प्राकृतिक आपदाओं के परिणाम पर दांव लगाना एक कमोडिटी ट्रेडर के जीवन का हिस्सा है। अधिक दुर्भाग्यपूर्ण संभव सबसे बुरे परिणामों के लिए प्रार्थना कर रहा है, खासकर यदि स्थिति की आवश्यकता है।
इस साल के अटलांटिक तूफान के शुरू होने से पहले ही, ऑयल बुल्स ने शर्त लगा ली है कि पिछले साल की तरह ही नरसंहार होगा - या शायद इससे भी बदतर - जो यूएस की मैक्सिको की खाड़ी में उत्पादन और संचालन को गंभीर रूप से नुकसान पहुंचाएगा, और ऊर्जा की कीमतों में उड़ान भरेगा।
लेकिन क्या होगा अगर तूफान का मौसम सोच से ज्यादा खराब हो जाए? तेल में लॉन्ग्स किसके लिए प्रार्थना करेंगे?
एक सुरक्षित शर्त: अमेरिकी कच्चे तेल और ईंधन के निर्यात को बड़ा किया।
बुधवार को अमेरिकी ऊर्जा सूचना प्रशासन (ईआईए) की साप्ताहिक पेट्रोलियम आपूर्ति रिपोर्ट के उतरते ही दो चौंकाने वाले खुलासे सामने आए।
मैं कच्चे तेल के भंडार में 5 मिलियन बैरल के बैक-टू-बैक निर्माण का जिक्र नहीं कर रहा हूं, जिसे ईआईए ने पिछले दो हफ्तों में रिपोर्ट किया है। न ही मैं पिछले हफ्ते के गैसोलीन भंडार में समान रूप से चौंका देने वाली गिरावट के बारे में बात कर रहा हूं।
नहीं, मैं इसके बजाय पिछले सप्ताह के कच्चे तेल और गैसोलीन के निर्यात पर प्रकाश डालना चाहता हूं।
ईआईए ने बताया कि कच्चे तेल का निर्यात पिछले सप्ताह सात महीने के निचले स्तर पर आ गया, जो अविश्वसनीय रूप से कम 2.11 मिलियन बैरल प्रतिदिन गिर गया - एक नादिर जो 7 जनवरी को समाप्त सप्ताह के दौरान भेजे गए 1.96 मिलियन बैरल के बाद से नहीं देखा गया।
इससे अधिक आंखें खोलने वाला था गैसोलीन का निर्यात, जो पिछले सप्ताह बढ़कर 1.13 मिलियन बैरल प्रति दिन हो गया, जो दिसंबर 2018 के बाद सबसे अधिक है।
संयुक्त राज्य अमेरिका के भीतर तेल की मांग के कमजोर आंकड़ों के समय, इस तरह के निर्यात बाजार के लिए मेक या ब्रेक के बीच फैसला कर सकते हैं।
न्यू यॉर्क एनर्जी हेज फंड अगेन कैपिटल के संस्थापक पार्टनर जॉन किल्डफ ने कहा:
"प्राकृतिक आपदाएं स्वाभाविक रूप से होनी चाहिए और जब वे नहीं होती हैं, तो आपको अपने दांव कहीं और हेज करने की आवश्यकता होती है। तूफान के मौसम पर अब तक का फैसला 'बह हंबग' रहा है।"
“साप्ताहिक तेल संतुलन के साथ देर से एक के बाद एक बेयरिश झटका देने के साथ, घर पर संदिग्ध मांग के लिए धन्यवाद नहीं, एक ठोस चीज जिस पर बाजार निर्भर है, वह है कच्चे तेल का निर्यात, जो लगातार महीनों से एक सप्ताह में औसतन 3 मिलियन से 4 मिलियन बैरल है। इस प्रकार, अगर हमें पिछले सप्ताह की तरह अधिक एनीमिक क्रूड निर्यात मिलना शुरू हो जाता है, तो बाजार में लॉन्ग्स को बहुत चिंतित होना चाहिए। यह शायद एक विपथन था, और ऑयल बुल्स की राहत के लिए, गैसोलीन निर्यात में वृद्धि से बना था।"
पिछले सप्ताह की गिरावट से पहले, अमेरिकी कच्चे तेल का निर्यात 22 जुलाई को समाप्त सप्ताह के दौरान एक दिन में 4.55 मिलियन बैरल के रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंच गया।
अमेरिकी तेल में भगोड़ा निर्यात का एक प्रमुख कारण: न्यूयॉर्क के वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट क्रूड और लंदन के ब्रेंट के बीच मूल्य अंतर, यूएस बेंचमार्क के साथ आमतौर पर $ 5 प्रति बैरल कम मिलता है।
ऑयल बुल्स द्वारा उद्धृत एक अधिक लोकप्रिय कारक रणनीतिक पेट्रोलियम रिजर्व से बिडेन प्रशासन द्वारा किए गए ड्रॉडाउन से बाजार में तेल का हिमस्खलन होगा।
2009 में अपने चरम पर, SPR के पास भंडारण में 727 मिलियन बैरल जितना था। मौजूदा रिजर्व स्तर 46.5 करोड़ बैरल से कम है, जो अप्रैल 1985 के बाद सबसे कम है।
यूक्रेन युद्ध पर रूसी तेल आयात पर लगाए गए पश्चिमी प्रतिबंधों के बाद, इसका बड़ा हिस्सा बिडेन प्रशासन द्वारा घर पर रिकॉर्ड-उच्च ईंधन की कीमतों को कम करने के लिए तैयार किया गया था।
कुल 180 मिलियन बैरल बनाने के लिए मई और अक्टूबर के बीच प्रत्येक दिन एक मिलियन बैरल रिजर्व से बाहर आने का लक्ष्य रखा गया है, उस तेल में से कुछ निर्यात में भी अपना रास्ता तलाश रहा है।
एसपीआर बहिर्वाह एक तरफ, अमेरिकी तेल उत्पादन खुद बढ़ रहा है और काफी सराहनीय भी है।
ईआईए ने 18 जुलाई को अपनी उत्पादकता रिपोर्ट में कहा कि टेक्सास और न्यू मैक्सिको में पर्मियन में तेल उत्पादन, सबसे बड़ा अमेरिकी शेल तेल बेसिन, प्रतिदिन 78,000 बैरल बढ़कर अगस्त में रिकॉर्ड 5.445 मिलियन बीपीडी हो गया है।
ईआईए ने कहा कि उत्पादकों ने मार्च 2020 के बाद से सबसे अधिक 938 कुओं की खुदाई की, और जून में सबसे बड़े शेल बेसिन में अक्टूबर 2021 के बाद से सबसे अधिक 964 कुओं को पूरा किया।
ईआईए के अब तक के आंकड़ों के अनुसार, कुल ड्रिल किए गए लेकिन अधूरे (डीयूसी) कुओं को 26 से 4,245 तक छोड़ दिया गया, जो कम से कम दिसंबर 2013 के बाद सबसे कम है। उपलब्ध डीयूसी की संख्या लगातार 24 महीनों से गिर रही है।
यह सिर्फ अमेरिकी आपूर्ति नहीं बढ़ रही है। पिछले एक महीने में तेल की एक दीवार अंतरराष्ट्रीय बाजार में भी आई है।
ओपेक तेल उत्पादन जुलाई में बढ़कर अप्रैल 2020 के बाद से अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गया, एक रॉयटर्स सर्वेक्षण में पाया गया, क्योंकि समूह ने अपने सहयोगियों और शीर्ष निर्यातक सऊदी अरब के साथ एक समझौते के तहत उत्पादन प्रतिबंधों में और ढील दी, एक स्वैच्छिक आपूर्ति कटौती को समाप्त कर दिया।
पेट्रोलियम निर्यातक देशों के संगठन ने 26.72 मिलियन बैरल प्रति दिन (बीपीडी) पंप किया है, सर्वेक्षण में पाया गया है, जून के संशोधित अनुमान से 610,000 बीपीडी। फरवरी के अलावा जून 2020 से हर महीने उत्पादन बढ़ा है।
शायद इसीलिए ओपेक हर बहाना ढूंढ रहा है कि वह साल के अंत तक उत्पादन पर ज्यादा काम नहीं कर सकता। ओपेक ने गुरुवार को अपनी मासिक रिपोर्ट में अपने पिछले पूर्वानुमान से 2022 तेल की मांग में 260,000 बैरल की कमी का अनुमान लगाया था। समूह आम तौर पर उत्पादन में कटौती और कीमतों को बढ़ावा देने के बहाने कम मांग का उपयोग करता है।
जबकि कच्चे माल की सूची बढ़ रही है, वैसे ही संयुक्त राज्य में गैसोलीन की आपूर्ति बढ़ रही है। यह संभवत: अमेरिकी गैसोलीन निर्यात में पिछले सप्ताह के रैंप-अप की व्याख्या करता है।
हाल के सप्ताहों में संयुक्त राज्य अमेरिका में गैसोलीन की घरेलू मांग में कमी आई है। जबकि पिछले सप्ताह के अमेरिकी गैसोलीन भंडार में लगभग पांच मिलियन बैरल की गिरावट ने बाजार में लंबे समय तक खुशी दी होगी, पिछले हफ्तों में भी कई मिलियन बैरल बिल्ड हुए हैं, क्योंकि $ 5 प्रति गैलन कटा हुआ मांग के उच्च पंप की कीमतें रिकॉर्ड की गई हैं।
जबकि पेट्रोल की औसत पंप कीमत गुरुवार तक गिरकर 3.99 डॉलर प्रति गैलन हो गई थी, जो महीनों में पहली बार 4 डॉलर से नीचे थी, पिछले हफ्ते की बिक्री के बाद अमेरिकी क्रूड खुद 100 डॉलर प्रति बैरल पर वापस आ सकता है जो इसे $ 90 से नीचे ले गया।
कच्चे तेल की कीमत में एक ऊपर की ओर झुकाव पंप की कीमत में फ़ीड कर सकता है और विशेष रूप से ऐसे समय में मांग पर फिर से वजन कर सकता है जब चरम अमेरिकी ग्रीष्मकालीन ड्राइविंग सीजन समाप्त हो रहा है। इस गतिशील को देखते हुए, ऑयल बुल्स पंप पर बिक्री की तुलना में गैसोलीन निर्यात पर भरोसा करने से बेहतर हो सकते हैं।
और आने वाले तूफान के मौसम के बारे में क्या?
खैर, एक अव्यवस्थित उष्णकटिबंधीय अशांति, जिसे इन्वेस्ट 97L कहा जाता है, इस सप्ताह उष्णकटिबंधीय अटलांटिक को पार कर रही है। लेकिन yaleclimateconnections.org के अनुसार, इसके नामित तूफान बनने की संभावना बहुत कम है।
2022 के तूफान के मौसम में अब तक के पाठ्यक्रम के लिए यह बराबर है, जो अटलांटिक और पूर्वी प्रशांत दोनों में उम्मीदों के दाने के खिलाफ चल रहा है।
पिछले साल के तूफान इडा, जो सितंबर में आया था, ने संयुक्त राज्य अमेरिका में प्राकृतिक गैस उत्पादन का 25% से अधिक और लगभग 17% तेल उत्पादन बंद कर दिया।
ह्यूस्टन स्थित एनर्जी कंसल्टेंसी, गेलबर एंड एसोसिएट्स ने कहा कि अगर मेक्सिको की खाड़ी में एक तूफान विकसित होता है और वहां तटीय ऊर्जा सुविधाओं के संचालन को खतरा होता है, तो इसका उत्पादन पर बड़ा प्रभाव पड़ सकता है। लेकिन यह जोड़ता है:
"उष्णकटिबंधीय में, समग्र कार्रवाई अभी भी शांत है, कुछ गतिविधि क्यू में कुछ गड़बड़ी के साथ शुरू हो रही है।"
"इस समय, ऐसा कुछ भी नहीं है जिसे एक सार्थक चिंता के रूप में माना जा सकता है।"
अस्वीकरण: बरनी कृष्णन किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने स्वयं के बाहर कई प्रकार के विचारों का उपयोग करते हैं। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाजार चर प्रस्तुत करता है। वह जिन कमोडिटीज और सिक्योरिटीज के बारे में लिखता है, उनमें कोई पद नहीं है।