यह लेख विशेष रूप से Investing.com के लिए लिखा गया था
- पुराना स्कूल बनाम नया स्कूल निवेश
- वॉरेन बफे और उनके साथी क्रिप्टोकरेंसी के बारे में अपनी राय देने में शर्माते नहीं हैं
- नए स्कूल उद्यमी पीटर थिएल अलग तरह से सोचते हैं
- थिएल लक्ष्य लेता है, बफे को अपने क्रॉसहेयर में रखता है
- थिएल बनाम बफे फिनटेक क्रांति के विकास पर चल रही बहस को दर्शाता है
2010 में, जब एक सहकर्मी ने मुझे पहली बार बिटकॉइन के बारे में बताया, तो मेरी प्रारंभिक प्रतिक्रिया थी टोकन को वीडियो गेम के रूप में खारिज करना, बहुत कुछ पॅकमैन, क्षुद्रग्रह, और पोंग की तरह जो मैंने कॉलेज में खेला था। क्रिप्टोकुरेंसी के लिए मॉडल, इसकी ब्लॉकचेन तकनीक के साथ, उन मनोरंजन पार्कों और आर्केड गेम की तरह लग रहा था जहां आपने खिलौनों या भरवां जानवरों जैसे मुट्ठी भर बेकार पुरस्कारों को इकट्ठा करने के लिए खेले जाने वाले गेम के लिए टोकन या टिकट अर्जित किया था।
अन्य, उस समय अधिक महत्वपूर्ण प्रतिबद्धताओं ने मुझे बिटकॉइन और ब्लॉकचैन को ठीक से निवेश करने से रोका, वित्त में एक नवोदित तकनीकी क्रांति के अभिनव निर्माण खंड। हालांकि मैं हमेशा स्वर्ण और सिल्वर में अधिक विश्वास रखता था क्योंकि फिएट मुद्राओं में मेरे विश्वास की कमी थी, मैंने शुरू में क्रिप्टो के साथ संबंध नहीं बनाया था।
जब तक मैंने डिजिटल मुद्राओं के साथ अपने आह-हा पल का अनुभव किया, तब तक बिटकॉइन $ 1 से कम होकर $ 100 प्रति टोकन से अधिक हो गया था और मैंने माना, स्पष्ट रूप से गलत तरीके से, व्यापार में आने में बहुत देर हो चुकी थी। इस बीच, ब्लॉकचेन वित्त की दुनिया को बदल रहा है और बिटकॉइन ने 18,750 से अधिक अन्य क्रिप्टो को जन्म दिया है।
नवंबर 2021 में बिटकॉइन को लगभग 70,000 डॉलर प्रति टोकन तक ले जाने वाली अविश्वसनीय रैली ने पूरे परिसंपत्ति वर्ग के लिए एक सट्टा उन्माद को हवा दी, जिससे यह अब तक का सबसे अस्थिर बाजार बन गया।
जैसे, संपत्ति अत्यधिक जोखिम भरी हो सकती है लेकिन उपयोगिता का मामला बेहद आकर्षक बना हुआ है।
वित्त की दुनिया के भीतर, जो कई लोगों का मानना है कि इस फिनटेक नवाचार से लाभ होता है, वहाँ राय का विभाजन हुआ है, कुछ प्रमुख निवेशकों ने क्रिप्टोकरेंसी को अपनाया है, जबकि अन्य ने तेजी से बढ़ती संपत्ति वर्ग को खारिज कर दिया है।
अप्रैल की शुरुआत में, मियामी, फ्लोरिडा में एक क्रिप्टोक्यूरेंसी सम्मेलन में, दो शिविर टकरा गए क्योंकि एक हाई-प्रोफाइल समर्थक ने एक हाई-प्रोफाइल प्रतिद्वंद्वी को निशाना बनाया।
ओल्ड स्कूल बनाम न्यू स्कूल निवेश
मूल्य निवेश के जनक बेंजामिन ग्राहम ने 1934 में एक क्लासिक पुस्तक, सिक्योरिटीज एनालिसिस का सह-लेखन किया, जो शेयर बाजार विश्लेषकों और पोर्टफोलियो प्रबंधकों के लिए अवश्य ही पढ़ा जाना चाहिए। 1949 में, ग्राहम ने द इंटेलिजेंट इन्वेस्टर प्रकाशित किया जिसे 1976 में ग्राहम के निधन से तीन साल पहले तक निवेशकों की प्रत्येक नई पीढ़ी के लिए संशोधित किया गया था। पुस्तकों को शास्त्रीय मूल्य निवेश पर संस्थापक ग्रंथ माना जाता है।
दूसरी किताब के चौथे अध्याय में, ग्राहम ने लिखा:
"हमने एक मौलिक मार्गदर्शक नियम के रूप में सुझाव दिया है कि निवेशक को अपने फंड का 25% से कम या 75% से अधिक आम शेयरों में नहीं होना चाहिए, जिसके परिणामस्वरूप बॉन्ड में 75% और 25% के बीच उलटा सीमा होती है।"
कुछ सबसे सफल मूल्य निवेशक ग्राहम को अपने शिक्षक और उनके सिद्धांतों को अपनी प्रेरणा के रूप में बधाई देना जारी रखते हैं।
लेकिन एलोन मस्क, जेफ बेजोस, जैक डोर्सी और मार्क जुकरबर्ग जैसे अमीर आइकोक्लास्ट उद्यमियों और कंपनी के संस्थापकों द्वारा अपनाए गए नए स्कूल निवेश, हाल ही में तकनीकी नवाचार के माध्यम से अपनी किस्मत बनाने वाले लोगों ने नई तकनीक के साथ पकड़ बना ली है। यह एक ऐसा दर्शन है जो अक्सर आउट-ऑफ-द-बॉक्स सोच और पोर्टफोलियो निर्माण और परिसंपत्ति आवंटन के लिए विभिन्न दिशानिर्देशों को अपनाता है।
वॉरेन बफे और उनके साथी क्रिप्टोकरेंसी के बारे में अपनी राय देने में शर्माते नहीं हैं
पुराने जमाने के निवेशकों की चर्चा करते समय, बर्कशायर हैथवे (NYSE:BRKa) के सीईओ वॉरेन बफेट और उनके साथी, कंपनी के वाइस चेयरमैन चार्ली मुंगेर का अक्सर उल्लेख किया जाता है। बफेट और मुंगेर भी मूल्य निवेश के पर्याय हैं; कोई आश्चर्य नहीं, उनके गुरु बेंजामिन ग्राहम थे।
बेशक, एक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में क्रिप्टोकरेंसी के विस्फोट से बहुत पहले ग्राहम का निधन हो गया। हालांकि ग्राहम विनिमय के इस नए साधन को देखने के लिए जीवित नहीं थे, मुंगेर और बफेट ने किया, और प्रत्येक के पास नए परिसंपत्ति वर्ग के बारे में बहुत मजबूत राय है।
इन पुराने स्कूल के निवेशकों का ध्यान यह है कि क्रिप्टोकरेंसी, डॉलर, पाउंड या यूरो जैसी फिएट मुद्राओं के विपरीत, जिन्हें राष्ट्रीय सरकारों का समर्थन प्राप्त है, उनका मूल्य पूरी तरह से बाज़ार से प्राप्त होता है। सरकारी हस्तक्षेप के बिना बोलियां और प्रस्ताव उन मूल्यों को स्थापित करते हैं। उसी समय, सरकारें अपने कानूनी निविदा के लिए बाजार स्थिरता प्रदान करने के लिए नियमित रूप से फिएट मुद्राओं की खरीद और बिक्री करती हैं।
इस प्रकार, बफेट ने एक बार क्रिप्टोकरेंसी को "रैट पॉइज़न स्क्वायर" कहा था। मुंगेर और भी आगे निकल गया। उन्होंने कहा कि वे एक "संभोग रोग" और "घृणित और सभ्यता के हितों के विपरीत हैं।"
अन्य मूल्य निवेशकों का मानना है कि क्रिप्टो एक सनक है, न कि 1600 के दशक के दौरान नीदरलैंड में हुई ट्यूलिप बल्ब की सनक के विपरीत।
नए स्कूल उद्यमी पीटर थिएल अलग तरह से सोचते हैं
पीटर थिएल एक अरबपति उद्यमी, उद्यम पूंजीपति और राजनीतिक कार्यकर्ता हैं। उन्होंने भुगतान प्लेटफॉर्म पेपाल PayPal (NASDAQ:PYPL) के सह-संस्थापक के रूप में अपना भाग्य बनाया; सॉफ्टवेयर इंफ्रास्ट्रक्चर टेक कंपनी Palantir Technologies (NYSE:PLTR); और उनकी उद्यम फर्म फाउंडर्स फंड के माध्यम से, जिसने कथित तौर पर सैकड़ों मिलियन डॉलर मूल्य के बिटकॉइन जमा किए हैं।
थिएल फेसबुक में पहले बाहरी निवेशक भी थे, जिसे अब मेटा प्लेटफॉर्म कहा जाता है (NASDAQ:FB)। वह यकीनन नए स्कूल निवेशक हैं जिन्होंने तकनीकी क्रांति के दौरान अरबों कमाए।
राजनीतिक रूप से, थिएल एक उदारवादी है। जैसे, क्रिप्टोक्यूरेंसी विचारधारा उनकी राजनीति को दर्शाती है। क्रिप्टोस सरकारों से पैसे की आपूर्ति का नियंत्रण हटा देता है और इसे व्यक्तियों को वापस कर देता है।
अक्टूबर 2021 में, उन्होंने कहा कि जब टोकन की कीमत $ 60,000 के स्तर से ऊपर चली गई, तो उन्होंने बिटकॉइन में कम निवेश महसूस किया।
थिएल लक्ष्य लेता है, बफे को अपने क्रॉसहेयर में रखता है
8 अप्रैल को, पहले उल्लिखित बिटकॉइन सम्मेलन में, थिएल ने एक स्लाइड शो प्रस्तुत किया जिसमें वित्तीय राय के नेताओं की आलोचना शामिल थी, जिस पर उन्होंने क्रिप्टोकरेंसी को रोकने की कोशिश करने का आरोप लगाया था।
उन्होंने बफेट को "ओमाहा का एक सोशियोपैथिक दादा" कहा। उन्होंने वैश्विक निवेश बैंक JPMorgan Chase (NYSE:JPM) के सीईओ जेमी डिमोन और BlackRock (NYSE:BLK) के सीईओ लैरी फिंक और अन्य क्रिप्टोकरेंसी आलोचक को भी निशाने पर लिया। हालांकि, उन्होंने बफेट को बिटकॉइन का "दुश्मन नंबर 1" कहा।
थिएल ने खुद को निवेश के नए स्कूल के प्रवक्ता के रूप में तैनात किया, बफेट, डायमंड, फिंक और अन्य क्रिप्टोकुरेंसी आलोचकों को पुराने के लिए पोस्टर बॉय के रूप में लेबल किया और, उनकी राय में, पुराने निवेश स्कूल, उन्हें 'जेरोन्टोक्रेसी' के रूप में संदर्भित किया।
थिएल बनाम बफे फिनटेक क्रांति के विकास पर चल रही बहस को दर्शाता है
क्रिप्टोकरेंसी के मूल्य पर यह बहस निस्संदेह जारी रहेगी क्योंकि यह वित्त और अर्थशास्त्र में पुराने बनाम नए गार्ड के निवेश दर्शन को पूरी तरह से दिखाता है, साथ ही पारंपरिक पूंजीवाद बनाम उदारवाद का प्रतिनिधित्व करता है।
पीटर थिएल की तरह, एलोन मस्क, दुनिया के सबसे धनी व्यक्ति, एक क्रिप्टो उत्साही हैं। शायद संयोग से नहीं, थिएल और मस्क पेपाल के भागीदार और सह-संस्थापक थे, भुगतान कंपनी जिसने पारंपरिक पेपर भुगतान विधियों के लिए एक इलेक्ट्रॉनिक विकल्प बनाया।
2020 में, बफे के उद्देश्य से थिएल के सार्वजनिक हमले से पहले, मस्क ने कहा, "हमारे पास कानून करने वाले कम लोग होने चाहिए और वित्त करने वाले कम लोग" बफेट की ओर इशारा करते हुए "और अधिक लोग सामान बना रहे हैं।"
फिर भी, यह ध्यान देने योग्य है कि 19 अप्रैल तक संपूर्ण क्रिप्टोक्यूरेंसी परिसंपत्ति वर्ग का मार्केट कैप बिटकॉइन और एथेरियम के साथ $1.931 ट्रिलियन के स्तर पर था, जो कि 60% से अधिक को दर्शाता है। मूल्य। वह मार्केट कैप अभी तक इक्विटी के लिए एक छोटे से प्रणालीगत जोखिम का प्रतिनिधित्व नहीं करता है, बफेट एट अल का पसंदीदा निवेश स्थल। Apple (NASDAQ:AAPL), दुनिया की सबसे मूल्यवान कंपनी, का मार्केट कैप लगभग 2.7 ट्रिलियन डॉलर का है, जो बुधवार की समाप्ति तक $167.23 के शेयर स्तर पर था।
फिर भी, क्रिप्टो के पास समर्थकों और विरोधियों का एक समृद्ध और प्रभावशाली आधार है। बढ़ते परिसंपत्ति वर्ग का मार्केट कैप जितना बड़ा होगा, असहमति के इर्द-गिर्द बयानबाजी उतनी ही तेज होगी। फिर भी सभी सट्टा उन्माद क्रिप्टोक्यूरेंसी रैलियों के लिए ट्रिगर हो सकता है, पारंपरिक वित्त के लिए उनकी उपयोगिता और चुनौती और पैसे की आपूर्ति पर सरकारी नियंत्रण एक राजनीतिक और आर्थिक वैचारिक बहस का असली दिल है जो संभवतः पुराने बनाम नए स्कूल विचारधारा में भी सिद्ध होता है।