सोमवार को, BofA Securities ने Autodesk (NASDAQ: NASDAQ:ADSK) पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, जो एक सॉफ्टवेयर कंपनी है जो अपने डिज़ाइन और ड्राफ्टिंग सॉफ़्टवेयर के लिए जानी जाती है। फर्म ने स्टॉक पर न्यूट्रल रेटिंग बनाए रखते हुए मूल्य लक्ष्य को पिछले $300 से घटाकर $260 कर दिया।
मूल्य लक्ष्य में संशोधन ब्याज, कर, मूल्यह्रास, और परिशोधन (EV/EBITDA) से कई गुना पहले कमाई के लिए कम अपेक्षित उद्यम मूल्य पर आधारित है। बोफा सिक्योरिटीज अब ऑटोडेस्क के अनुमानित कैलेंडर वर्ष 2025 EBITDA पर $2.5 बिलियन का 22x मल्टीपल लागू करता है, जो पहले के 26x मल्टीपल से कम है।
डिज़ाइन सॉफ़्टवेयर सेक्टर के पीयर ग्रुप के लिए नया मल्टीपल औसत 23x से थोड़ा कम है। ऑटोडेस्क के वित्तीय मॉडलिंग से जुड़े संभावित जोखिमों के कारण समायोजन एक रूढ़िवादी रुख को दर्शाता है। इन चिंताओं के बावजूद, बोफा सिक्योरिटीज कंपनी के मजबूत बिजनेस मॉडल, इसकी राजस्व धाराओं की उच्च दृश्यता और इसके अनुकूल मार्जिन प्रोफाइल को स्वीकार करती है।
बोफा सिक्योरिटीज के विश्लेषक ने जोर देकर कहा कि कंपनी के प्रदर्शन का पूर्वानुमान लगाने में संभावित चुनौतियों के कारण वैल्यूएशन मल्टीपल में मामूली छूट उचित है। फिर भी, Autodesk के व्यवसाय मॉडल का लचीलापन और इसका वित्तीय स्वास्थ्य इन मॉडलिंग अनिश्चितताओं के प्रति असंतुलन प्रदान करता है।
Autodesk में निवेशकों और हितधारकों को अद्यतन अपेक्षाएं प्रदान की गई हैं, क्योंकि बाजार संशोधित मूल्यांकन मैट्रिक्स के निहितार्थ को अवशोषित करता है। इन नए अनुमानों और व्यापक उद्योग के संदर्भ में कंपनी के शेयरों का मूल्यांकन जारी रहेगा।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
Autodesk का प्रभावशाली सकल लाभ मार्जिन, जो Q4 2024 तक पिछले बारह महीनों के लिए 91.58% मजबूत है, कंपनी की अपने परिचालन में लाभप्रदता बनाए रखने की क्षमता को रेखांकित करता है। बाजार के सतर्क रुख के बावजूद, बोफा सिक्योरिटीज द्वारा हाल ही में किए गए मूल्य लक्ष्य समायोजन से स्पष्ट है, कंपनी की बुनियादी बातें, जिसमें 43.13 बिलियन डॉलर का बाजार पूंजीकरण और 46.68 का पी/ई अनुपात शामिल है, एक मजबूत वित्तीय आधार का सुझाव देते हैं।
InvestingPro टिप्स बताते हैं कि Autodesk वर्तमान में एक उच्च अर्निंग मल्टीपल पर कारोबार कर रहा है, जो निकट-अवधि की कमाई में वृद्धि की तुलना में कंपनी के मूल्यांकन को देखने वाले निवेशकों के लिए विचार का विषय हो सकता है। इसके अलावा, Autodesk का शेयर अपने 52-सप्ताह के निचले स्तर के करीब कारोबार कर रहा है, जो कंपनी के दीर्घकालिक मूल्य और इसके मध्यम स्तर के ऋण को देखते हुए निवेशकों के लिए एक संभावित प्रवेश बिंदु पेश कर सकता है।
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