2009 में लॉन्च किया गया, बिटकॉइन ने नए युग की वित्तीय दुनिया में सफलतापूर्वक अपनी पहचान बना ली है, जिसमें बहुत सारे धोखेबाज़ और चतुर निवेशक अन्य परिसंपत्ति वर्गों पर इसे पसंद कर रहे हैं। बिटकॉइन, जो कभी केवल निवेशकों के एक बहुत छोटे समूह के बीच जाना जाता था और कुछ सेंट के भीतर कारोबार करता था, अब बड़े फंड मैनेजरों, कंपनियों और यहां तक कि पूरे देश जैसे अल सल्वाडोर के हित को पकड़ रहा है।
फिएट मनी को बिटकॉइन में बदलने का एक कारण "मुद्रास्फीति बचाव" का लोकप्रिय सिद्धांत है। सदियों से स्वर्ण का उपयोग निवेशकों द्वारा मुद्रास्फीति का मुकाबला करने के लिए, जापानी येन जैसी अन्य सुरक्षित-संपत्तियों के बीच अपने पैसे को पार्क करने के लिए किया जाता रहा है। हजारों सालों से, सोना "मूल्य के भंडार" का ताज धारण कर रहा है और जिसे बिटकॉइन द्वारा अलग किया जाना माना जाता था।
बिटकॉइन के सोने की तुलना में मूल्य का बेहतर भंडार होने के पीछे लोकप्रिय हठधर्मिता इसकी सीमित आपूर्ति है, जो 21 मिलियन बिटकॉइन से ऊपर है, जो कि फिएट मुद्रा के मामले में नहीं है। कोविड -19 दुर्घटना के बाद, जब इक्विटी बाजारों में मंदी देखी गई, तो बिटकॉइन भी वैश्विक भावनाओं के साथ मिलकर बना।
छवि विवरण: निफ्टी (बाएं) और बिटकॉइन (दाएं) का दैनिक चार्ट
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जबकि निफ्टी लगभग डेढ़ महीने में 12,246.7 के उच्च स्तर से लगभग 38.6% गिरकर 7,511 हो गया, बिटकॉइन इसी अवधि में 61% गिरकर 10,489 अमेरिकी डॉलर के उच्च स्तर से 4001 अमेरिकी डॉलर हो गया। हालांकि, आश्चर्यजनक रूप से नहीं, दूसरी ओर सोने में तेजी आई और अस्थिर रेंज में प्रवेश करने से पहले 8.8% का चरम रिटर्न दिया।
छवि विवरण: सोने का दैनिक चार्ट (बाएं) और बिटकॉइन (दाएं)
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संक्षेप में, उपरोक्त डेटा, जबकि बिटकॉइन ने बाजार दुर्घटना के दौरान 61% से अधिक की चरम गिरावट दी, सोने ने 8.8% की चोटी का रिटर्न देने के लिए रैली की। जाहिर है, "मूल्य का भंडार" ताज सोने में जाता है। अब कोई यह तर्क दे सकता है कि किसी निष्कर्ष पर पहुंचने के लिए अध्ययन करने के लिए यह काफी छोटी अवधि है। साथ ही, दुनिया जानती है कि बिटकॉइन ने अगले 20 महीनों में 1,600% से अधिक की विशाल पलटाव दिया और अब तक के सबसे उच्च US$69,000 में पहुंच गया। जबकि सोना 2,073 अमेरिकी डॉलर प्रति औंस के उच्च स्तर पर पहुंच गया, जो कोविड -19 के 1,451.5 अमेरिकी डॉलर प्रति औंस के निचले स्तर से लगभग 42.8% की वापसी कर रहा था।
हालांकि, हम यहां किसी एसेट क्लास की ग्रोथ स्टोरी देखने नहीं आए हैं। यहां उद्देश्य यह देखना है कि किस परिसंपत्ति वर्ग ने निवेशकों के मूल्य को दूसरे से अधिक रखा है जो अब हमें वर्तमान क्रिप्टो मंदी की ओर ले जाता है।
एक लंबे दृष्टिकोण को देखते हुए, 69,000 अमेरिकी डॉलर का उच्च स्तर बहुत सारे निवेशकों को आकर्षक लग सकता है और निस्संदेह, "रातोंरात सफलता" की कई कहानियां सच हो सकती हैं। लेकिन क्या बिटकॉइन उन विशाल लाभों को धारण करने में सक्षम है? बिटकॉइन की वर्तमान कीमत लगभग 21,900 अमेरिकी डॉलर है, जो उच्च से 68% से अधिक के मूल्य में गिरावट को दर्शाता है, और मैंने हाल ही में ~ US$21,125 के निम्न स्तर पर विचार नहीं किया है!
महामारी के बाद सोने ने कुछ लाभ भी खो दिया है, लेकिन कहीं भी अपने मूल्य का लगभग दो-तिहाई उच्च स्तर से खोने के करीब भी नहीं है। बिटकॉइन रैली के दौरान, सोना कमोबेश एक व्यापक रेंज में रहा है, बिना किसी स्पष्ट अपट्रेंड या डाउनट्रेंड के। हालाँकि, महामारी के बाद के लाभ को देखते हुए, यहाँ भी सोना एक स्पष्ट विजेता प्रतीत होता है। 1,831 अमेरिकी डॉलर प्रति औंस की मौजूदा कीमत के साथ, सोना महामारी के बाद के उच्च स्तर से लगभग 11.6% नीचे है।
यह अंतिम चार्ट (नीचे) सोने और जंगली बिटकॉइन के बीच चर्चा को समाप्त कर देता है। पिछले ~17.5 महीनों में (जनवरी 2021 से 16 जून 2022 तक), बिटकॉइन की रैली उन निवेशकों के लिए एक आपदा बन गई है, जिन्होंने सोचा था कि बिटकॉइन सोने को मात देने में सक्षम होगा, खासकर मुद्रास्फीति की अवधि के दौरान।
छवि विवरण: सोने (बैंगनी) और बिटकॉइन (नीला) का 2021-आज का तुलनात्मक चार्ट
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इन परिसंपत्तियों का एक वास्तविक परीक्षण, जिन्हें मुद्रास्फीति बचाव के रूप में कहा जाता है, उच्च मुद्रास्फीति की अवधि के दौरान होता है, और उनकी क्षमताओं का परीक्षण करने के लिए आज से बेहतर समय क्या हो सकता है। जबकि बिटकॉइन लंबे समय से जीत रहा था, रिटर्न में सोने को पछाड़ते हुए, यह अंततः मुद्रास्फीति परीक्षण में विफल रहा है। सोने के लगभग 3.53% के नकारात्मक रिटर्न की तुलना में, उपर्युक्त अवधि के लिए रिटर्न अंततः नकारात्मक 25.33% हो गया।
बिटकॉइन में 61% की गिरावट बनाम बाजार दुर्घटना के दौरान सोने की 8.8% चोटी की बढ़त और बिटकॉइन की महामारी के बाद 68% गिरावट बनाम सोने की 11.6% गिरावट, जिसे मैं यहां उजागर करना चाहता हूं। निश्चित रूप से, कुछ अवधि के लिए बड़े पैमाने पर लाभ के मामले में बिटकॉइन में बढ़त थी, लेकिन लाभ को बनाए रखने में सोने का एक फायदा है।