यदि आप शेयर बाजार में संघर्षरत व्यापारियों/निवेशकों में से एक हैं और लाभदायक बनने के प्रयास में नई रणनीतियों, उपकरणों, सॉफ्टवेयर, सलाहकार सेवाओं आदि की तलाश कर रहे हैं तो आप शायद गलत दिशा में जा रहे हैं। सबसे महत्वपूर्ण चीजों में से एक जो जीतने वाले व्यापारियों को संघर्षरत व्यापारियों से अलग करती है, वह है मजबूत जोखिम प्रबंधन के अलावा 'मानसिकता'। मानसिकता एक संपूर्ण खेल है जिसे आपको लगातार आधार पर अपने पोर्टफोलियो को हरे रंग में देखने के लिए सहमत होने की आवश्यकता है।
तो मैं यहाँ वास्तव में किस बारे में बात कर रहा हूँ? ठीक है, व्यापारिक मानसिकता के बारे में बात करते समय कई बातों पर ध्यान देना होता है, लेकिन यहां मैं उनमें से एक पर जोर दे रहा हूं - 'संभावनाओं' के संदर्भ में सोचना जो कि एक कैसीनो करता है। यह अभी के लिए अजीब लग सकता है लेकिन रुको! मुझे सीधे उस पर जाने दो।
कैसीनो और शेयर बाजारों के बीच एक टन समानताएं हैं। दोनों क्षेत्रों में, व्यापारियों/गाम्ब्लेर्स ने इसे गुणा करने के प्रयास में अपने पैसे को दांव पर लगा दिया। कैसीनो में लगाए गए दांव का अनिश्चित परिणाम होता है जैसे कि शेयर बाजार में लगाई गई शर्त, फिर भी यह हमेशा गाम्ब्लेर्स होता है जो हारता है और कैसीनो कभी नहीं (बड़ी समय सीमा पर)। आपने व्यापारियों और गाम्ब्लेर्स के दिवालिया होने या भाग्य खोने की हज़ारों कहानियाँ सुनी होंगी और शायद ही कभी कुछ कहानियाँ इन व्यापारियों/गाम्ब्लेर्स को रातोंरात सफल बनाती हों। हालाँकि, आपने कभी किसी कैसीनो के दिवालिया होने के बारे में नहीं सुना होगा! शायद एक या दो बार, अधिकतम!
मुद्दा यह है कि जब कैसीनो में लगाई गई बेट का हमेशा अनिश्चित परिणाम होता है तो फिर वह गाम्ब्लेर्स क्यों होता है जो हमेशा हारता है? फिर से, मैं कुछ उदाहरणों के बारे में बात नहीं कर रहा हूं जहां गाम्ब्लेर्स ने हत्या की है, लेकिन समग्र दीर्घकालिक परिदृश्य। इसका उत्तर कैसीनो के सोचने और संचालित करने के तरीके में निहित है।
कैसीनो द्वारा प्रदान किए जाने वाले प्रत्येक गेम में जीतने की थोड़ी अधिक संभावना होती है (घर के पक्ष में)। मतलब, अगर आपको लगता है कि आपके पास कैसीनो के किसी भी गेम में जीतने का 50% मौका है, तो आप गलत हैं! आपको एक सरल उदाहरण देने के लिए, रूले के खेल में 18 लाल और 18 काली संख्याएँ हैं, जो आपको 'लगता है' जीतने का एक समान मौका देती हैं। पर रुको! दो शून्य भी हैं (अमेरिकी रूले में) जो आपके जीतने की संभावना को मामूली रूप से कम कर देता है। आपके नुकसान की यह मामूली संभावना कैसीनो की 'किनारे' बन जाती है। भले ही यह बढ़त 1% की मामूली है, जिसका अर्थ है कि घर के लिए जीतने का 51% मौका, इसे केवल खेलना जारी रखना है क्योंकि इसे आप पर एक सांख्यिकीय लाभ मिला है। दूसरे शब्दों में, 100 दांवों में से, कैसीनो 51 जीतने के लिए तैयार है। मामूली 'किनारे' का यह पूरा फंडा कैसीनो को कभी हारने नहीं देता है।
दूसरे शब्दों में, यह 'संभाव्य' मानसिकता है जो एक कैसीनो को हमेशा जीतती है। यही एकमात्र कारण है कि एक कैसीनो कभी भी किसी खेल के परिणाम की भविष्यवाणी करने की कोशिश नहीं करता है, लेकिन फिर भी एक 'अनिश्चित' परिणाम होने के बावजूद अंत में जीतता है क्योंकि यह एक 'निश्चित' बढ़त से मुकाबला करता है। घर जानता है कि उसके पास पहले से ही बढ़त है और वह कई खेलों के लिए लगातार हार सकता है लेकिन जैसे-जैसे अधिक से अधिक खेल खेले जाते हैं, यह जीतना तय है (इसकी सिद्ध बढ़त के कारण)। हालांकि, यह कभी भी भविष्यवाणी नहीं कर सकता कि वह 100 में से कौन सा सटीक गेम जीतेगा लेकिन अंत में किसी भी 51 को जीतना ही मायने रखता है। जितने अधिक खेल खेले जाते हैं, औसत के नियम के कारण बढ़त उतनी ही बेहतर होती है।
यह वही है जो आपको अपने व्यापार में दोहराने की आवश्यकता है। एक 'एज' वाला सिस्टम बनाएं/ढूंढें और फिर उस सिस्टम पर दांव लगाते रहें और बढ़त अपने आप अमल में आ जाएगी। आपके सिस्टम के किनारे को बैकटेस्टिंग के माध्यम से सिद्ध किया जा सकता है। एक बार जब आपको बढ़त मिल जाती है, तो आपको इस बात की चिंता करने की ज़रूरत नहीं है कि आप कौन से ट्रेड जीतेंगे या हारेंगे, क्योंकि कई ट्रेडों के बाद, आपकी बढ़त खत्म होने लगेगी।
नोट: एज उच्च सटीकता के बारे में नहीं है, जिसका अर्थ है कि यदि आपका सिस्टम 60% ट्रेड जीतता है तो आपके पास बढ़त है। यह सटीकता और जोखिम-से-इनाम अनुपात का एक संयोजन है। सरल शब्दों में, आप कितनी बार जीतते हैं, साथ ही आप जीतने वाले ट्रेडों पर कितना जीतते हैं और ट्रेडों को खोने पर आप कितना हारते हैं। ये दोनों मेट्रिक्स संयुक्त रूप से आपके सांख्यिकीय बढ़त को परिभाषित करते हैं।