बुधवार को, KeyBank ने अंडरवेट रेटिंग और $520 के मूल्य लक्ष्य के साथ हबस्पॉट इंक (NYSE: HUBS) पर कवरेज शुरू किया। फर्म ने हबस्पॉट की मूलभूत आउटपरफॉरमेंस की क्षमता को पहचानते हुए, इस रेटिंग को असाइन करने में कठिनाई को स्वीकार किया। हबस्पॉट ने इनबाउंड मार्केटिंग में अपने मूल से एक व्यापक फ्रंट-ऑफिस प्लेटफॉर्म तक विस्तार किया है, जिसमें मार्केटिंग, बिक्री, सेवा और वाणिज्य क्षमताएं शामिल हैं।
विश्लेषक ने कहा कि हबस्पॉट की नए उत्पादों को लॉन्च करने और स्केल करने की क्षमता कंपनी के विकास के लिए सकारात्मक संकेत हो सकती है। हालांकि, उन्होंने कंपनी के हालिया मूल्य निर्धारण परिवर्तनों के बारे में चिंता व्यक्त की, जिसका उद्देश्य इसकी मूल्य निर्धारण संरचना को सरल बनाकर और सीट-आधारित मूल्य निर्धारण को बनाए रखकर अपनाने और विस्तार में घर्षण को कम करना है। इस रणनीति के संभावित लाभों के बावजूद, प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष दोनों चैनलों में गो-टू-मार्केट व्यवधान की संभावना है।
हबस्पॉट के मौजूदा ग्राहकों को लगभग 5% की मामूली कीमत वृद्धि का अनुभव होने की उम्मीद है, जो ज्यादातर 2025 के नवीनीकरण पर प्रभावी होगी। KeyBank ने HubSpot के लिए राजस्व में तेजी का अनुमान लगाया है, जो 2025 और 2026 में प्रत्याशित बेहतर मैक्रो सेलिंग वातावरण से प्रेरित है। इसके अतिरिक्त, फर्म उन संबंधित वर्षों के लिए 25.0% और 26.5% के वृद्धिशील मार्जिन का अनुमान लगाती है, जो कि 2023 तक के लगभग 12.5% के औसत मार्जिन से उल्लेखनीय वृद्धि है।
KeyBank द्वारा किए गए विश्लेषण में उनके सभी कवरेज क्षेत्रों में उनके रियायती कैश फ्लो मॉडल में उच्चतम फ्री कैश फ्लो ग्रोथ कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGRs) शामिल थे। उन्होंने अपने मूल्यांकन में 25x टर्मिनल मल्टीपल भी लागू किया। इन आशावादी धारणाओं के बावजूद, KeyBank ने चिंता व्यक्त की कि HubSpot के लिए जोखिम-इनाम प्रोफ़ाइल नीचे की ओर झुक सकती है।
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