यह पोस्ट दो-भाग श्रृंखला का पहला भाग है। आज हम कमोडिटी पर चर्चा करते हैं। कल की पोस्ट में, हम रूस की मुद्रा पर प्रभाव को संबोधित करेंगे।
अब जबकि रशियन एनर्जी जायंट Gazprom (MCX:GAZP) ने राष्ट्रपति व्लादिमीर पुतिन की उन धमकियों पर अच्छा काम किया है, जो रूबल में भुगतान करने के इच्छुक नहीं पश्चिमी यूरोपीय देशों को निर्यात रोकना शुरू कर देते हैं, व्यापारियों ने पहले ही प्राकृतिक गैस फ्यूचर्स अनुबंधों की बोली लगाना शुरू कर दिया।
फरवरी 24 के बाद से प्राकृतिक गैस की कीमतें आधी से अधिक हो गई थीं, जब रूस ने यूक्रेन पर आक्रमण किया था, पहले 52% की छलांग के बाद। पहले का प्राइस रन-अप आंशिक रूप से नवंबर में शुरू हुआ था जब अमेरिका ने प्रसारण शुरू किया था कि रूस यूक्रेन के खिलाफ बड़े पैमाने पर हमले की योजना बना रहा था। यूक्रेन की सीमा पर चेतावनियों और समवर्ती सेना का निर्माण दिसंबर में और अधिक शक्तिशाली हो गया। नतीजतन, प्राकृतिक गैस 30 दिसंबर के निचले स्तर से 100% उछल गई है।
तो, क्या एक कमोडिटी जो साढ़े तीन महीने की अवधि में मूल्य में दोगुनी हो जाती है, उसके पास चलाने के लिए और जगह है? बेशक।
चूंकि कीमत का मूल चालक आपूर्ति और मांग है, और रूस के गैस निर्यात के साथ यूरोपीय गैस आयात का 45% हिस्सा है, एक रूसी पड़ाव नाटकीय रूप से आपूर्ति को कम कर देगा। यह सुनिश्चित करने के लिए, यदि यूरोप पुतिन की मांगों को स्वीकार करता है और उनकी मुद्रा के साथ उनकी कमोडिटी खरीदता है, तो आपूर्ति फिर से शुरू हो सकती है। हालाँकि, भले ही यूरोप को इस मुद्दे पर पुतिन के सामने झुकना पड़े, यह संभवत: ऐसा निर्णय नहीं है जो किसी भी पक्ष द्वारा बेतरतीब ढंग से किया जाएगा, जिससे बहुत सारी अनिश्चितता के साथ आपूर्ति में कटौती के लिए अभी भी जगह बची है। साथ ही तकनीकी भी एक जटिल तस्वीर का संकेत दे रहे हैं।
फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट फॉलिंग फ्लैग के शीर्ष का परीक्षण करता हुआ प्रतीत होता है, बुलिश पूर्ववर्ती विस्फोटक वृद्धि के बाद, लगभग एक महीने में लगभग 81 प्रतिशत, मार्च 15 के निचले स्तर से 18 अप्रैल के उच्च स्तर तक, जो फ्लैग पोल बनाता है। इस नकसीर चढ़ाई के साथ आने वाली मात्रा कीमत का समर्थन करते हुए, तदनुसार बढ़ गई।
पैटर्न की व्याख्या को मजबूत करते हुए, ध्वज के रूप में वॉल्यूम कम हो गया। इन चालों को बढ़ावा देने की संभावना सिर्फ एक चीज है - लाभ लेने पर कीमत कम हो जाती है, क्योंकि व्यापारियों को सौभाग्य से शुरुआती, शक्तिशाली रन-अप का हिस्सा बनने के लिए उनके अभूतपूर्व अप्रत्याशित लाभ लेने और बाजार से बाहर निकलने का फैसला किया गया था। अब, जैसा कि सुधारात्मक गिरावट उलटने लगती है, वे अपने पहले के कदम पर सवाल उठा सकते हैं।
वास्तव में, यह देखते हुए कि बुनियादी बातों या मनोवैज्ञानिक निराशावाद में बदलाव के कारण कीमत वास्तव में बुलिश गति पर घट गई है, तकनीकी विश्लेषण अगले संभावित कदम को एक उल्टा ब्रेकआउट होने का अनुमान लगाता है क्योंकि बुल्स नियंत्रण में रहते हैं, भले ही सभी पूर्व आपूर्ति को पहले ही अवशोषित कर लिया गया हो। और नए बुल्स को ऊंची कीमतों पर अधिक मांग वाले विक्रेताओं को खोजने के लिए अपनी बोलियां बढ़ानी चाहिए।
यह उल्टा पैठ शुरुआती बुल्स को संकेत देता है कि अभी भी अधिक लाभ के लिए जगह है, उन्हें वापस पाने के लिए लुभाना, भले ही अनिश्चित व्यापारियों ने पार्टी में शामिल होने का फैसला किया हो। शॉर्ट सेलर्स बढ़ती कीमतों के क्रॉसफायर में फंस गए हैं, जो एक छोटे से निचोड़ में चूसा जा रहा है। दूसरे शब्दों में, इस माहौल में, अधिकांश बाजार सहभागी एक ही तरफ हैं, कीमतों के और भी अधिक होने से पहले जितना संभव हो उतना सस्ता रूप से अधिक आपूर्ति हासिल करने के लिए दौड़ रहे हैं। बेशक, यह गतिविधि कीमतों को और अधिक बढ़ा रही है।
फिर भी, तकनीकी विश्लेषण शून्य में किसी एक घटना का विश्लेषण नहीं कर सकता। हर कदम को उसके संदर्भ में समझना जरूरी है। ध्यान दें, कि ध्वज का निचला भाग 6 अक्टूबर के उच्च स्तर से ठीक ऊपर उछलता है, यह दर्शाता है कि मूल्य स्तर के उल्लंघन के बाद पिछला प्रतिरोध समर्थन के लिए फ़्लिप हो गया था।
कीमत के 45% मूल्य में कमी के बाद, 6 अक्टूबर के उच्च से 30 दिसंबर के निचले स्तर तक, व्यापारियों ने संभवतः सोचा कि अप्रैल की शुरुआत में फिर से बेचना अच्छा होगा, जब कीमत फिर से उस स्तर पर पहुंच गई।
हालांकि, भू-राजनीति ने कुछ लोगों को शॉर्ट्स को कवर करने के लिए मजबूर किया हो सकता है, जो कि उनकी नौकरियों के खिलाफ कीमत को धक्का देकर, खरीद के द्वारा किया गया एक खोने की स्थिति है। फिर, जब वह आखिरी धक्का समाप्त हो गया, तो छोटे निचोड़ के अंत ने एक अस्थायी मांग शून्य छोड़ दिया, जिससे कीमत गिरने वाले झंडे के रूप में कम हो गई।
फिर भी, पिछली 6 अक्टूबर की ऊँचाई कोई साधारण चोटी नहीं थी। बल्कि, यह 2008 के बाद से कमोडिटी का उच्चतम स्तर था। जब व्यापारियों को एहसास हुआ कि वे और अन्य लोग उन कीमतों पर शॉर्टिंग के बारे में कितने गलत हैं, तो उन्होंने एक ही गलती को दो बार नहीं करने का फैसला किया और लंबे समय तक चले गए।
वह सब कुछ नहीं हैं। लंबी अवधि के दृष्टिकोण से, तकनीकी शायद और भी अधिक सकारात्मक हैं।
हाल के कदमों ने 200-महीने के एमए को दीर्घकालिक प्रतिरोध से समर्थन में बदल दिया, अनुबंध को अंततः एक तल को पूरा करने के लिए प्रेरित किया जो बनाने में 13 साल था - पहली बार रिकॉर्ड पर।
ट्रेडिंग रणनीतियाँ
रूढ़िवादी व्यापारियों को 7.500 से ऊपर के साथ, ध्वज के शीर्ष को तोड़ने के लिए कीमत की प्रतीक्षा करनी चाहिए, फिर वापसी की प्रतीक्षा करें जो ध्वज के समर्थन को पुनः प्राप्त करता है।
मध्यम व्यापारी 7.200 के स्तर के ऊपर की ओर प्रवेश की प्रतीक्षा करेंगे, फिर डुबकी लगाने के लिए प्रतीक्षा करेंगे।
आक्रामक व्यापारी एक विपरीत व्यापार में प्रवेश कर सकते हैं, अनुबंध को शॉर्टिंग कर सकते हैं, पांचवें सत्र के लिए एक ही कीमत के खिलाफ धक्का दे सकते हैं, बाकी बाजार में एक अपसाइड ब्रेकआउट या ध्वज के नीचे के पुन: परीक्षण पर शामिल होने से पहले।
व्यापार नमूना 1 - आक्रामक शॉर्ट
- प्रवेश: $7.10
- स्टॉप-लॉस: $7.20
- जोखिम: $0.10
- लक्ष्य: $6.50
- इनाम: $0.60
- जोखिम-इनाम अनुपात: 1:6
व्यापार नमूना 2 - आक्रामक लॉन्ग
- प्रवेश: $6.50
- स्टॉप-लॉस: $6.40
- जोखिम: $0.10
- लक्ष्य: $7.10
- इनाम: $0.60
- जोखिम-इनाम अनुपात: 1:6