युद्धविराम की समय-सीमा समाप्त होने से पहले अमेरिका-ईरान तनाव बढ़ने के कारण वॉल स्ट्रीट फ्यूचर्स में गिरावट
इस श्रृंखला के हालिया अपडेट में (नीचे दी गई सूची देखें) मैं एक समय श्रृंखला में चरम मूल्यों की पहचान करने के लिए विभिन्न तरीकों को देख रहा हूं, जैसे कि S&P 500 सूचकांक।
इस विश्लेषण के लिए एक प्रेरणा यह है कि तथाकथित बाहरी मूल्यों का पता लगाने से यह तय करने के लिए संदर्भ मिलता है कि क्या प्रवृत्ति के उलट होने का जोखिम अपेक्षाकृत अधिक है। आइए इस कार्य के लिए टूल-किट में एक और मीट्रिक जोड़ें: उस मान का पता लगाना जो पिछली अवधि में औसत मान बनाम सबसे बड़ा अंतर चिह्नित करता है।
उदाहरण के तौर पर, हम S&P 500 के लिए रोलिंग 1-वर्ष के रिटर्न का उपयोग करेंगे। लक्ष्य रोलिंग 5-वर्ष के आधार पर आउटलेयर का पता लगाना है, यानी S&P 500 डेटा बिंदु जो औसत से सबसे बड़े अंतर का प्रतिनिधित्व करता है। अनुगामी खिड़की।
हाल के इतिहास में बाजार के प्रदर्शन के आधार पर कभी-कभी यह बाहरी सकारात्मक होता है, कभी-कभी नकारात्मक होता है। एक आवेदन यह है कि जब 1 साल का रिटर्न मेल खाता है या इससे बाहर निकलता है, तो यह एक संभावित मोड़ को चिह्नित करता है और प्रवृत्ति उलट जाती है।
2000 के बाद से डेटा को रेखांकन करने से पता चलता है कि इस प्रकार का बाहरी विश्लेषण एक साल के एसएंडपी रिटर्न के लिए टर्निंग पॉइंट्स को चिह्नित करने के लिए कुछ मूल्य प्रदान करता है। कई मामलों में, जब एक साल का प्रदर्शन बाहरी के करीब होता है या पहुंच जाता है, तो यह बिंदु एक अत्यधिक रिटर्न का प्रतीक है जो रिवर्स से शुरू होता है।
हाल के इतिहास पर एक स्पष्ट नज़र के लिए 2018 के बाद के परिणामों पर ज़ूम इन करें। ध्यान दें कि जब एसएंडपी 500 एक साल का रिटर्न मार्च 2021 में 70% से अधिक हो गया, तो यह पिछले पांच वर्षों के लिए उल्टा मूल्य के करीब था - एक घटना जो (पिछली दृष्टि के लाभ के साथ) एक साल के प्रदर्शन के लिए एक चोटी के रूप में चिह्नित किया।
स्पष्ट चेतावनी: बाहरी विश्लेषण का यह उपाय सही नहीं है और इसलिए इस बारे में हमेशा संदेह होता है कि क्या वास्तविक समय में एक स्पष्ट बाहरी घटना शिखर की पहचान करने के लिए वास्तविक लेख है।
फिर भी, यह मीट्रिक वादा दिखाता है और प्रवृत्ति की ताकत और उलट होने की संभावना की निगरानी और मूल्यांकन के लिए अन्य एनालिटिक्स के साथ उपयोग किए जाने पर संदर्भ प्रदान कर सकता है।
आगे के शोध के लिए एक क्षेत्र: आउटलायर अनुमान के अधिक मजबूत माप के लिए कई रोलिंग विंडो को देख रहे हैं।