यह अनुमान लगाना अच्छा होगा कि जब बाजार अपने उच्च बिंदु पर पहुंच जाए, सब कुछ बेच दें, अगले दुर्घटना के लिए धैर्यपूर्वक प्रतीक्षा करें, लोगों को घबराहट के साथ, और फिर कम बिंदु पर सब कुछ वापस खरीद लें जब बाजार फिर से भयावह बल के साथ बढ़ना शुरू कर दे।
हर निवेशक का यही सपना होता है, लेकिन हकीकत कुछ और ही है।
पूरे इतिहास में, हमारे पास कई बेयर मार्केट्स हैं, जैसा कि आप नीचे दी गई छवि से देख सकते हैं।
आमतौर पर, हम एक बेयर मार्केट्स की बात करते हैं जब बाजार 20% से अधिक सही होता है।
NASDAQ कम्पोजिट को बेयरिश क्षेत्र में माना जा सकता है, अन्य सूचकांक अभी तक नहीं।
बेयर मार्केट्स, हमें क्या जानना चाहिए
जैसा कि मैंने शुरुआत में कहा था, न तो मैं और न ही इस दुनिया में कोई और यह जान पाएगा कि यह सुधार कैसे और कैसे बदतर हो जाएगा, लेकिन जैसा कि एक महान निवेशक ने कहा, आप भविष्यवाणी नहीं कर सकते, लेकिन आप तैयारी कर सकते हैं।
तो, बेयर मार्केट्स के बारे में याद रखने वाली कुछ महत्वपूर्ण बातें यहां दी गई हैं:
- बहुत अधिक अस्थिरता
- अन्य मौकों की तुलना में 'जनता' अधिक पागल हो जाती है
- पतन के बाद, पलटाव मजबूत हैं
- पतन के दौरान भी मजबूत रिबाउंड हो सकते हैं, फिर नीचे गिर सकते हैं
- ऐसा पहले भी हो चुका है
- अपेक्षित रिटर्न में वृद्धि
- 99% निवेश को प्रभावित करता है
उपरोक्त के बारे में विस्तार से बताने के लिए, उदाहरण के लिए पिछले सप्ताह देखें, जो उच्च अस्थिरता की विशेषता है, जहां क्रमशः हमारे पास एक बहुत मजबूत रिबाउंड (+3%) और बाद में दैनिक मंदी (-3.6%) और भी बदतर थी।
जैसा कि आप देख सकते हैं, इन आंदोलनों की भयावहता बेहद कम है।
इसी तरह, मनोवैज्ञानिक रूप से खुद को एक बेयर मार्केट्स की स्थिति के लिए तैयार करना चाहिए, हम 1929-1932 के संकट के दौरान शेयर बाजार की गतिविधियों को देखते हैं:
40% तक की उछाल, लेकिन बाजार में गिरावट जारी है। इन्हें "भालू जाल" के रूप में भी जाना जाता है, क्योंकि निवेशकों ने आश्वस्त किया कि सबसे बुरा खत्म हो गया है, केवल अपने पोर्टफोलियो को फिर से गिरने के लिए हाथ नीचे करें।
मनोविज्ञान और जन व्यवहार के संबंध में, हमने इसे कई बार संबोधित किया है, बाजार लालच, आशा, भय और अधीरता का मिश्रण हैं, सभी विशेषताएं जो बहुत ही अस्थिर चरणों में उच्चारण की जाती हैं और हमें गलतियाँ करने के लिए प्रेरित कर सकती हैं।
इसके अतिरिक्त, चूंकि लगभग सभी परिसंपत्ति वर्ग (नकदी और कुछ अन्य को छोड़कर) सबसे बुरे समय में आते हैं, हमें वास्तव में लगता है कि हमारे पास सब कुछ बेचने के अलावा कोई रास्ता नहीं है, और यह सबसे खराब गलती है।
हालांकि, एक बेयर मार्केट्स के बाद क्या होता है, यह उतना ही महत्वपूर्ण है: बाजार पलटाव करते हैं, और वे ऐसा हिंसक और जल्दी करते हैं। इसलिए ऐसा होने पर निवेश करना महत्वपूर्ण है, और इसलिए दुर्भाग्य से कई निवेशक बाजारों में प्रदर्शन नहीं करते हैं क्योंकि वे उस समय सब कुछ से बाहर (बेचे हुए) हैं।
जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, बेयर मार्केट्सों की सकारात्मकता को देखते हुए, हमारे पास निश्चित रूप से विचार करने के लिए कई पहलू हैं:
कई बेयर मार्केट्सों के बावजूद, बाजार हमेशा अंत में ऊपर जाता है। 1928 में S&P 500 पर निवेश किए गए 100 डॉलर, 2021 में 761,710 डॉलर हो जाएंगे, और देखें कि हमने सभी चीजों का क्या अनुभव किया है।
जब कीमतें गिरती हैं, तो गिरती कीमतों पर ध्यान केंद्रित करने के बजाय (हालांकि मुझे पता है कि यह आसान नहीं है), हमें इस तथ्य पर ध्यान देना चाहिए कि भविष्य में अपेक्षित रिटर्न (और जोखिम प्रीमियम) काफी बढ़ जाते हैं, तो वास्तव में क्या हो रहा है कि आप अपना पैसा निवेश करने के लिए एक बहुत ही अनुकूल वातावरण बना रहे हैं।
ऊपर दिए गए चार्ट में, "जोखिम वाली संपत्तियों में निवेश के लिए प्रीमियम" (यानी, इक्विटी) देखें। विशेष रूप से, बाजार के निम्न स्तर पर ध्यान दें (2009 की शुरुआत में, सबप्राइम बेयर मार्केट्स का अंत) और देखें कि इस साल की गिरावट के पहले महीनों के दौरान क्या हुआ।
जोखिम प्रीमियम बढ़ जाता है, इसलिए सरल रूप से अनुवादित, इसका मतलब है कि हमारे निवेश के लिए बेहतर रिटर्न मिलने की संभावना बढ़ जाती है।
आप इसकी भविष्यवाणी नहीं कर सकते, लेकिन आप तैयारी कर सकते हैं। यह जानकर हम भावनात्मक और रणनीतिक दोनों तरह से तैयारी कर सकते हैं।
एक उदाहरण के रूप में जानते हुए कि एक बेयर मार्केट्स की अधिकतम अवधि 31 महीने (डॉटकॉम) की रही है और यह कि सबसे खराब कमी उदाहरण के लिए 60-65% (सबप्राइम) हो सकती है, इसे नकदी का कोटा निवेश करने के लिए सोचा जा सकता है (I एक उदाहरण के रूप में अभी भी 25% तरल पोर्टफोलियो है) स्टैगर पूर्वावलोकन को आधार समय (बेयर मार्केट्सों में हर 3 महीने) और प्रतिशत (मैं "x" के साथ 15% की हर कमी के साथ दर्ज करता हूं) पर दर्ज किया जाता है।
कोई भी सबसे अच्छी रणनीति नहीं है, लेकिन महत्वपूर्ण बात यह है कि उपरोक्त सभी के बारे में पता होना, तैयार रहना और बाजार के फिर से शुरू होने पर निवेशित पाया जाना है।
अगली बार तक!
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"यह लेख केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए लिखा गया है; यह इस तरह निवेश करने के लिए एक आग्रह, प्रस्ताव, सलाह या सिफारिश का गठन नहीं करता है और किसी भी तरह से संपत्ति की खरीद को प्रोत्साहित करने का इरादा नहीं है। मैं आपको याद दिलाना चाहता हूं कि कोई भी संपत्ति के प्रकार का मूल्यांकन कई दृष्टिकोणों से किया जाता है और यह अत्यधिक जोखिम भरा है, और इसलिए, कोई भी निवेश निर्णय और संबंधित जोखिम आपकी जिम्मेदारी है।