आगे का सप्ताह: मुद्रास्फीति और भू-राजनीतिक स्थितियों के कारण रक्षात्मक स्टॉक बेहतर प्रदर्शन करते रहेंगे

रक्षात्मक शेयरों को बेहतर प्रदर्शन करना जारी रखना चाहिए क्योंकि निवेशक कई विकास बाधाओं से बचने का प्रयास करते हैं। हमारी उम्मीद है कि प्रौद्योगिकी क्षेत्र में बिकवाली का सामना करना पड़ेगा, भले ही रक्षात्मक शेयरों की मांग जो अनिश्चितता के समय अधिक स्थिर होती है और मुद्रास्फीति में तेजी आती है।

गुड फ्राइडे की छुट्टी से पहले गुरुवार को, अधिकांश S&P 500 सेक्टरों ने छोटा कारोबारी सप्ताह लाल निशान में समाप्त किया। ऊर्जा के 0.33% की वृद्धि को छोड़कर, यूटिलिटीज एकमात्र अन्य लाभकर्ता था, और बस मुश्किल से, +0.05%।

प्रौद्योगिकी शेयरों में 2.43% की गिरावट आई, क्योंकि निवेशकों ने, हाल ही में बाजार की उथल-पुथल से घबराए हुए, विकास का विकल्प चुनने के बजाय पूंजी को संरक्षित करने के लिए देखा, क्योंकि डर लालच से आगे निकल रहा है। टेक के भाई संचार सेवाएं ने 1.7% की गिरावट दर्ज की, जिससे यह दिन के लिए दूसरा सबसे खराब प्रदर्शन करने वाला बन गया।

यहां तक ​​कि कंज्यूमर स्टेपल्स, एक क्लासिक रक्षात्मक क्षेत्र, लाल निशान में फिसल गया, यह दर्शाता है कि बाजार कैसे कमजोर हो गए हैं, हालांकि यह क्षेत्र 0.03% नीचे, मुश्किल से कम समाप्त हुआ। इंडस्ट्रियल्स, एक क्लासिक रक्षात्मक क्षेत्र नहीं, केवल 0.11% गिर गया। यूक्रेन के खिलाफ रूस के आक्रामक कदम आपूर्ति में व्यवधान की आशंकाओं पर ऊर्जा शेयरों में मजबूत वृद्धि के लिए एक उत्प्रेरक रहे हैं और एक संकेत है कि वैश्विक वाणिज्य को पुनर्गठन की आवश्यकता हो सकती है, जिसमें विनिर्माण संयंत्रों का पुनर्निर्माण और शिपिंग मार्गों को फिर से शामिल करना शामिल है, जो इसलिए भी आयोजित किया गया सामग्री स्टॉक चेक में; सेक्टर 'केवल' 0.34% गिरा।

साप्ताहिक दृश्य में भी यही प्रतिमान प्रतिध्वनित होता है। टेक शेयरों ने अंडरपरफॉर्म किया, -5.13%, इसके बाद कम्युनिकेशन सर्विसेज का स्थान रहा, जिसमें सप्ताह के लिए 2.78% की गिरावट देखी गई। साप्ताहिक आधार पर केवल तीन क्षेत्रों में वृद्धि हुई: कंस्यूमर स्टेपल्स + 0.57% था; जिन सामग्रियों में 1.27% और ऊर्जा शेयरों में वृद्धि हुई, जिसके कारण सप्ताह के लिए 3.17% की वृद्धि हुई। हालाँकि सप्ताह के लिए उपयोगिताएँ 0.8% नीचे थीं, लेकिन यह -2.39% साप्ताहिक S&P 500 बिकवाली के सापेक्ष एक अच्छा प्रदर्शन था।

पिछले छह महीनों में भी एनर्जी शेयर आउटपरफॉर्मर रहे हैं, लगभग 40% ऊपर, यूटिलिटीज 15.5% चढ़कर दूसरे स्थान पर रही, इसके बाद कंज्यूमर स्टेपल, +11.07%, और मैटेरियल्स की अवधि में 6.15% की वृद्धि हुई।

इस स्तर पर, टेक शेयरों के लिए वार्षिक दृष्टिकोण भी विशेष रूप से सकारात्मक नहीं है, जो पिछले 12 महीनों में सिर्फ 4% बढ़ा है। आश्चर्य की बात नहीं है, तेल की मजबूत चाल को देखते हुए, एनर्जी के + 62.33% ने इसे सालाना आधार पर इस क्षेत्र का आउटपरफॉर्मर बना दिया, लेकिन सामग्री भी अग्रणी थी। इस समय सीमा के दौरान संचार सेवा के शेयरों में 12.43% की गिरावट आई।

केवल पांच साल के दृष्टिकोण में, जिसमें महामारी लॉकडाउन शामिल है, प्रौद्योगिकी के लिए पुराना सामान्य है जो इस व्यापक समय के दौरान अभी भी दिखाई दे रहा है, इस क्षेत्र में 180% जोड़ा गया है।

अधिक हॉकिश फेड, मार्केट लीडरशिप की कमी अनिश्चितता को बढ़ा रही है

फेडरल रिजर्व के अपने प्रारंभिक दृष्टिकोण से कठोर चेहरे के बारे में कि मुद्रास्फीति अपने वर्तमान, अधिक हॉकिश रुख के लिए सिर्फ क्षणभंगुर थी, ने वॉल स्ट्रीट पर तनाव को बढ़ा दिया है। कई बड़े बैंक चेतावनी दे रहे हैं कि ये आक्रामक उपाय विकास को रोक सकते हैं, जो पहले से ही वैश्विक स्वास्थ्य संकट से चुनौती है, जो दुनिया भर में आपूर्ति की कमी से भी बदतर है, WW2 के बाद पहले बड़े यूरोपीय युद्ध में सबसे ऊपर है जो और भी खतरनाक हो सकता है। मास्को ने पहली बार खुले तौर पर परमाणु युद्ध की धमकी दी।

हालांकि, कुछ विश्लेषकों का मानना ​​​​है कि अमेरिकी केंद्रीय बैंक ने मुद्रास्फीति पर काबू पाने के लिए बहुत देर से कदम उठाने से पहले महीनों तक स्पष्ट रूप से बढ़ती लागत को नजरअंदाज कर दिया। यह तर्क कहता है कि फेड इससे आगे निकलने के बजाय मुद्रास्फीति का पीछा करेगा। इस परिदृश्य में, दर वृद्धि तेजी से पिछड़ जाएगी, मुद्रास्फीति में तेजी लाने के बजाय, इसे अपने ट्रैक पर रोकने के बजाय।

वित्तीय बाजार की भावना को समझना चुनौतीपूर्ण हो सकता है। लेकिन, ऐसे समय में अनुभवी निवेशकों को भी अपना सिर खुजलाना पड़ सकता है, जिसके लिए नकारात्मक व्याख्या का पालन करना चाहिए ताकि तदनुसार पोर्टफोलियो को फिर से समायोजित किया जा सके।

नेतृत्व की यह कमी शायद इसलिए है कि हाल ही में बाजारों ने कई लोगों को समझ में नहीं आया है। स्टॉक और बॉन्ड जो आर्थिक चक्र के दो विरोधी भागों का प्रतिनिधित्व करते हैं, एक साथ गिर रहे हैं।

दरअसल, पिछले महीने, ट्रेजरी ने एक चेतावनी संकेत दिखाया, क्योंकि लंबी अवधि के बांडों पर प्राप्त छोटी परिपक्वता तिथियों के साथ बांड, एक इनवर्टेड यील्ड कर्व का निर्माण करते हैं, जिसे आगामी मंदी का एक प्रमुख संकेतक माना जाता है।

उलटा ठीक हो गया है, भले ही थोड़ा सा; यूएस 10-वर्षीय यील्ड्स गुरुवार को 2.8% से ऊपर बंद हुआ, 2018 के बाद पहली बार, इक्विटी निवेशकों के लिए एक अशुभ चेतावनी क्योंकि बढ़ती यील्ड बढ़ती ब्याज दरों के दांव को दर्शाती है।

दरअसल, ट्रेजरी यील्ड एक स्व-पूर्ण भविष्यवाणी है, क्योंकि यह फेड को बनाए रखने के लिए मजबूर करता है। अधिक महंगा पैसा स्टॉक को अधिक महंगा बनाता है, और उच्च बॉन्ड भुगतान अपेक्षित इक्विटी रिटर्न और डिविडेंड यील्ड के साथ प्रतिस्पर्धा करते हैं।

यील्ड्स ने एक बड़ा एच एंड एस बॉटम पूरा किया, जिसकी नेकलाइन को 200-सप्ताह के एमए द्वारा प्रबलित किया गया था। 50 डब्लूएमए, जो पहले ही 100 डब्लूएमए को पार कर चुका है, 2017 के बाद पहली बार साप्ताहिक गोल्डन क्रॉस के लिए 200 डब्लूएमए पर बढ़ रहा है। उस क्रॉस के बाद यील्ड 45% और बढ़ सकती है।

हालांकि, वह तब था जब 2008 के बाद से दरें ज्यादातर बग़ल में चल रही थीं। यह साप्ताहिक गोल्डन क्रॉस एक तेज गिरावट के बाद आता है, जिसके बाद एक रिबाउंड होता है, जिससे सिग्नल का संभावित अर्थ कहीं अधिक शक्तिशाली हो जाता है।

मार्केट वोलैटिलिटी से कमाई भी प्रभावित होगी, क्योंकि हेल्थकेयर जाइंट Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) और कंज्यूमर स्टेपल्स कंपनी Procter & Gamble (NYSE:PG) सहित रक्षात्मक कंपनियां इस आने वाले सप्ताह में परिणाम जारी करेंगी।

जब जेएनजे मंगलवार, 19 अप्रैल को ओपन से पहले रिपोर्ट करेगा, तो विश्लेषक $ 2.59 ईपीएस का अनुमान लगा रहे हैं, ठीक पिछले साल की समान तिमाही के समान, राजस्व में 23.69 बिलियन डॉलर, पिछले साल की इसी तिमाही के लिए अपेक्षित 22.32 बिलियन डॉलर से अधिक है।

कंपनी के शेयर ने एक साल से अधिक समय से चल रहे एक बड़े एच एंड एस टॉप को उड़ा दिया है। पिछले हफ्ते के कारोबार को अगस्त के शिखर पर समर्थन मिला, जो धारणा के उलट होने की पुष्टि करता है।

प्रॉक्टर एंड गैंबल अगले दिन, बुधवार अप्रैल 20 को ओपन से पहले कमाई पोस्ट करने के लिए निर्धारित है। पिछले साल की समान तिमाही की तुलना में $1.26 ईपीएस और $18.11 बिलियन के राजस्व की तुलना में, आम सहमति दृश्य $1.3 ईपीएस पर 18.72 अरब डॉलर के राजस्व के लिए है।

ऐसा लगता है कि पीजी एक राइजिंग फ्लैग के निचले हिस्से का परीक्षण कर रहा है, शुरुआती गिरावट के बाद बुलिश, भागीदारी द्वारा छोड़ दिया गया, जो घटती मात्रा से परिलक्षित होता है।

अन्य उल्लेखनीय नाम जो कमाई जारी करेंगे, वे हैं नेटफ्लिक्स (NASDAQ:NFLX) और टेस्ला (NASDAQ:TSLA)।

20 अप्रैल को टेस्ला की रिपोर्ट भी बंद होने के बाद। ईवी कार निर्माता को $ 2.24 ईपीएस पर $ 17.63 बिलियन राजस्व की रिपोर्ट करने की भविष्यवाणी की गई है, जो पिछले साल की समान तिमाही के लिए पोस्ट किए गए नकारात्मक $ 10.39 बिलियन पर $ 0.93 ईपीएस से काफी बेहतर है।

हालाँकि, सीईओ एलोन मस्क ने एक महत्वपूर्ण निर्णय खो दिया जब एक संघीय न्यायाधीश ने फैसला किया कि 2018 में निजी होने के बारे में मस्क का कुख्यात ट्वीट झूठा था, जिसने कंपनी को संभावित गंभीर मुकदमों की ओर धकेल दिया।

TSLA अपने अपट्रेंड का विस्तार करने में असमर्थ रहा है। फरवरी के निचले स्तर $ 700 से नीचे एक और गिरावट स्टॉक के लिए एक दीर्घकालिक डाउनट्रेंड स्थापित करेगी।

डॉलर उच्च यील्ड्स को ट्रैक कर रहा है। यह शुक्रवार को 100.32 के करीब बंद हुआ, जो मई 2020 के बाद से ग्रीनबैक का उच्चतम स्तर है।

डॉलर चार सत्रों के लिए समान स्तर पर संघर्ष कर रहा है, क्योंकि निरंतर खरीदारी एच एंड एस कंटिन्यूएशन पैटर्न का पालन करने वाली सीमा पर वापसी की चाल को ऑफसेट करता है।

पांच दिन की रैली को समाप्त करते हुए, सप्ताह के अंत में सोना गिरा।

सोमवार को इसके गिरने के बाद, बिटकॉइन लगभग अपरिवर्तित रहा है।

क्रिप्टोक्यूरेंसी एक बेयरिश पेनेंट बना रही है जो अपट्रेंड लाइन को फिर से शुरू कर सकती है। यदि कीमत इसके माध्यम से गिरती है, तो यह संकेत देगा कि डिजिटल टोकन $ 30K के स्तर का परीक्षण करने के लिए तैयार है।

तेल एक रिपोर्ट पर कूद गया कि यूरोपीय संघ युद्ध के कारण रूसी तेल खरीदने से पीछे हट रहा है।

यह स्पष्ट नहीं है कि WTI का ट्रेडिंग पैटर्न सुसंगत है या नहीं। यदि हमने अपनी ट्रेंडलाइन को सही ढंग से खींचा है, तो कीमत त्रिकोण के शीर्ष के माध्यम से चलती है, जो पैटर्न और इसकी सभी गतिशीलता को प्रस्तुत करती है।

आने वाला सप्ताह

सभी सूचीबद्ध समय EDT हैं

रविवार

22:00: चीन-जीडीपी: 4.0% से 4.4% तक बढ़ने की उम्मीद है।

22:00: चीन-औद्योगिक उत्पादन: 7.5% से गिरकर 4.5% हो गया।

सोमवार

यूके, जर्मनी, फ़्रांस, स्विट्ज़रलैंड, हॉन्ग कॉन्ग, न्यूज़ीलैंड सहित अन्य में ईस्टर हॉलिडे

21:30: ऑस्ट्रेलिया - आरबीए मीटिंग मिनट्स

मंगलवार

8:30: यूएस - बिल्डिंग परमिट: पहले के 1.865M से 1.830M तक खिसकते देखा गया।

21:15: चीन-पीबीओसी ऋण प्रधान दर: पहले 3.70% पर निर्धारित किया गया था।

बुधवार

8:30: कनाडा - कोर सीपीआई: फरवरी में 0.8% पर मुद्रित।

10:00: यूएस - मौजूदा घरेलू बिक्री: 6.02M से 5.80M तक पीछे हटने का पूर्वानुमान।

10:30: यूएस - क्रूड ऑयल इन्वेंटरी: 9.382M से 0.863M तक दुर्घटनाग्रस्त होने की भविष्यवाणी की गई।

21:30: ऑस्ट्रेलिया - खुदरा बिक्री: पहले के 1.8% MoM से घटकर 1.0% होने का अनुमान है।

गुरूवार

5:00: यूरोज़ोन – सीपीआई: 7.5% पर स्थिर रहने की संभावना है।

8:30: यूएस - प्रारंभिक बेरोजगार दावे: 185K से 175K तक गिरने की उम्मीद है।

8:30: यूएस-फिलाडेल्फिया फेड मैन्युफैक्चरिंग इंडेक्स: शायद 27.4 से गिरकर 20.0 पर आ गया।

13:00: यूएस - फेड चेयर पॉवेल बोलता है

13:00: यूरोज़ोन - ईसीबी अध्यक्ष लेगार्ड बोलते हैं

शुक्रवार

2:00: यूके - खुदरा बिक्री: -0.3% MoM पर बने रहने का अनुमान है।

3:30: जर्मनी - मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई: 56.9 से घटकर 54.4 रहने की उम्मीद है।

4:30: यूके - मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई: पिछला प्रिंट 55.2 पर आया था।

9:45: यूएस - मार्किट कम्पोजिट पीएमआई: पिछली रिलीज 57.7 पर छपी