कमोडिटी वीक अहेड: फेड और ओपेक+ तेल और सोने पर हावी रहेंगे

बाजारों के लिए सबसे तीव्र हफ्तों में से एक में, फेडरल रिजर्व और ओपेक + दोनों कमोडिटी निवेशकों के रडार पर होंगे, जिसके परिणामस्वरूप सोने और तेल की कीमतों में उतार-चढ़ाव हो सकता है, और केंद्रीय बैंक और वैश्विक तेल उत्पादक गठबंधन का लक्ष्य विभिन्न लक्ष्यों को प्राप्त करना है।

फेड बुधवार को अपनी मई नीति बैठक के समापन पर 50-आधार, या आधा-प्रतिशत, बिंदु दर वृद्धि लागू करने की संभावना है, 20 से अधिक वर्षों में इस तरह की परिमाण की पहली वृद्धि क्योंकि इसका उद्देश्य चार दशकों में सबसे खराब मुद्रास्फीति को खत्म करना है।

गोल्ड सोमवार को न्यूयॉर्क में आधिकारिक सत्र शुरू होने से पहले ही गिर गया, एशियाई व्यापार में 1% से अधिक गिरकर, पीले धातु के प्रमुख प्रतिद्वंद्वी डॉलर के रूप में $1,800 के गहरे क्षेत्र में गिर गया और यूएस रेट हाइक के मुख्य लाभार्थी यूएस 10-वर्षीय ट्रेजरी नोट के नेतृत्व में बॉन्ड यील्ड के साथ बढ़े।

स्केचिंग के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित ने कहा, "$ 1870 से नीचे की निरंतर चाल स्पॉट गोल्ड को 50-सप्ताह के घातीय मूविंग एवरेज $ 1,850 और 100-सप्ताह के सरल मूविंग एवरेज $ 1,837 तक नीचे धकेल सकती है।" कॉम. जोड़ना:

"यदि सोना $ 1837 से नीचे टूटता है, तो $ 1,818 समर्थन के रूप में हो सकता है।"

वैश्विक तेल बेंचमार्क ब्रेंट, और यूएस वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट, यूएस क्रूड के लिए गेज के साथ, सप्ताह के शुरू होने वाले एशियाई सत्र में तेल भी गिर गया, छुट्टी में 1% तक की गिरावट मुस्लिम धार्मिक त्योहार ईद और अन्य छुट्टियों के रूप में बंद व्यापार ने दुनिया के उस तरफ के बाजारों को बंद कर दिया।

दुनिया के शीर्ष तेल आयातक चीन में आर्थिक विकास को धीमा करने के बारे में चिंताओं पर तेल की गिरावट अधिक थी, हालांकि फेड दर की चाल पर चिंताएं सप्ताह में बाद में कच्चे तेल को भी प्रभावित कर सकती हैं, खासकर अगर अमेरिकी मंदी की आशंका तेज हो जाती है।

मई 2000 के बाद से इसकी सबसे बड़ी दर वृद्धि होने की संभावना है, फेड विशेष रूप से सर्पिल मजदूरी और श्रमिकों की मांग को कम करना चाहता है, जो कम से कम केंद्रीय बैंक के अनुसार मौजूदा मूल्य दबाव के दो प्रमुख अपराधी हैं।

उच्च ब्याज दरें मुद्रास्फीति से निपटने के लिए फेड के जाने-माने तंत्र हैं, क्योंकि वे उधार लेने या निवेश करने की लागत को और अधिक महंगा बनाते हैं, और दोनों घरों और व्यवसायों द्वारा खर्च पर एक नुकसान डाल सकते हैं। अगर कंपनियां तय करती हैं कि उन्हें उतने कर्मचारियों की जरूरत नहीं है, तो कर्मचारियों की मौजूदा उच्च मांग भी कम हो सकती है।

फेड के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल का तर्क है कि इस साल सात दरों में लगातार बढ़ोतरी न केवल बढ़ती मुद्रास्फीति को कम कर सकती है, बल्कि श्रम की मांग को ठंडा करके नौकरी के बाजार को रीसेट करने में भी मदद कर सकती है।

अमेरिकी अर्थव्यवस्था और मुद्रास्फीति दोनों ने 2021 में चार दशकों में अपनी सबसे तेज गति से विस्तार किया, जबकि नौकरियों की वृद्धि रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गई। पिछले दो बिना किसी ब्लिप के बढ़ रहे हैं जबकि अर्थव्यवस्था पहले से ही धीमी है।

अर्थशास्त्रियों का कहना है कि महामारी के बाद की दुनिया की अनिश्चितता को देखते हुए, एक ही समय में अर्थव्यवस्था के लिए एक नरम लैंडिंग प्रदान करते हुए मुद्रास्फीति को कम करने और मुद्रास्फीति को बढ़ाने की फेड की योजना को आगे बढ़ाना बेहद मुश्किल होगा।

यूक्रेन पर रूस के आक्रमण ने वैश्विक ऊर्जा बाजारों में हलचल मचा दी है, व्यापक उम्मीद के साथ कि अमेरिकी परिवार गैस पंप पर दंश महसूस करेंगे। प्रमुख चीनी विनिर्माण केंद्रों में हाल ही में कोविड के शटडाउन ने वैश्विक आपूर्ति श्रृंखला के संकटों को भी नवीनीकृत किया है, और महामारी के चल रहे आर्थिक खतरे की एक याद दिलाने की पेशकश की है।

1961 से, फेड ने मुद्रास्फीति से निपटने के लिए दरों में वृद्धि के नौ पूर्ण चक्र शुरू किए हैं। निवेश बैंक पाइपर सैंडलर के शोध के अनुसार, मंदी ने उन प्रयासों में से आठ का अनुसरण किया।

और उस इतिहास को नई गति देते हुए, 2022 की पहली तिमाही में पहले ही यूएस जीडीपी में 1.4% संकुचन देखा जा चुका है। यह 2021 में 5.7% की अभूतपूर्व छलांग के बाद आया, क्योंकि अर्थव्यवस्था 2020 के कोविड के कहर से पलट गई, जिससे उस वर्ष जीडीपी में 3.5% की गिरावट आई, जिससे अमेरिका 2008/09 के बाद पहली मंदी के साथ चला गया।

एक और मंदी के लिए जिसे दो सीधी तिमाहियों या जीडीपी में अधिक गिरावट के रूप में परिभाषित किया गया है, अमेरिका को जून के माध्यम से मंदी का विस्तार देखने की जरूरत है।

यदि फेड की वजह से जॉब मार्केट धीमा हो जाता है, तो दोनों के बीच सांठगांठ के कारण तेल बाजार पर इसका महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ेगा।

तेल की ऊंची कीमतें आर्थिक विकास को नुकसान पहुंचा सकती हैं, लेकिन जरूरी नहीं कि अब अमेरिका जैसा रोजगार बाजार हो। लेकिन नौकरियों की वृद्धि में मंदी, या इससे भी बदतर, दो साल पहले की तरह ही रोजगार में तेज उछाल, कोरोनोवायरस ब्रेकआउट की ऊंचाई पर लगभग निश्चित रूप से कच्चे तेल की कीमतों को कम करेगा।

किसी भी प्रभाव को तुरंत महसूस नहीं किया जा सकता है और शायद इस सप्ताह नहीं, जब फेड की बैठक ओपेक + की बैठक से ठीक एक दिन पहले है, वैश्विक तेल उत्पादक गठबंधन जिसका काम दुनिया को कच्चे तेल की आपूर्ति की स्थिरता सुनिश्चित करने से अधिक है यह सुनिश्चित करना है कि एक बैरल 100 डॉलर के ऊपर बना हुआ है।

जिस तरह फेड अमेरिकी मुद्रास्फीति की कमर तोड़ने के लिए दृढ़ है, उसी तरह ओपेक + ने निर्धारित किया है कि तेल की कीमतें फिर कभी कोविड 2020 को नहीं देखेंगी। ये ऐसी गतिशीलता हैं जिन्हें हमें ध्यान में रखना है क्योंकि फेड सक्षम नहीं होने वाला है। तेल की कीमतों में गिरावट के बिना मुद्रास्फीति को कम करने के लिए वेतन सर्पिल और श्रमिकों की मांग समस्या का सिर्फ एक हिस्सा है और ओपेक + लुढ़कने और मृत होने वाला नहीं है, जबकि केंद्रीय बैंक और बिडेन प्रशासन की संयुक्त सेना कुल्हाड़ी लेने की कोशिश करती है। तेल बाजार के लिए।

जबकि यूएस क्रूड $ 101 - $ 98 के पिछले सप्ताह के समर्थन क्षेत्रों को फिर से प्राप्त करने की संभावना है, खरीदार उस बिंदु पर $ 105 - $ 108 प्रतिरोध और तरलता क्षेत्रों के लिए मुख्य तेजी की गति को फिर से शुरू करने के लिए सतह पर आ सकते हैं, स्केचिंग के दीक्षित ने कहा। जोड़ना:

"यदि यह $ 105 - $ 108 प्रतिरोध क्षेत्र पर्याप्त खरीदारों को आकर्षित करता है, तो गति $ 109 - $ 113 तक बढ़ने की उम्मीद है और यहां तक ​​​​कि $ 116 तक भी बढ़ सकती है।"

इसके अलावा, अगर धक्का देने के लिए आता है, तो ओपेक + कच्चे तेल के उत्पादन को निचोड़ता रहेगा ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि कीमतें जहां से हैं, वहां से बहुत दूर नहीं गिरती हैं।

गर्मियों में हवाई यात्रा और अमेरिकी सड़क यात्राओं के आगमन के साथ ही, तेल को 100 डॉलर प्रति बैरल से नीचे रखना मुश्किल हो सकता है, जितना कि यूक्रेन के आक्रमण के उच्च परीक्षण से इसे रोकना मुश्किल हो सकता है, जो लगभग 140 डॉलर था।

अस्वीकरण: बरनी कृष्णन किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने स्वयं के बाहर कई प्रकार के विचारों का उपयोग करते हैं। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाजार चर प्रस्तुत करता है। वह जिन कमोडिटीज और सिक्योरिटीज के बारे में लिखता है, उनमें कोई पद नहीं है।