कॉफी: कैफे की बिक्री गर्म, कमोडिटी की कीमत ठंडी

"कैसी महंगाई?" Starbucks (NASDAQ:SBUX) सीईओ हॉवर्ड शुल्त्स पूछते हैं कि दुनिया की सबसे प्रसिद्ध कॉफी श्रृंखला ने पिछले मंगलवार को उम्मीद से बेहतर तिमाही आय और राजस्व की सूचना दी, अमेरिकी उपभोक्ताओं द्वारा अपने पसंदीदा सहित हर चीज में कटौती करने की बात के बीच पेय पदार्थ, मंदी के काटने के रूप में।

लेकिन न्यूयॉर्क के इंटरकांटिनेंटल एक्सचेंज (आईसीई) पर कॉफी के अरेबिका फ्यूचर्स ट्रेडिंग पर एक नजर एक अलग कहानी बयां कर सकती है।

अरेबिका 15 जुलाई को नौ महीने के निचले स्तर $2 प्रति पौंड से नीचे आ गई और पिछले महीने भर में 7% की गिरावट आई, जो 16 महीनों में सबसे अधिक है। अब, अगस्त में एक सप्ताह, प्रीमियम कॉफी बीन लगभग 2.5% नीचे है।

अगर अगस्त के अंत तक अरेबिका की कीमत में सुधार नहीं होता है या इसका नुकसान गहरा जाता है तो यह सितंबर-अक्टूबर 2020 के खिंचाव में 18% की गिरावट के बाद से दो महीने की अवधि में लाल रंग में सबसे तेज गिरावट होगी।

SKCharting.com द्वारा चार्ट, Investing.com द्वारा संचालित डेटा के साथ

कॉफी की कच्ची कीमत के साथ बढ़िया स्वाद वाले लट्टे, मोचा और अन्य एस्प्रेसो पेय के लिए लचीला उपभोक्ता भूख के बीच डिस्कनेक्ट का कारण क्या है?

ऐसा प्रतीत होता है कि ज्यादातर कॉफी का उत्पादन होता है या, विशिष्ट होने के लिए, बाजार की जरूरत से ज्यादा बीन्स।

शिकागो के प्राइस फ्यूचर्स ग्रुप के मुख्य फसल विश्लेषक जैक स्कोविल ने ब्राजील की ओर इशारा किया, जो दुनिया का सबसे बड़ा कॉफी उत्पादक है, खासकर अरेबिका बीन्स:

"कुल मिलाकर कॉफी की मांग कम मानी जाती है लेकिन ब्राजील में मौसम कॉफी उत्पादन और फसल की किसी भी गतिविधियों के लिए अच्छा है।"

“ब्राजील में तापमान सामान्य से अधिक है और स्थितियां ज्यादातर शुष्क हैं। शुष्क मौसम अगली फसल की संभावना के बारे में कुछ चिंताएँ पैदा कर रहा है, लेकिन साल के इस समय सामान्य रूप से सूखा रहता है। ”

राबोबैंक ने हाल ही में चेतावनी दी थी कि अगर अगस्त के मध्य तक ब्राजील का उत्पादन अच्छा रहता है, तो अरेबिका को अधिक दबाव का सामना करना पड़ेगा क्योंकि फ्रॉस्ट जोखिम प्रीमियम गायब हो जाएगा।

कंसल्टेंसी Safras & Mercado ने शुक्रवार को कहा कि ब्राजील के किसानों ने 2 अगस्त तक 2022/23 कॉफी की 83 फीसदी फसल काट ली थी।

सफ्रास के कॉफी विश्लेषक गिल बाराबाच ने कहा कि शुष्क मौसम और कुशल क्षेत्र कार्य अगले सात से 10 दिनों में और भी अधिक अरबी का उत्पादन कर सकता है, कॉफी बेल्ट में व्यापक बारिश का कोई पूर्वानुमान नहीं है।

बाराबच ने रिपोर्ट में कहा, हालांकि, ब्राजील में भौतिक बाजार में कॉफी की आपूर्ति की पेशकश की जा रही है, विशेष रूप से अरेबिका प्रकार की, वर्ष के इस समय के लिए अपेक्षित स्तर से नीचे है।

विश्लेषक ने कहा कि इस साल ब्राजील की कॉफी उत्पादन क्षमता के बारे में स्थिति "एक अलर्ट लाइट चालू" करती है।

इस प्रकार, कंसल्टेंसी ने कहा कि वह इस साल की ब्राजील फसल के लिए अपने अनुमान को नहीं बदल रही है, 2022 ब्राजीलियाई कॉफी फसल को 61.1 मिलियन बैग पर पेश कर रही है, जो सरकार के 53.4 मिलियन बैग के अनुमान से काफी अधिक है।

स्टारबक्स की कहानी पर वापस, सीईओ शुल्त्स ने कहा कि श्रृंखला ग्राहकों को व्यापार में कमी या अपने खर्च को कम करते नहीं देख रही है।

McDonald’s (NYSE:MCD) और Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG) सहित अन्य रेस्तरां कंपनियों ने देखा है कि कम आय वाले उपभोक्ता कम बार आते हैं या उच्च गैस और किराना के रूप में कम खर्च करते हैं। बिल उनके बजट को निचोड़ते हैं। शुल्त्स ने प्रवृत्ति को कम करने की क्षमता के लिए स्टारबक्स की मूल्य निर्धारण शक्ति और ग्राहक वफादारी को श्रेय दिया।

स्टारबक्स के घरेलू बाजार में, समान-स्टोर की बिक्री में 9% की वृद्धि हुई, जो मुख्य रूप से उच्च औसत ऑर्डर योगों के साथ-साथ ट्रैफ़िक में 1% की वृद्धि से प्रेरित थी। सुबह की बिक्री लौट रही है, कंपनी ने कहा, राजस्व का लगभग आधा हिस्सा उपभोक्ताओं के रूप में पूर्व-महामारी दिनचर्या को फिर से शुरू करता है।

कंपनी ने अपने आइस्ड शेकेन एस्प्रेसो की लोकप्रियता को भी नोट किया और कहा कि इस तिमाही में अमेरिका की बिक्री का तीन-चौथाई हिस्सा ठंडे पेय पदार्थों का है। शुल्त्स ने कहा कि ग्राहक गर्म पेय की तुलना में शीतल पेय में सिरप और दूध जैसे संशोधक जोड़ने की अधिक संभावना रखते हैं, जिससे समग्र पेय की कीमत बढ़ जाती है। शुल्त्स के अनुसार, कॉफी श्रृंखला के लिए एक प्रमुख जनसांख्यिकीय जेन जेड ग्राहकों के साथ कोल्ड ड्रिंक भी लोकप्रिय हैं।

संयुक्त राज्य के बाहर, समान-दुकान की बिक्री 18% गिर गई, चीन में मांग में गिरावट के कारण वजन कम हुआ। स्टारबक्स ने कहा कि कोविड प्रतिबंधों ने तिमाही के दो-तिहाई के लिए अपने दूसरे सबसे बड़े बाजार में बिक्री को प्रभावित किया। नतीजतन, चीन की समान-दुकान की बिक्री 44% गिर गई। कंपनी अभी भी चीन में समय-समय पर अल्पकालिक बंद देख रही है।

पिछली तिमाही में, स्टारबक्स ने चीन में कोविड के प्रकोप के कारण अनिश्चितता का हवाला देते हुए वित्त वर्ष 2022 के लिए अपना दृष्टिकोण खींचा। कंपनी ने इस तिमाही में कोई नया पूर्वानुमान जारी नहीं किया।

स्टारबक्स ने तिमाही के दौरान दुनिया भर में 318 शुद्ध नए स्थान खोले, जिससे उसके वैश्विक रेस्तरां की संख्या 34,948 हो गई।

Investing.com द्वारा ट्रैक किए गए अर्थशास्त्री यूएस कंज्यूमर प्राइस इंडेक्स रिपोर्ट पेश कर रहे हैं, जो बुधवार को होने वाली है, जुलाई के लिए वर्ष के लिए 8.7% की वृद्धि दर्शाएगी, जबकि 12 महीनों से जून के दौरान 9.1% की वृद्धि होगी। अगर सही है, तो यह इस बात का संकेत होगा कि मुद्रास्फीति से लड़ने में फेडरल रिजर्व के प्रयास काम करने लगे हैं।

फिर भी, साल-दर-साल मुद्रास्फीति में आधे प्रतिशत से भी कम की कमी से फेड क्या लड़ रहा है, इससे कोई फर्क पड़ता है। जैसा कि हम सभी जानते हैं, केंद्रीय बैंक मुद्रास्फीति को 2% प्रति वर्ष के अपने लंबे समय से पोषित लक्ष्य पर वापस लाना चाहता है; या जुलाई के लिए सीपीआई की तुलना में 4.5 गुना कम है।

इससे पता चलता है कि फेड को अपने लक्ष्य के जितना संभव हो सके मुद्रास्फीति को प्राप्त करने के लिए निकट भविष्य में दरों में वृद्धि जारी रखनी होगी।

पिछले हफ्ते यूएस जुलाई नॉनफार्म पेरोल रिपोर्ट जारी होने तक, मुद्रा बाजार के व्यापारियों के बीच आम सहमति अगले महीने 50 आधार अंकों की बढ़ोतरी के लिए थी। हालांकि, रिपोर्ट ने अर्थशास्त्रियों के स्तर के पूर्वानुमान के दोगुने से अधिक रोजगार सृजन के साथ उन उम्मीदों को काफी हद तक बदल दिया।

सोमवार दोपहर तक, Investing.com के फेड रेट मॉनिटर टूल ने 67% संभावना दिखाई कि सितंबर दर वृद्धि जून और जुलाई के समान 75 आधार अंक होगी। संयोग से, 75 आधार अंकों की वृद्धि 28 वर्षों में सबसे अधिक थी जब इसे दो महीने पहले पेश किया गया था।

सीपीआई के अलावा, जुलाई के लिए उत्पादक मूल्य सूचकांक के आंकड़े गुरुवार को जारी किए जाएंगे, साथ ही शुरुआती बेरोजगार दावों पर साप्ताहिक रिपोर्ट के साथ, जबकि मिशिगन विश्वविद्यालय उपभोक्ता भावना सूचकांक शुक्रवार को प्रकाशित किया जाएगा।

तो, यह अरेबिका के लिए मूल्य दिशा कहाँ छोड़ता है?

SKCharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित ने कहा, अगर बाजार में जल्द ही वापसी नहीं होती है, तो कार्ड पर 1.77 डॉलर प्रति पाउंड की गिरावट आ सकती है:

"यदि बिक्री $ 2.05 - $ 195 बेल्ट से नीचे बनी रहती है, तो अरेबिका $ 1.79 के 100-सप्ताह के सिंपल मूविंग एवरेज और $ 1.77 पर 50% फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट स्तर तक गहराई से गिर सकती है।"

दीक्षित ने कहा कि $ 2.26 के 200-दिवसीय एसएमए के ऊपर एक निरंतर ब्रेक बनाने में विफलता $ 2.05 - $ 1.95 समर्थन की ओर एक नए सिरे से धक्का देने के लिए भालू का पक्ष लेगी।

उन्होंने नोट किया कि कॉफी फरवरी के बाद से एक बेयरिश राह पर थी, जब यह $ 2.60 से ऊपर थी और बाद के सुधार ने इसे $ 1.94 तक ले लिया, जो $ 1.95 के मासिक मध्य बोलिंगर बैंड और $ 1.97 के 38.2% फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट से थोड़ा नीचे था।

लेकिन अगर बाजार पलट जाता है, तो $ 2.26 का 200-दिवसीय एसएमए $ 2.40 की ओर स्विंगर के पहले प्रतिरोध के रूप में कार्य करेगा।

अस्वीकरण: बरनी कृष्णन किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने स्वयं के बाहर कई प्रकार के विचारों का उपयोग करते हैं। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाजार चर प्रस्तुत करता है। वह जिन कमोडिटीज और सिक्योरिटीज के बारे में लिखता है, उनमें कोई पद नहीं है।