- गिरते शेयर वैल्यूएशन को और आकर्षक बनाते हैं
- क्या महंगाई चरम पर है?
- आगामी मुद्रास्फीति के लिए 10 साल की उपज एक गेज के रूप में कार्य कर सकती है
बुल और बियर के बीच हालिया वित्तीय बाजार संघर्ष जारी रहने की संभावना है और संभवतः बढ़ती मुद्रास्फीति और बढ़ती ब्याज दरों के रूप में निवेशकों का ध्यान केंद्रित करना जारी है। भू-राजनीति की एक अतिरिक्त गुड़िया भी चिंता को लाल गर्म स्तर तक बढ़ा सकती है।
फिर भी, एक अस्थिर सप्ताह में सभी चार प्रमुख अमेरिकी सूचकांक S&P 500, डॉव जोन्स, नैस्डैक और रसेल 2000 लाल रंग में समाप्त हुए, कई पहले के झागदार शेयरों का मूल्यांकन मूल्य बिंदुओं तक पहुंचना शुरू हो सकता है, कुछ लोग खरीदारी के अवसरों पर विचार कर सकते हैं।
फिर भी, प्राथमिक बाजार के ड्राइवर हॉकिशनेस के स्तर पर बने रहेंगे, फेड आगामी बढ़ोतरी पर लागू होता है, साथ ही क्या हम चरम मुद्रास्फीति पर पहुंच गए हैं, कुछ ऐसा जो इस सप्ताह के सीपीआई और पीपीआई रिलीज के माध्यम से स्पष्ट हो सकता है।
उत्पादक मूल्य सूचकांक थोक मूल्यों का आकलन करता है (जो अंततः उपभोक्ताओं तक पहुंच जाता है)। अर्थशास्त्रियों को उम्मीद है कि मार्च में देखे गए 11.2% प्रिंट के मुकाबले रीडिंग 10.7% होगी।
कुछ अर्थशास्त्रियों ने मुद्रास्फीति के चरम पर पहुंचने के बारे में पहले ही कॉल कर दिया है, अप्रैल के YoY उपभोक्ता मूल्य सूचकांक प्रिंट पूर्वानुमान मार्च के 8.5% से थोड़ा नीचे होने की उम्मीद के साथ। निवेशक तब डेटा की बाजार की व्याख्या को मापने के लिए ट्रेजरी यील्ड को देख सकते थे।
हालांकि ज्वलंत सवाल यह है कि क्या फेडरल रिजर्व वास्तव में चार दशकों में अमेरिका की सबसे खराब मुद्रास्फीति को धीमा कर सकता है? पिछले हफ्ते फेड ने घोषणा की कि उसने अपने फेड फंड लक्ष्य दर में 50 आधार अंकों की वृद्धि की है और संकेत दिया है कि यह समान परिमाण के अतिरिक्त बढ़ोतरी के साथ जारी रहेगा। बैठक के बाद, फेड अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने कहा कि वह "सॉफ्ट या सॉफ्ट-ईश" लैंडिंग की उम्मीद करते हैं क्योंकि वह विश्वास के साथ बाजारों को प्रभावित करने का प्रयास करता है।
बेंचमार्क 10-वर्षीय यील्ड शुक्रवार को 3.142% पर बंद हुआ, सत्र के शीर्ष पर, नवंबर 2018 के बाद से बहुप्रतीक्षित ट्रेजरी नोट के लिए उच्चतम स्तर। एक अतिरिक्त 1% उन्नयन 10-वर्ष की यील्ड को ऊंचाइयों तक नहीं ले जाएगा। 2011 के बाद से देखा गया। जब बांड बेचे जाते हैं तो पैदावार बढ़ती है। आम तौर पर, निवेशक ऐसा तब करते हैं जब शेयरों में घूमने के लिए जोखिम की भूख अधिक प्रमुख हो जाती है।
हालाँकि, वर्तमान संदर्भ थोड़ा अलग है। जैसा कि जोखिम की भावना अत्यधिक उदास रहती है, निवेशक ऐसे बॉन्ड बेच रहे हैं, जिनका वर्तमान भुगतान भविष्य की उम्मीद के मुकाबले सिकुड़ता है। पैदावार लगातार पांचवें सप्ताह या पिछले नौ हफ्तों में से आठ के लिए चढ़ गई है।
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साप्ताहिक व्यापारिक कार्रवाई ने पिछले हफ्ते एक हैंगिंग मैन को उड़ा दिया। 50-सप्ताह का एमए अगस्त 2017 के बाद पहली बार साप्ताहिक गोल्डन क्रॉस को ट्रिगर करते हुए 200 WMA को पार करने वाला है। उसके बाद यील्ड 1% से अधिक बढ़ गई। अगर, दूसरी ओर, कीमत अपने चरम पर पहुंच जाती है, तो यह फेड के लिए अधिक सांस लेने की जगह प्रदान करेगा।
हालांकि, यदि यील्ड उच्च बनी रहती है, नए बहु-वर्षीय स्तरों तक पहुंचती है, तो फेड को निवेशक की नसों को शांत करने के लिए अतिरिक्त मांसपेशियों को फ्लेक्स करना होगा। बशर्ते अमेरिकी केंद्रीय बैंक ऐसा कर सके और कीमतों को स्थिर करने में मदद कर सके, अधिकतम रोजगार को भी फायदा होगा। हालांकि, लंबी अवधि की ब्याज दरों को कम करने में मदद करने के लिए कुछ नाजुक 'कलाबाजी' की आवश्यकता होगी।
निवेशकों ने पहले ही सीधे छठे सप्ताह के लिए एसएंडपी 500 को बेचकर अपनी नाराजगी व्यक्त की है। पिछले साल मई के बाद से शुक्रवार को ब्रॉड बेंचमार्क अपने सबसे निचले स्तर पर बंद हुआ।
NASDAQ 100 मार्च 2021 के बाद से पांचवें सप्ताह में अपने सबसे निचले स्तर पर गिर गया, जबकि रसेल दिसंबर 2020 के बाद से नहीं देखी गई गहराई तक फिसल गया।
डॉलर यील्ड के साथ चढ़ गया, 2002 के बाद से अपने उच्चतम स्तर पर बना हुआ है।
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ग्रीनबैक एक बेयरिश झंडे को पूरा करने के लिए संघर्ष कर रहा है, पिछले छह-दिवसीय-सीधे अग्रिम के बाद तेजी।
शुक्रवार को सोने में तेजी आई लेकिन तकनीकी दृष्टिकोण से दबाव बना हुआ है।
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पीली धातु ने एक त्रिभुज के निचले भाग को तोड़ दिया। गुरुवार को इसमें वापस चढ़ने का प्रयास विफल रहा, जिससे उलटफेर की पुष्टि हुई।
बिटकॉइन रविवार को चौथे दिन गिर गया, एक बेयरिश ब्रेकआउट का विस्तार किया।
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एक बेयरिश झंडा पूरा करने के बाद बिटकॉइन अपने बढ़ते समर्थन चैनल से नीचे गिर गया। डाउनसाइड ब्रेकआउट पूर्ववर्ती, बड़े एच एंड एस टॉप की पुष्टि करता है।
सप्ताह के लिए तेल 5.6% उछल गया क्योंकि रूसी कच्चे तेल पर यूरोपीय संघ के प्रतिबंधों से आपूर्ति की चिंता बढ़ गई है।
हो सकता है कि इस कदम ने एक त्रिकोण पूरा कर लिया हो, जो फोकस में अतिरिक्त प्रगति का संकेत दे रहा हो।
आने वाला सप्ताह
सूचीबद्ध सभी समय EDT हैं
सोमवार
8:45: यूएस - एफओएमसी सदस्य बोस्टिक स्पीक्स
21:30: ऑस्ट्रेलिया - खुदरा बिक्री: पहले के 8.2% से 1.0% QoQ तक गिरने की संभावना है।
मंगलवार
5:00: जर्मनी - ZEW आर्थिक भावना: -41.0 से -42.5 तक इसके पतन को गहरा करने के लिए देखा गया।
12:00: यूएस - ईआईए शॉर्ट-टर्म एनर्जी आउटलुक
बुधवार
4:00: यूरोज़ोन – ईसीबी अध्यक्ष लेगार्ड बोलते हैं
8:30: यूएस - कोर सीपीआई: 0.3% MoM से बढ़कर 0.4% होने का अनुमान है।
10:30: यूएस - क्रूड ऑयल इन्वेंटरी: 1.302M से -0.829M तक गिरने की उम्मीद है।
गुरूवार
2:00: यूके - जीडीपी: 1.3% QoQ से 1.0% तक और 6.6% YoY से 9.0% तक बढ़ने का अनुमान है।
2:00: यूके - मैन्युफैक्चरिंग प्रोडक्शन: -0.4% से -0.5% तक कम होने की उम्मीद है।
8:30: यूएस - प्रारंभिक बेरोजगार दावे: 200K से 194K तक, उच्चतर टिक करने के लिए देखा गया।
8:30: यूएस-पीपीआई: 1.4% से 0.5% तक गिरना।
शुक्रवार
8:30: यूएस - निर्यात मूल्य सूचकांक: अप्रैल में 0.7% तक गिरने का अनुमान, जो पहले 4.5% था।
8:30: यूएस - आयात मूल्य सूचकांक: पहले के 2.6% से गिरकर 0.6% होने की संभावना है।