- बुधवार को जुलाई के सीपीआई रीडिंग का बाजारों में बेसब्री से इंतजार
- हेडलाइन मुद्रास्फीति शांत होने की उम्मीद है, हालांकि यह ऊपर की ओर आश्चर्यचकित कर सकती है
- सीपीआई संख्या के आगे तेल, सोने की कीमतें सीमित दायरे में बनी हुई हैं
यकीनन सबसे ज्यादा देखा जाने वाला अमेरिकी डेटा इस हफ्ते रिलीज होने वाला है और प्रमुख कमोडिटीज तंग ट्रेडिंग रेंज में फंस गए हैं, तेल के निचले स्तर पर होने की संभावना है, जबकि सोना लगातार चौथे सप्ताह आगे बढ़ने का प्रयास करता है, इस प्रत्याशा में कि उपभोक्ता मूल्य सूचकांक क्या दिखा सकता है।
Investing.com द्वारा ट्रैक किए गए अर्थशास्त्री जुलाई से सीपीआई में 8.7% की वृद्धि का अनुमान लगा रहे हैं, जबकि 12 महीनों से जून के दौरान 9.1% की वृद्धि हुई है। अगर सही है, तो यह इस बात का संकेत होगा कि मुद्रास्फीति से लड़ने में फेडरल रिजर्व के प्रयास काम करने लगे हैं।
फिर भी, साल-दर-साल (वर्ष-दर-वर्ष) मुद्रास्फीति में आधे प्रतिशत से भी कम की कमी से फेड की लड़ाई में मुश्किल से कोई फर्क पड़ता है। केंद्रीय बैंक, जैसा कि हम सभी जानते हैं, मुद्रास्फीति को अपने लंबे समय से पोषित लक्ष्य 2% प्रति वर्ष पर वापस लाना चाहता है; या जुलाई के लिए सीपीआई की तुलना में 4.5 गुना कम है।
सीपीआई के सबसे बड़े घटकों में से एक यू.एस. पेट्रोल की पंप कीमतें जून के रिकॉर्ड उच्च स्तर $ 5 प्रति गैलन से गिरकर अब $ 4 से कम हो गई हैं। बुधवार को जुलाई अपडेट जारी होने पर यह निश्चित रूप से हेडलाइन सीपीआई नंबर से कुछ गर्मी दूर कर सकता है। इसके बावजूद, कोर सीपीआई, अस्थिर गैसोलीन और खाद्य कीमतों को हटा दिया, 0.5% महीने-दर-महीने और 6.1% सालाना बढ़ने की उम्मीद है।
इससे भी बुरी बात यह हो सकती है कि हेडलाइन सीपीआई संख्या जून के 9.1% से अधिक हो गई है। इसकी संभावना कम ही है। लेकिन अगर ऐसा होता है, तो वह फेड की नीति-निर्माण फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (एफओएमसी) को कहां छोड़ता है?
यही वह सवाल है जो तेल, सोना और अन्य डॉलर-मूल्य वाले कमोडिटीज के व्यापारियों को परेशान कर रहा है।
कमोडिटी-केंद्रित एसपीआई एसेट मैनेजमेंट के प्रबंध निदेशक स्टीफन इनेस कहते हैं:
"हाल ही में, एफओएमसी अपनी निर्णय लेने की प्रक्रिया के लिए महत्वपूर्ण इनपुट के रूप में उपयोग किए जाने वाले डेटा ने अत्यधिक गरम श्रम बाजार और तीव्र मजदूरी दबाव के संकेत दिखाए हैं। इसलिए इस सप्ताह की मुद्रास्फीति रिपोर्ट में फेड के लिए अपने आक्रामक मुद्रास्फीति-लड़ाई मोड से दूर होने के लिए आवश्यक मंदी के 'सम्मोहक साक्ष्य' की पेशकश करने की बहुत संभावना नहीं है।"
संकेत है कि मुद्रास्फीति अभी भी चरम पर नहीं है, उम्मीदों को कम कर सकता है कि केंद्रीय बैंक अगले साल की शुरुआत में दरों में बढ़ोतरी को रोकने में सक्षम होगा, जिससे न केवल कमोडिटी बल्कि स्टॉक भी कम हो जाएगा।
बेयर्ड के प्रबंध निदेशक और बाजार रणनीतिकार माइकल एंटोनेली ने रॉयटर्स द्वारा की गई टिप्पणियों में कहा:
"हम उस बिंदु पर हैं जहां उपभोक्ता मूल्य डेटा महत्व के सुपर बाउल स्तर पर पहुंच गया है। यह हमें कुछ संकेत देता है कि हम और फेड क्या सामना कर रहे हैं।"
फेड पहले ही मार्च से चार बार ब्याज दरों में बढ़ोतरी कर चुका है, जिससे प्रमुख उधार दरें लगभग शून्य से 2.5% तक पहुंच गई हैं। वर्ष समाप्त होने से पहले इसमें तीन और संशोधन शेष हैं, जिनमें से पहला 21 सितंबर को होने वाला है।
लेकिन जुलाई में गैर-कृषि पेरोल रिपोर्ट की शुक्रवार की रिलीज ने सब कुछ बदल दिया क्योंकि इसने 528,000 नौकरियों के अतिरिक्त अर्थशास्त्रियों की उम्मीदों के अलावा केवल 250,000 की वृद्धि की पुष्टि की।
नौकरियों के आंकड़े जारी होने तक, मुद्रा बाजार के व्यापारियों के बीच आम सहमति अगले महीने 50 आधार अंकों की बढ़ोतरी के लिए थी। हालांकि शुक्रवार तक, 62% संभावना थी कि सितंबर की दर में वृद्धि जून और जुलाई के समान ही 75 आधार अंक होगी, जो संयोग से 28 वर्षों में सबसे अधिक थी जब इसे दो महीने पहले पेश किया गया था।
मजबूत नौकरी संख्या के साथ वास्तविक समस्या यह है कि यह मजदूरी पर परिचर दबाव लाता है। यू.एस. प्रति घंटा वेतन अप्रैल 2021 से महीने दर महीने बढ़ा है, पिछले 16 महीनों में संचयी 6.7% या प्रति माह औसतन 0.4% की वृद्धि हुई है।
सीपीआई के अलावा, जुलाई के लिए उत्पादक मूल्य सूचकांक (पीपीआई) के आंकड़े गुरुवार को जारी किए जाएंगे, साथ ही शुरुआती बेरोजगार दावों पर साप्ताहिक रिपोर्ट के साथ, जबकि मिशिगन विश्वविद्यालय उपभोक्ता भावना सूचकांक शुक्रवार को प्रकाशित किया जाएगा।
सोमवार को तेल के एशियाई कारोबार में, कच्चे तेल के लिए लंदन में कारोबार करने वाला वैश्विक बेंचमार्क ब्रेंट 79 सेंट या 0.8% बढ़कर 95.71 डॉलर प्रति बैरल पर सिंगापुर में दोपहर 3:00 बजे (न्यूयॉर्क में 3:00 बजे) था। शुक्रवार को ब्रेंट छह महीने के निचले स्तर 87.03 डॉलर पर आ गया। अप्रैल 2020 के कोविड -19 के प्रकोप के बाद से अपने सबसे खराब साप्ताहिक नुकसान के लिए ब्रेंट ने पिछले सप्ताह 14% की गिरावट भी खो दी, जिसने ऊर्जा की मांग को लगभग नष्ट कर दिया।
यूएस वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (डब्ल्यूटीआई) तेल, जो यूएस क्रूड के लिए बेंचमार्क के रूप में कार्य करता है, 74 सेंट या 0.8% बढ़कर 89.75 डॉलर हो गया। डब्ल्यूटीआई शुक्रवार को छह महीने के निचले स्तर 87.03 डॉलर प्रति बैरल पर आ गया। WTI पिछले सप्ताह के सभी के लिए 10% खो दिया है।
SKCharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित ने कहा कि $ 96.60 से ऊपर का व्यापार WTI की अल्पकालिक गति को बदल सकता है और इसे $ 99 और $ 101 की रैली के लिए सेट कर सकता है।
अन्यथा, WTI दक्षिण की यात्रा जारी रख सकता है, $88-$85-$82 के समर्थन क्लस्टर की ओर, उन्होंने कहा।
न्यूयॉर्क के COMEX पर सोने के मामले में, बेंचमार्क दिसंबर वायदा अनुबंध सोमवार के एशियाई कारोबार में $ 3.55 या 0.2% बढ़कर 1,794.75 डॉलर प्रति औंस हो गया। दिसंबर का सोना शुक्रवार को गिरकर 1,780.30 डॉलर प्रति औंस पर आ गया, लेकिन लगातार तीसरे सप्ताह सकारात्मक रहा।
SKCharting के दीक्षित ने कहा कि चौथे सप्ताह के लिए सोने के सकारात्मक प्रक्षेपवक्र को जारी रखने के लिए, कीमतों को $ 1,762 से ऊपर और $ 1,754 के निचले स्तर पर रखने की आवश्यकता है।
अस्वीकरण: बरनी कृष्णन चिंता बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने स्वयं के बाहर कई प्रकार के विचारों का उपयोग करते हैं। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाजार चर प्रस्तुत करता है। वह जिन कमोडिटीज और सिक्योरिटीज के बारे में लिखता है, उनमें कोई पद नहीं है।