शुक्रवार को, गोल्डमैन सैक्स ने ड्रॉपबॉक्स (NASDAQ: DBX) पर अपना रुख समायोजित किया, स्टॉक को न्यूट्रल से सेल में डाउनग्रेड किया और मूल्य लक्ष्य को $26 से घटाकर $24 कर दिया। फर्म का विश्लेषण ड्रॉपबॉक्स के आफ्टर-आवर्स मूवमेंट से 15% संभावित नकारात्मक पहलू को इंगित करता है, जो आम तौर पर उनके कवरेज में अपेक्षित फ्लैट रिटर्न के विपरीत है। रेटिंग में यह बदलाव पिछली न्यूट्रल स्थिति के बाद आया है, जो कंपनी के विकास लक्ष्यों और मार्जिन समर्थन पर आधारित थी, को इसके निष्कर्ष पर पहुंच गया माना गया है।
गोल्डमैन सैक्स के अनुसार, ड्रॉपबॉक्स का हालिया प्रदर्शन, जिसमें पूर्वानुमानित 6% गिरावट के विपरीत शुद्ध-नए राजस्व में 6% की वृद्धि और ऑपरेटिंग मार्जिन में 190 आधार बिंदु का विस्तार 32.8% तक शामिल है, यह बताता है कि प्रारंभिक थीसिस पूरी हो गई है। हालांकि, 2024 के वित्तीय वर्ष का इंतजार करते हुए, फर्म छोटे और मध्यम आकार के व्यवसायों (SMB) के लिए कठिन वातावरण, प्रति उपयोगकर्ता औसत राजस्व (ARPU) वृद्धि के लिए सीमित गुंजाइश और ड्रॉपबॉक्स के नए AI प्लेटफॉर्म, डैश के समय और प्रभाव के बारे में अनिश्चितताओं के कारण चुनौतियों का अनुमान लगाती है।
ड्रॉपबॉक्स की चौथी तिमाही के परिणामों में उम्मीद से कमज़ोर बीट परिमाण दिखाया गया, जिसमें बिलिंग्स और फ्री कैश फ्लो फैक्टसेट से आम सहमति के अनुमानों से कम हो गया। इसके अलावा, तिमाही में उपयोगकर्ताओं को भुगतान करने में पहली अनुक्रमिक गिरावट (0.3%) और वार्षिक आवर्ती राजस्व में अब तक की सबसे धीमी वृद्धि दर दर्ज की गई। ड्रॉपबॉक्स की परिपक्व मार्जिन प्रोफ़ाइल और ड्रॉपबॉक्स डैश में निवेश की आवश्यकता को ध्यान में रखते हुए, गोल्डमैन सैक्स ने 2024 के लिए 1.5% की मामूली राजस्व वृद्धि का अनुमान लगाया, जो कि 3.1% के आम सहमति अनुमान से कम है।
गोल्डमैन सैक्स के कवरेज के लिए औसत 7% और NASDAQ के लिए 6% की तुलना में ड्रॉपबॉक्स के साल-दर-साल स्टॉक प्रदर्शन में 10% की वृद्धि दिखाने के बावजूद, फर्म सतर्क रहती है। इससे पता चलता है कि विकास में फिर से तेजी, अधिक अनुकूल एसएमबी वातावरण, और एआई पहलों के ठोस परिणाम उनके दृष्टिकोण को बदल सकते हैं। हालांकि, मौजूदा थीसिस को प्रभावित करने के लिए इन कारकों को 2024 के वित्तीय वर्ष में प्रत्याशित की तुलना में जल्द अमल में लाने की आवश्यकता होगी।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
चूंकि ड्रॉपबॉक्स (NASDAQ: DBX) गोल्डमैन सैक्स द्वारा उल्लिखित चुनौतियों का सामना करता है, इसलिए विभिन्न वित्तीय मैट्रिक्स और विशेषज्ञ अंतर्दृष्टि पर विचार करना महत्वपूर्ण है। InvestingPro के रीयल-टाइम डेटा के अनुसार, ड्रॉपबॉक्स का बाजार पूंजीकरण $11.25 बिलियन है, जो बाजार में इसकी स्थिति को दर्शाता है। Q1 2023 तक पिछले बारह महीनों के लिए कंपनी का प्रभावशाली सकल लाभ मार्जिन 80.87% है, जो प्रतिस्पर्धी परिदृश्य के बावजूद लाभप्रदता बनाए रखने की अपनी क्षमता को दर्शाता है।
InvestingPro टिप्स बताते हैं कि ड्रॉपबॉक्स का प्रबंधन शेयर बायबैक में सक्रिय रूप से उलझा हुआ है, जो कंपनी के मूल्य और भविष्य की संभावनाओं में विश्वास का संकेत देता है। इसके अतिरिक्त, कंपनी अपने उच्च शेयरधारक प्रतिफल के लिए विख्यात है, जो रिटर्न चाहने वाले निवेशकों के लिए आकर्षक हो सकती है। ये रणनीतिक कदम गोल्डमैन सैक्स द्वारा कंपनी की वृद्धि और निवेश की जरूरतों के बारे में उठाई गई कुछ चिंताओं को संतुलित कर सकते हैं।
प्रदर्शन के लिहाज से, ड्रॉपबॉक्स ने पिछले तीन महीनों में मजबूत रिटर्न देखा है, जिसकी कीमत कुल 22.98% है। यह मजबूत अल्पकालिक प्रदर्शन कंपनी की पहल और बाजार की स्थिति के बारे में निवेशकों के आशावाद का संकेत दे सकता है। चार विश्लेषकों ने आगामी अवधि के लिए अपनी कमाई को नीचे की ओर संशोधित करने के साथ, यह स्पष्ट है कि बाजार की धारणा मिश्रित है, और निवेशक कंपनी के प्रक्षेपवक्र का आकलन करने के लिए 2 मई, 2024 को अगली कमाई की तारीख का बेसब्री से इंतजार कर रहे हैं।
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यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।