्री ब्रेक-ईवन ग्रॉस मार्जिन के करीब होने की संभावना है। अमेरिका में, टेस्ला मांग से जूझ रहा है, खासकर मॉडल वाई और साइबरट्रक के लिए। यूरोप में, तीसरी तिमाही की तुलना में चौथी तिमाही की मजबूत बिक्री के बावजूद, वार्षिक बिक्री में साल दर साल गिरावट आने की उम्मीद है।
जॉनसन ने निष्कर्ष निकाला है कि डायनामिक्स से पता चलता है कि टेस्ला के शेयरों में उलटफेर आसन्न हो सकता है क्योंकि कॉल ट्रेडर्स अपनी स्थिति को खोलना शुरू कर देते हैं। यह बाजार निर्माताओं को अपने डेल्टा हेजेज को कम समायोजित करने के लिए मजबूर करेगा, जिससे संभावित रूप से टेस्ला के शेयर की कीमत में महत्वपूर्ण गिरावट आएगी।
विश्लेषक के पास टेस्ला पर बिक्री रेटिंग और $24.86 का मूल्य लक्ष्य है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।