क्रिप्टो एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) डिजिटल मुद्रा बाजार में निवेश करना अपेक्षाकृत आसान बनाते हैं, जिससे निवेशकों को वर्चुअल वॉलेट और चाबियों के प्रबंधन की परेशानी और सुरक्षा जोखिमों से बचाया जाता है।
हालांकि, ऐसे फंड काफी नुकसान भी पेश कर सकते हैं। एसईसी नियमों के अनुसार, वर्तमान में बाजार में उपलब्ध क्रिप्टो ईटीएफ सीधे स्पॉट क्रिप्टोकुरेंसी में निवेश नहीं कर सकते हैं। इसके बजाय, वे व्यक्तियों को क्रिप्टोक्यूरेंसी वायदा अनुबंध या क्रिप्टोक्यूरेंसी संपत्ति रखने वाले व्यवसायों में निवेश करने की अनुमति देते हैं।
वैश्विक क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार, जो नवंबर 2021 में लगभग 3 ट्रिलियन डॉलर तक पहुंच गया था, तब से गिरकर 1 बिलियन डॉलर से भी कम हो गया है। रिस्क-ऑफ सेंटिमेंट के संयोजन और कई क्रिप्टो एक्सचेंजों ने निकासी को रोक दिया बिटकॉइन की कीमत $20,000 से नीचे गिर गई। डिजिटल मुद्रा ने अपना आधा मूल्य वर्ष-दर-वर्ष (YTD) खो दिया है।
इस बीच, इस साल अब तक के सबसे खराब प्रदर्शन करने वाले, गैर-लीवरेज ईटीएफ में से सभी क्रिप्टो और डिजिटल एसेट-लिंक्ड फंड हैं। उदाहरण के लिए, Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (NASDAQ:BTF) और Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF (NASDAQ:BITS) में क्रमशः लगभग 56.9% और 66.5% YTD की गिरावट आई है। .
फिर भी, क्रिप्टो क्रैश ने कुछ सबसे हॉट डिजिटल एसेट्स और फंड्स में खरीदारी का अवसर भी बनाया है जो उन्हें एक्सेस देते हैं। हालांकि, कई विश्लेषकों का सुझाव है कि क्रिप्टो बाजार को इन गिरावटों से उबरने में महीनों लग सकते हैं।
इस पृष्ठभूमि के खिलाफ, हम प्रोफंड द्वारा दो ईटीएफ पेश करते हैं जो क्रिप्टो बुल और क्रिप्टो बियर दोनों के लिए एक्सपोजर प्रदान करते हैं।
ProShares Bitcoin Strategy ETF
- वर्तमान मूल्य: $12.35
- व्यय अनुपात: 0.95% प्रति वर्ष
ProShares Bitcoin Strategy ETF (NYSE:BITO) ने 19 अक्टूबर, 2021 को $40.88 की शुरुआती कीमत पर कारोबार करना शुरू किया। यह बिटकॉइन रिटर्न के लिए एक्सपोजर देने वाला यू.एस. में पहला क्रिप्टो ईटीएफ बन गया। पिछले कुछ महीनों के भीतर, इसी तरह के अन्य ईटीएफ ने राज्यों में शुरुआत की है।
बिटकॉइन में सीधे निवेश करने के बजाय, BITO निकट-दिनांकित बिटकॉइन फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स के प्रदर्शन को ट्रैक करता है। जैसा कि हमारे बहुत से पाठक जानते हैं, बिटकॉइन फ्यूचर्स का प्रदर्शन बिटकॉइन के स्पॉट प्राइस को बिल्कुल नहीं दर्शाता है।
फ्यूचर्स मार्केट आमतौर पर "कॉन्टैंगो में" व्यापार करते हैं, जहां किसी दिए गए एसेट का फ्यूचर प्राइस स्पॉट प्राइस से अधिक होता है। इन फ्यूचर्स फंडों को नियमित रूप से, आमतौर पर मासिक रूप से फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स को रोल करना होता है। इसलिए, BITO के शेयर रोल यील्ड जोखिम उठाते हैं।
अपनी स्थापना के बाद से, BITO लगभग 70% गिरकर $ 12.3 क्षेत्र में आ गया है, जो वर्तमान में अपने सर्वकालिक निम्न स्तर के आसपास कारोबार कर रहा है। फंड भी 57% YTD नीचे है।
BITO, और उसके साथियों, इसकी उच्च अस्थिरता के कारण अधिकांश निवेशकों के लिए एक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में उपयुक्त नहीं हो सकते हैं। फिर भी, BITO ने लंबी अवधि के निवेशकों के लिए बिटकॉइन को अधिक सुलभ बना दिया है क्योंकि वे अपने ब्रोकरेज खातों के माध्यम से क्रिप्टो में आसानी से निवेश कर सकते हैं। BITO वर्तमान में प्रबंधन के तहत संपत्ति में लगभग $ 651 मिलियन का दावा करता है।
बिटकॉइन और बिटो वर्तमान में शेयर बाजार के साथ सहसंबंध में व्यापार करते प्रतीत होते हैं। हालाँकि, मैक्रोइकॉनॉमिक हेडविंड के बीच, क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार के कार्ड में और गिरावट हो सकती है, जिसका BITO शेयरों के लिए बेयरिश प्रभाव है।
2. ProShares Short Bitcoin Strategy ETF
- वर्तमान मूल्य: $41.30
- व्यय अनुपात: 0.95% प्रति वर्ष
ProShares अब Bitcoin के दोनों पक्षों के लिए ETF की पेशकश कर रहा है। इस समय, खुदरा निवेशकों के लिए क्रिप्टोक्यूरेंसी एक्सचेंजों पर स्पॉट बिटकॉइन को शॉर्ट करना आसान नहीं है।
ProShares Short Bitcoin Strategy ETF (NYSE:BITI) निवेशकों को बिटकॉइन फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स के जरिए बिटकॉइन के लिए शॉर्ट एक्सपोजर हासिल करने में मदद करके इस चुनौती का समाधान करती है। BITI को क्रिप्टोक्यूरेंसी में मूल्य में गिरावट से लाभ के लिए डिज़ाइन किया गया है, जो CME बिटकॉइन फ्यूचर्स इंडेक्स के दैनिक प्रदर्शन का उलटा (या -1x) प्रदान करता है। कई अन्य उलटे ईटीएफ की तरह, जिन्हें हमने अतीत में कवर किया है, बीआईटीआई बिटकॉइन की कीमत के खिलाफ अल्पकालिक दांव के लिए अधिक उपयुक्त है।
यह इनवर्स फंड हाल ही में 21 जून को लॉन्च किया गया था। BITI ने $ 38.51 पर कारोबार करना शुरू किया। ईटीएफ अपने दूसरे दिन के कारोबार में 870,000 से अधिक शेयरों, या $ 35 मिलियन मूल्य का कारोबार कर रहा था। फंड में रुचि अब डिजिटल मुद्रा बाजार की नाजुक स्थिति पर प्रकाश डालती है।
BITI विशेष रूप से अल्पकालिक क्रिप्टो भालू या अपनी वर्तमान क्रिप्टो होल्डिंग्स को हेज करने की इच्छा रखने वालों से अपील कर सकता है। दैनिक रिटर्न के चक्रवृद्धि के कारण, लंबे समय तक होल्डिंग अवधि के परिणामस्वरूप लक्ष्य रिटर्न की तुलना में काफी अलग रिटर्न मिलेगा।