सीगेट टेक्नोलॉजी के शेयर प्रगति करने में विफल हो रहे हैं क्योंकि स्टोरेज सॉल्यूशंस ने समर्थन खो दिया है

Seagate Technology (NASDAQ:STX), डेटा स्टोरेज टेक्नोलॉजी और सेवाओं में एक वैश्विक नेता, ने पिछले 12 महीनों में कुल 3.6% और 2022 में अब तक -26.5% रिटर्न दिया है।

इस गिरावट के बाद भी, Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ) के लिए प्रति वर्ष 22.6% की तुलना में तीन साल का वार्षिक कुल रिटर्न 21.4% है और इसी अवधि में SPDR® S&P 500 (NYSE:SPY) के लिए प्रति वर्ष 16.6% है।

आयरलैंड स्थित मास स्टोरेज सॉल्यूशंस प्रदाता के शेयरों में मजबूत वित्त वर्ष 2022 के बाद के हफ्तों में 31% की वृद्धि हुई और 22 अक्टूबर को Q1 के परिणाम रिपोर्ट किए गए, जो 4 जनवरी को $ 116.02 के 12 महीने के उच्च समापन मूल्य पर पहुंच गए। हालांकि, तब से उनके पास है नीचे की ओर रहा है, भले ही कंपनी ने ईपीएस की सूचना दी है कि 26 जनवरी को वित्त वर्ष 2022 की दूसरी तिमाही के लिए अपेक्षाओं से थोड़ा अधिक है।

Source: Investing.com

सीगेट भविष्य के विकास के लिए बड़े पैमाने पर भंडारण पर ध्यान केंद्रित कर रहा है। 2022 में अब तक क्लाउड टेक्नोलॉजी स्टॉक लड़खड़ा गए हैं। WisdomTree Cloud ComPuting Fund (NASDAQ:WCLD) इस साल अब तक 27% नीचे है और STX एक साथ गिर गया है। क्लाउड से संबंधित खर्च के लिए कमजोर आउटलुक के आधार पर, सस्कुहन्ना ने 14 अप्रैल को STX को 'तटस्थ' से 'नकारात्मक' कर दिया।

20 अक्टूबर, 2021 को, जब शेयर 81.32 डॉलर पर कारोबार कर रहे थे, मेरे पास स्टॉक पर बुलिश रेटिंग थी। उस तारीख से लेकर आज तक, STX ने SPY के लिए कुल +5.3% बनाम -1.3% और QQQ के लिए -7.9% लौटाया है।

उस समय, STX के लिए वॉल स्ट्रीट कंसेंसस रेटिंग बुलिश थी और कंसेंसस 12 महीने का मूल्य लक्ष्य शेयर की कीमत से 20% से अधिक था। वैल्यूएशन वाजिब लग रहा था और डिविडेंड यील्ड 3.3% थी।

मैंने अपनी रेटिंग मुख्य रूप से तटस्थ मार्केट-इंप्लाइड आउटलुक पर भी आधारित है।

बाजार में निहित आउटलुक ऑप्शंस की कीमतों से अनुमान के अनुसार ऑप्शंस व्यापारियों के बीच कंसेंसस के आउटलुक का प्रतिनिधित्व करता है। स्टॉक पर एक ऑप्शंस की कीमत बाजार की कंसेंसस के अनुमान को दर्शाती है कि स्टॉक की कीमत ऊपर (कॉल ऑप्शन) या नीचे गिर जाएगी (पुट ऑप्शन) एक विशिष्ट स्तर (ऑप्शंस स्ट्राइक मूल्य) के बीच अब और जब ऑप्शंस समाप्त होता है . कॉल और पुट ऑप्शंस की कीमतों का विश्लेषण हड़ताल की कीमतों की एक सीमा पर, सभी एक ही समाप्ति तिथि के साथ, एक संभावित मूल्य पूर्वानुमान की गणना करना संभव है जो ऑप्शंस कीमतों को समेटता है। पाठकों के लिए जो इस आउटलुक पर अधिक पृष्ठभूमि चाहते हैं, मैं सीएफए संस्थान से इस उत्कृष्ट मोनोग्राफ की अनुशंसा करता हूं।

मैंने STX के लिए एक अद्यतन मार्केट-इंप्लाइड आउटलुक की गणना की है, जो अब से जनवरी 2023 तक की अवधि में फैली हुई है, और इसकी तुलना वर्तमान वॉल स्ट्रीट कंसेंसस आउटलुक के साथ, मेरी रेटिंग पर दोबारा गौर करने में की गई है।

STX के लिए वॉल स्ट्रीट कंसेंसस आउटलुक

ई-ट्रेड पिछले तीन महीनों में राय प्रकाशित करने वाले 18 रैंक वाले विश्लेषकों से रेटिंग और 12-महीने के मूल्य लक्ष्यों को मिलाकर वॉल स्ट्रीट की कंसेंसस की गणना करता है। कंसेंसस रेटिंग बुलिश है और कंसेंसस 12 महीने का मूल्य लक्ष्य $109.44 है, जो मौजूदा शेयर मूल्य से 30.7% अधिक है।

अक्टूबर में वापस, कंसेंसस मूल्य लक्ष्य $ 100.40 था। उच्चतम व्यक्तिगत मूल्य लक्ष्य के साथ विश्लेषकों के बीच पर्याप्त असहमति है जो कि सबसे कम दोगुने है। यह चिंता का विषय है क्योंकि मूल्य लक्ष्यों में उच्च फैलाव कंसेंसस के अनुमानित मूल्य में विश्वास को कम करता है। अनुसंधान से पता चला है कि मूल्य लक्ष्य में फैलाव का एक उच्च स्तर कंसेंसस और उसके बाद के प्रदर्शन द्वारा निहित मूल्य वापसी के बीच एक नकारात्मक सहसंबंध से मेल खाता है। दूसरे शब्दों में, कंसेंसस से निहित उच्च फैलाव और उच्च रिटर्न एक बेयरिश संकेत है।

Source: E-Trade

Investing.com 24 विश्लेषकों की रेटिंग और 12-महीने के मूल्य लक्ष्यों का उपयोग करके वॉल स्ट्रीट की कंसेंसस की गणना करता है। कंसेंसस रेटिंग बुलिश है और कंसेंसस 12 महीने का मूल्य लक्ष्य मौजूदा शेयर मूल्य से 25.1% अधिक है।

Source: Investing.com

जबकि वॉल स्ट्रीट की कंसेंसस रेटिंग बुलिश है, और कंसेंसस मूल्य लक्ष्य का तात्पर्य 12 महीने के कुल 31% रिटर्न (डिविडेंड यील्ड 3.4%) से है, व्यक्तिगत विश्लेषक मूल्य लक्ष्यों में फैलाव का उच्च स्तर मुझे भविष्य कहनेवाला छूट की ओर ले जाता है कंसेंसस का मूल्य।

STX के लिए मार्केट-इंप्लाइड आउटलुक

मैंने इस तिथि को समाप्त होने वाले ऑप्शंसों की कीमतों का उपयोग करते हुए, अब से 20 जनवरी, 2023 तक नौ महीने की अवधि के लिए STX के लिए मार्केट-इंप्लाइड आउटलुक की गणना की है। मैंने इस विशिष्ट समाप्ति तिथि को 2022 के अंत तक एक दृश्य प्रदान करने के लिए चुना है।

मार्केट-इंप्लाइड आउटलुक की मानक प्रस्तुति, ऊर्ध्वाधर अक्ष पर संभाव्यता और क्षैतिज पर वापसी के साथ, मूल्य वापसी का एक संभाव्यता वितरण है।

स्रोत: ई-ट्रेड से ऑप्शंस उद्धरणों का उपयोग करते हुए लेखक की गणना

STX के लिए 20 जनवरी, 2023 के लिए मार्केट-इंप्लाइड आउटलुक आम तौर पर सममित है, लेकिन चरम संभावनाएं नकारात्मक रिटर्न (एक बेयरिश संकेत) के पक्ष में झुकी हुई हैं। अधिकतम संभावना -10% की कीमत वापसी से मेल खाती है। इस वितरण से गणना की गई वार्षिक अस्थिरता 39% है। यह काफी उच्च अस्थिरता है।

सकारात्मक और नकारात्मक रिटर्न की संभावनाओं की तुलना करना आसान बनाने के लिए, मैं वितरण के नकारात्मक रिटर्न पक्ष को लंबवत अक्ष के बारे में घुमाता हूं (नीचे चार्ट देखें)।

स्रोत: ई-ट्रेड से ऑप्शंस उद्धरणों का उपयोग करते हुए लेखक की गणना

यह दृश्य दर्शाता है कि नकारात्मक रिटर्न की संभावनाएं समान परिमाण के सकारात्मक रिटर्न की तुलना में लगातार अधिक हैं, सबसे संभावित परिणामों की एक विस्तृत श्रृंखला में (धराशायी लाल रेखा चार्ट के बाईं ओर दो-तिहाई पर ठोस नीली रेखा के ऊपर है) ऊपर)।

थ्योरी बताती है कि मार्केट-इंप्लाइड आउटलुक में नकारात्मक पूर्वाग्रह होने की उम्मीद है क्योंकि जोखिम से बचने वाले निवेशक डाउनसाइड प्रोटेक्शन (पुट ऑप्शंस) के लिए उचित मूल्य से अधिक भुगतान करते हैं, हालांकि यह निर्धारित करने का कोई तरीका नहीं है कि यह पूर्वाग्रह मौजूद है या नहीं। यहां तक ​​​​कि एक नकारात्मक पूर्वाग्रह की संभावना को देखते हुए, मैं इस मार्केट-इंप्लाइड आउटलुक की व्याख्या थोड़ा बेयरिश के रूप में करता हूं।

सारांश

सीगेट ने लगातार छह तिमाहियों की कमाई दी है जो कंसेंसस अपेक्षित मूल्य से अधिक है। इसका 10.3 का पी/ई वाजिब है और इसका डिविडेंड यील्ड 3.4% है। इसके बावजूद शेयर 12 महीने के उच्च स्तर से 28% नीचे हैं। वॉल स्ट्रीट की कंसेंसस रेटिंग बुलिश है, 12 महीने के मूल्य लक्ष्य के साथ जो मौजूदा शेयर मूल्य से 28% अधिक है।

हालांकि, चिंताएं हैं। सबसे पहले, विश्लेषक मूल्य लक्ष्यों में उच्च फैलाव मुझे कंसेंसस के अनुमानित मूल्य पर भारी छूट देता है। दूसरा, अक्टूबर में मुख्य रूप से तटस्थ आउटलुक की तुलना में मार्केट-इंप्लाइड आउटलुक मध्यम रूप से बेयरिश है।

2022 की शुरुआत के बाद से बाजार ने क्लाउड टेक्नोलॉजी शेयरों में काफी छूट दी है और मार्केट-इंप्लाइड आउटलुक से पता चलता है कि इस गिरावट के दबाव में 2022 के अंत तक बने रहने की एक अच्छी संभावना है, इसलिए मैं STX पर अपनी समग्र रेटिंग को तटस्थ कर रहा हूं।