सिटीबैंक के विश्लेषकों ने अमेरिकी इक्विटी के लिए सकारात्मक दृष्टिकोण व्यक्त किया, वर्ष 2025 तक S&P 500 के लिए 6500 पर बेस केस लक्ष्य निर्धारित किया। यह अनुमान 20% से अधिक रिटर्न के लगातार दो वर्षों के बाद मध्य-एकल अंकों के लाभ की उम्मीद पर आधारित है।
सिटीबैंक का पूर्वानुमान नरम आर्थिक लैंडिंग की संभावना और कृत्रिम बुद्धिमत्ता के लाभों के साथ-साथ ट्रम्प प्रशासन की नीतियों के प्रभाव पर निर्भर करता है।
विश्लेषकों का मानना है कि S&P 500 का प्रदर्शन इसकी संरचना और संघीय नीतियों के विशिष्ट प्रभावों के कारण व्यापक अमेरिकी अर्थव्यवस्था को सीधे प्रतिबिंबित नहीं करेगा। उनका अनुमान है कि आने वाले वर्ष में अस्थिरता बढ़ने की उम्मीद के साथ, महामारी के कारण उत्पन्न वैश्विक मंदी से बाजार उबरना जारी रखेगा।
सिटीबैंक मेगा-कैप ग्रोथ कंपनियों के चल रहे महत्व पर प्रकाश डालता है, जो S&P 500 के रिटर्न के महत्वपूर्ण चालक रहे हैं।
हालांकि, छोटे से मध्यम आकार की कंपनियों, मूल्य शेयरों और विशिष्ट उद्योग समूहों या क्षेत्रों की ओर कमाई में वृद्धि का एक उभरता हुआ रुझान है, जो नए व्यापारिक अवसर पेश करता है।
वैश्विक वित्तीय संकट के बाद की अवधि की तुलना में फ़ेडरल रिज़र्व की अपेक्षित ब्याज दर के कारण उच्च दर के माहौल की ओर अग्रसर होने के कारण, अमेरिकी इक्विटी ने लचीलापन प्रदर्शित किया है, यह सुझाव देते हुए कि “लंबी अवधि के लिए उच्चतर” दर परिदृश्य बाजार के लिए हानिकारक नहीं हो सकता है।
इक्विटी के मूल सिद्धांतों और मूल्यांकन के लिए लाभप्रदता और उत्पादकता में सुधार पर ध्यान केंद्रित किया जाता है। सिटीबैंक इस बात पर जोर देता है कि, मौजूदा मूल्यांकन के शुरुआती बिंदु को देखते हुए, ऑपरेटिंग लीवरेज के माध्यम से कमाई में वृद्धि में विश्वास निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण है।
सिटीबैंक विषयगत मूलभूत टेलविंड्स की भी पहचान करता है जो अपेक्षित उच्च अस्थिरता के बीच सिंगल स्टॉक और टैक्टिकल अल्फा अवसर प्रदान कर सकते हैं। उदाहरण के तौर पर आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस और ट्रम्प नीति पर प्रकाश डाला गया है।
फर्म के विषयगत रणनीति ढांचे से पता चला है कि मार्केट कैप-वेटेड मेगा-कैप स्टॉक, जिसे “मैग्निफिशेंट 7" कहा जाता है, ने 2024 में लगभग 48% रिटर्न दिया, जिसने S&P 500 के समग्र प्रदर्शन में महत्वपूर्ण योगदान दिया।
इन मेगा-कैप शेयरों का मूल्यांकन बाकी इंडेक्स से काफी अलग है, और ऐतिहासिक मानकों के हिसाब से उच्च होते हुए भी, उनकी कमाई में वृद्धि की गति पर विचार करना आवश्यक है। मूल्य-से-आय वृद्धि (PEG) अनुपात बताते हैं कि बढ़ती मूलभूत विकास अपेक्षाओं के साथ-साथ कई विस्तार हुए हैं।
अंत में, सिटीबैंक का प्रमुख भावना संकेतक, लेवकोविच इंडेक्स, यूफोरिया राज्य में प्रवेश कर गया है। इक्विटी म्यूचुअल फंड और ETF में वर्ष 2022 और 2023 में लगातार बहिर्वाह देखा गया है, जो निवेशकों द्वारा जोखिम की स्थिति को दर्शाता है।
हालांकि, 2024 में, इक्विटी फंड फ्लो में एक महत्वपूर्ण सकारात्मक बदलाव आया, खासकर ईटीएफ में, बाद के वर्ष में।
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