यह लेख विशेष रूप से Investing.com के लिए लिखा गया था
नवीनतम एफओएमसी मिनट बहुत स्पष्ट प्रतीत होते हैं। फेड वित्तीय स्थितियों को तटस्थ करने के लिए बहुत चिंतित है, जिसका अर्थ है कि रियल यील्ड को बहुत अधिक स्थानांतरित करने की आवश्यकता है।
रियल यील्ड्स ने पहले ही चढ़ना शुरू कर दिया है, पिछले कुछ हफ्तों में बहुत तेज चाल चल रही है। रियल यील्ड को ट्रैक करना TIP ETF (NYSE:TIP) देखने जितना आसान हो सकता है, जिसमें ट्रेजरी इन्फ्लेशन-प्रोटेक्टेड सिक्योरिटीज हैं। इसलिए, जब टीआईपी ईटीएफ गिरता है, वास्तविक दरों में वृद्धि होती है।
TIP ETF के बारे में शानदार बात यह है कि NASDAQ 100 ETF (NYSE:QQQ) और कई NASDAQ शेयरों ने TIP ETF को 2018 से बहुत बारीकी से ट्रैक किया है। करने के लिए सेट करता है, तो टीआईपी ईटीएफ को कम बढ़ना जारी रखना होगा क्योंकि वास्तविक दरें बढ़ती हैं और 0% से ऊपर और ऊपर जाती हैं। यदि ऐसा है, तो टीआईपी ईटीएफ में गिरावट जारी रहनी चाहिए, और यदि स्टॉक के साथ मौजूदा संबंध जारी रहता है, तो वित्तीय स्थिति सख्त होने पर शेयरों को इसका अनुसरण करना चाहिए।
वास्तविक दरों में बड़ा कदम
हाल के सप्ताहों में 10-वर्षीय TIP की दर में उछाल आया है, जो 8 मार्च को लगभग -1.1% से बढ़कर 7 अप्रैल को -0.19% हो गया है। इसने TIP ETF को पिछले वर्ष की तुलना में लगभग $129 से $121 तक गिरा दिया है। उसी समय। यह छोटी अवधि में वास्तविक दरों के लिए एक बड़ा कदम है।
फेड ने यह स्पष्ट कर दिया है कि वह मुद्रास्फीति को नीचे लाने के लिए इस वर्ष की शेष राशि के लिए आक्रामक तरीके से दरें बढ़ाने की योजना बना रहा है।
इसका टीआईपी ईटीएफ के लिए नकारात्मक प्रभाव होना चाहिए, और यह हमें ठीक-ठीक बता सकता है कि स्टॉक किस दिशा में जा रहे हैं। QQQ ने 2018 की सर्दियों के बाद से TIP ETF को बहुत बारीकी से ट्रैक किया है। उस समय के दौरान, TIP ETF ने लगभग हर मोड़ और मोड़ लिया है, QQQ ने पीछा किया है।
पिछले कुछ वर्षों में रियल यील्ड का उपयोग करते हुए बाजार ने शेयरों को कैसे महत्व दिया है, इस संबंध के कारण है। राइजिंग रियल यील्ड्स कंपनी की भविष्य की कमाई और नकदी प्रवाह को कम मूल्य का बनाते हैं जब आज तक वापस छूट दी जाती है।
इस बीच, गिरती रियल यील्ड उन कमाई और नकदी प्रवाह को और अधिक मूल्य देती है। इसलिए जब टीआईपी ईटीएफ बढ़ता है, रियल यील्ड गिरती है, और इस तरह क्यूक्यूक्यू बढ़ता है। जब रियल यील्ड बढ़ती है, तो TIP ETF गिरता है, QQQ ETF को नीचे धकेलता है।
स्टॉक के साथ मजबूत संबंध
इस संबंध को कई व्यक्तिगत शेयरों में देखा जा सकता है, जैसे Amazon (NASDAQ:AMZN), NVIDIA (NASDAQ:NVDA), Shopify (NYSE:SHOP), और Adobe (NASDAQ:ADBE); सूची लंबी और लंबी हो सकती है। ये शेयर अभी TIP
वित्तीय स्थितियां
यदि बढ़ती उपज शेयर बाजार को नहीं मारती है, तो ऐसा लगता है कि बढ़ती दरों के कारण कठिन वित्तीय स्थितियां होंगी। शिकागो फेड राष्ट्रीय वित्तीय स्थितियों का सुझाव है कि फेड तटस्थ स्थितियों तक पहुंचने तक अभी भी बहुत लंबा रास्ता तय करना है। हर बार वित्तीय स्थिति मजबूत होती है; यह कम इक्विटी कीमतों की ओर जाता है।
ऐसा लगता है कि फेड का प्राथमिक उद्देश्य कुल मिलाकर परिसंपत्ति की कीमतों को कम करना है क्योंकि मुद्रास्फीति से निपटने के लिए उठाए गए कई कदम अगले कई महीनों में शेयरों को बहुत नुकसान पहुंचाएंगे।
आपको खुद से पूछना चाहिए कि क्या आप फेड से लड़ने की चुनौती के लिए तैयार हैं।