- मजबूत रोजगार डेटा और भू-राजनीतिक तनाव ने प्रमुख मुद्रास्फीति रिपोर्ट से पहले डॉलर इंडेक्स को बढ़ावा दिया।
- फेड की दरों में कटौती की उम्मीदों में बदलाव ने ग्रीनबैक को एक महत्वपूर्ण प्रतिरोध स्तर पर पहुंचा दिया है।
- रिपोर्ट से पहले, अमेरिकी डॉलर के बैल पिछले सप्ताह से तेजी की गति को बनाए रखने की कोशिश करेंगे।
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अमेरिकी डॉलर इंडेक्स पिछले सप्ताह के मजबूत nonfarm रोजगार डेटा और मध्य पूर्व में बढ़ते भू-राजनीतिक तनावों से प्रेरित होकर गति की लहर पर सवार है।
जैसे-जैसे निवेशक इस सप्ताह के मुद्रास्फीति डेटा के लिए तैयार हो रहे हैं, सभी की निगाहें इस बात पर हैं कि यह बाजार की गतिशीलता को कैसे प्रभावित कर सकता है।
शुक्रवार को जारी नवीनतम रोजगार रिपोर्ट ने अमेरिकी अर्थव्यवस्था की लचीलापन को प्रदर्शित किया, जिसमें सितंबर में 254,000 गैर-कृषि नौकरियों की आश्चर्यजनक वृद्धि का खुलासा किया गया - जो कि अनुमानित 140,000 से कहीं अधिक है।
बेरोजगारी दर भी 4.2% से घटकर 4.1% हो गई, जिससे मजबूत अर्थव्यवस्था की कहानी को बल मिला।
रोजगार में यह अप्रत्याशित वृद्धि और बेरोजगारी में कमी से पता चलता है कि गर्मियों में डॉलर पर असर डालने वाले कारक बदल गए हैं।
बाजारों ने इस विकास को एक मजबूत संकेतक के रूप में व्याख्यायित किया है कि फेडरल रिजर्व ब्याज दरों में कटौती की अपनी गति को धीमा कर सकता है।
सीएमई फेडवॉच डेटा के अनुसार, नवंबर में 25-आधार-बिंदु दर में कटौती की संभावना लगभग 46% से बढ़कर प्रभावशाली 95% हो गई।
इस बीच, अमेरिकी डॉलर 102 से ऊपर कई सप्ताह के उच्चतम स्तर पर चढ़ गया है क्योंकि हम वित्तीय बाजारों के लिए एक महत्वपूर्ण सप्ताह की शुरुआत कर रहे हैं।
फेड रेट कट की उम्मीदें बदल गईं
इन घटनाक्रमों के जवाब में, पिछले सप्ताह के अंत में DXY 102.69 पर पहुंच गया, जो सात सप्ताह में इसका उच्चतम बिंदु था।
डॉलर को एक बार फिर 100 के स्तर के आसपास समर्थन मिला, यह एक मांग क्षेत्र है जिसे इसने सितंबर में छह प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले लगातार ट्रैक किया है। पिछले सप्ताह, सूचकांक में 2.06% की वृद्धि हुई, जिसने दो वर्षों में अपना सबसे महत्वपूर्ण साप्ताहिक लाभ प्राप्त किया।
यह उछाल सकारात्मक आर्थिक संकेतकों को दर्शाता है जो अमेरिकी अर्थव्यवस्था के लिए एक नरम लैंडिंग का संकेत देते हैं, साथ ही ब्याज दर में कटौती के बारे में उम्मीदों में बदलाव भी दर्शाते हैं।
भू-राजनीतिक जोखिमों ने डॉलर की स्थिति को और मजबूत किया है क्योंकि यह इस सप्ताह महत्वपूर्ण मुद्रास्फीति डेटा रिलीज़ से पहले निरंतर लाभ के साथ शुरू होता है, जबकि मंदी की आशंकाएँ कम होती रहती हैं।
अमेरिकी डॉलर के लिए आगे क्या है?
जैसे-जैसे डॉलर अन्य प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले मज़बूती दिखाता है, इस बारे में अटकलें बढ़ती हैं कि यह प्रवृत्ति कितने समय तक बनी रह सकती है।
आर्थिक डेटा की निरंतर मज़बूती और इस सप्ताह की मुद्रास्फीति रिपोर्ट में महत्वपूर्ण खतरों की अनुपस्थिति का अर्थ है कि डॉलर के ऊपर की ओर बढ़ने के लिए उत्प्रेरक की कमी हो सकती है।
इसके विपरीत, इन घटनाक्रमों के मूल्य निर्धारण के बाद, डॉलर के लिए एक समेकन चरण प्रशंसनीय लगता है। सितंबर के लिए आने वाली अमेरिकी मुद्रास्फीति रिपोर्ट DXY के अगले कदमों को निर्धारित करने में महत्वपूर्ण होगी।
विश्लेषकों का अनुमान है कि वार्षिक मुद्रास्फीति दर 2.5% से घटकर 2.3% हो जाएगी। यदि मुद्रास्फीति अपेक्षाओं को पूरा करती है या उससे कम हो जाती है, तो यह दरों में कटौती के बारे में फेड के निर्णय लेने को सरल बना सकती है।
हालांकि, मजबूत श्रम बाजार के बावजूद, अपेक्षाओं से अधिक का आंकड़ा अनिश्चितता पैदा कर सकता है।
कोई भी लगातार मुद्रास्फीति डॉलर पर नीचे की ओर दबाव डाल सकती है, जो फेड से न्यूनतम दर कटौती की अपेक्षाओं को भी चुनौती दे सकती है।
अंततः, मजबूत रोजगार आंकड़े और बढ़े हुए भू-राजनीतिक जोखिम वर्तमान में डॉलर के लिए पर्याप्त समर्थन प्रदान करते हैं।
फिर भी, बाजार सहभागियों को इस सप्ताह के मुद्रास्फीति के आंकड़ों का बेसब्री से इंतजार है, जो फेड की मौद्रिक नीति निर्णयों को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करने के लिए तैयार है।
DXY के लिए देखने के लिए महत्वपूर्ण स्तर
तकनीकी रूप से, DXY अपनी हालिया रैली के बाद एक महत्वपूर्ण प्रतिरोध स्तर पर पहुंच गया है। पिछले सप्ताह 102.69 पर बंद होने के साथ, सूचकांक गर्मियों के दौरान देखी गई गिरावट की प्रवृत्ति के सापेक्ष Fib 0.382 स्तर पर पहुंच गया है।
इस मोड़ पर तीन महीने के ईएमए की मौजूदगी 102 के स्तर पर प्रतिरोध की मजबूती को पुष्ट करती है।
सप्ताह की शुरुआत मजबूती के साथ करते हुए, DXY 102.5 पर प्रतिरोध रेखा के ठीक नीचे है। मुद्रास्फीति के आंकड़ों के अलावा, मध्य पूर्व में नए घटनाक्रम बाजार में अस्थिरता पैदा कर सकते हैं।
इसके अलावा, फेडरल रिजर्व के अधिकारियों की टिप्पणियों से डॉलर की चाल प्रभावित हो सकती है।
जबकि दृष्टिकोण सकारात्मक बना हुआ है, 102.6 पर प्रतिरोध को तोड़ने में विफलता लाभ लेने के दबाव के कारण 101.9 के समर्थन स्तर की ओर वापसी को प्रेरित कर सकती है।
दूसरी ओर, बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव या जिद्दी मुद्रास्फीति के कारण ब्याज दरों में कटौती के बारे में फेड से संकेत DXY में उछाल को ट्रिगर कर सकते हैं, जो संभावित रूप से इसे 103 के स्तर की ओर धकेल सकता है।
हालांकि, मौजूदा दृष्टिकोण से पता चलता है कि डॉलर इंडेक्स आने वाले दिनों में 102.6 के स्तर को निर्णायक बिंदु के रूप में इस्तेमाल करते हुए, साइडवेज ट्रेंड करने की अधिक संभावना है।
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