गुरुवार को, UBS विश्लेषक ने Egers Automotive Ltd (APE:AU) के लिए मूल्य लक्ष्य को AUD14.10 से AUD11.20 में समायोजित किया, जबकि स्टॉक पर फर्म का रुख तटस्थ बना हुआ है। संशोधन ईजर्स ऑटोमोटिव की वार्षिक आम बैठक (एजीएम) ट्रेडिंग अपडेट का अनुसरण करता है, जो हाल के विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए) और पिछले आपूर्ति मुद्दों से उबरने के कारण 18% की प्रत्याशित राजस्व वृद्धि से अधिक मजबूत साबित हुआ।
हालांकि, कंपनी का मुनाफा शुरू में उम्मीद से ज्यादा तेजी से घट रहा है, पहली छमाही 2024 (1H24) मार्गदर्शन के साथ कर से पहले लाभ (PBT) का सुझाव दिया गया है, जो साल-दर-साल लगभग AUD30 मिलियन कम है, जो 15% की कमी को दर्शाता है।
ईजर्स ऑटोमोटिव को कई बाधाओं का सामना करना पड़ रहा है, जिसने इसके वित्तीय दृष्टिकोण के पुनर्मूल्यांकन को प्रेरित किया है। एक महत्वपूर्ण कारक अतिरिक्त इन्वेंट्री के कारण BYD ब्रांड का अनुमानित AUD12 मिलियन नकारात्मक प्रभाव है। अन्य चुनौतियों में न्यूजीलैंड में बाजार में नरमी, सकल मार्जिन में पूर्वानुमानित गिरावट और हाल के एम एंड ए से न्यूनतम लाभ योगदान शामिल हैं।
परिणामस्वरूप, अनुमानित हेडलाइन PBT मार्जिन लगभग 3.2% है। BYD और खराब प्रदर्शन करने वाले अधिग्रहणों को छोड़कर, लाइक-फॉर-लाइक (LFL) मार्जिन 3.7% के करीब है, जो वित्तीय वर्ष 2023 (FY23) में 4.4% से कम है और प्रबंधन द्वारा चालू वर्ष के लिए कम से कम 4% मार्जिन की पहले बताई गई उम्मीद से नीचे है।
जबकि अनुमानित 3.5% PBT मार्जिन के आधार पर, Egers Automotive का मूल्यांकन UBS के अनुमानित 10x थ्रू-द-साइकल मूल्य-से-कमाई (P/E) अनुपात पर अधिक आकर्षक प्रतीत होता है, UBS कई जोखिमों को नोट करता है जो कंपनी के प्रदर्शन को प्रभावित कर सकते हैं।
इन जोखिमों में मौजूदा ऑर्डर बैंक के कारण टोयोटा के मुनाफे और मार्जिन के वर्तमान ऊंचे स्तर से घटने की संभावना शामिल है, मांग में कमी की संभावना कमाई को और प्रभावित करती है, और यह संकेत कि कमाई की आधी से अधिक कमी का श्रेय BYD और न्यूजीलैंड के संचालन को दिया जा सकता है। इन निकट-अवधि की अनिश्चितताओं और हालिया ट्रेडिंग अपडेट के प्रकाश में, यूबीएस ने ईजर्स ऑटोमोटिव शेयरों पर न्यूट्रल रेटिंग बनाए रखने का फैसला किया है। यह रुख नई मूल्यांकन अपील और कंपनी की भविष्य की कमाई को प्रभावित करने वाले जोखिमों के बीच संतुलन को दर्शाता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।