फंडामेंटल्स
जबकि यूरोजोन मुद्रास्फीति अमेरिकी स्तरों तक बढ़ी, यूरो डॉलर के मुकाबले तीन प्राथमिक नुकसान हैं:
- ब्याज दर अंतर
- मंदी
- यूक्रेन संघर्ष
ब्याज दर अंतर
ईसीबी ने 21 जुलाई को बाजार को चौंका दिया और 11 वर्षों में पहली बार 0.5 प्रतिशत की वृद्धि के साथ...0% की भारी दर से वृद्धि की। फेडरल रिजर्व ने 27 जुलाई को अपनी दूसरी 0.75% बढ़ोतरी को लगातार 2% से अधिक कर दिया। ऐसा नहीं लगता है कि ईसीबी जल्द ही फेड रेट को पकड़ पाएगा।
यूरोज़ोन बेरोज़गारी 6.6% है, यू.एस. में 3.5% का लगभग दोगुना। बहुत अधिक बेरोज़गारी ईसीबी को छोड़ देती है कि फेड की तुलना में दरों को बढ़ाने के लिए बहुत कम जगह है क्योंकि डर के कारण यह बेरोजगारी को बढ़ा देगा।
मंदी
इस सप्ताह कमजोर आर्थिक आंकड़ों ने इस राय को मजबूत किया कि हम पहले से ही या मंदी की ओर बढ़ रहे हैं, इसलिए अमेरिकी डॉलर मजबूत हुआ। मुद्रा अनिश्चितता का सामना कर रहे देशों और कंपनियों के लिए एक प्राकृतिक आश्रय स्थल है क्योंकि यह दुनिया की आरक्षित मुद्रा है और कई अंतरराष्ट्रीय व्यापार सौदों के लिए मूल्यवर्ग है।
लेकिन, रुकिए, क्या मंदी इसे अमान्य नहीं कर देती?
सबसे पहले, डॉलर के लिए अभी भी बड़े पैमाने पर सकारात्मक ब्याज दर अंतर हैं।
दूसरा, मुद्रास्फीति और मंदी परस्पर अनन्य नहीं हैं। एक अर्थव्यवस्था एक साथ मंदी और मुद्रास्फीति का अनुभव कर सकती है-स्टैगफ्लेशन। कई अर्थशास्त्रियों ने इस घटना के बारे में चेतावनी दी है, जिसे आखिरी बार 1970 के दशक में देखा गया था। हालाँकि, स्टैगफ्लेशन के लिए बेरोजगारी की आवश्यकता होती है, जो कि बिडेन प्रशासन को नहीं लगता कि इसकी संभावना है। लेकिन, आर्थिक तंगी की तैयारी में लागत में कटौती करने के लिए पहले से ही कुछ भर्ती रोक दी गई है और यहां तक कि कम कर दिया गया है, और यदि यह प्रवृत्ति फिर से शुरू होती है, तो हम बेरोजगारी में वृद्धि कर सकते हैं।
एक स्थिर अर्थव्यवस्था के खतरे यह हैं कि यह व्यवसायों के निवेश निर्णयों को विकृत करता है, और उपभोक्ताओं के लिए, इसका मतलब है कि वे बेरोजगार हो सकते हैं या कम कमा सकते हैं जबकि हर चीज की कीमतें बढ़ रही हैं। इसलिए, वे कम खपत करते हैं, जिससे कंपनियों को नुकसान होता है और बेरोजगारी और कम मजदूरी का दुष्चक्र होता है।
यूक्रेन
यूक्रेन पर रूसी आक्रमण सीधे यूरो क्षेत्र की अर्थव्यवस्था को प्रभावित करता है। यूरोपीय सेंट्रल बैंक ने कहा कि "बहुत अधिक ऊर्जा की कीमतों" और "नवीनीकृत आपूर्ति की कमी" के "आर्थिक गतिविधि को प्रभावित करने वाले कारकों" से परे, अनिश्चितता के झटके में संबद्ध वृद्धि से अप्राप्य कारक भी हैं।
टेक्नीकल्स
आपूर्ति-मांग संतुलन ने लंबे समय तक डॉलर का पक्ष लिया है। यहां हाल के कुछ उदाहरण दिए गए हैं। 16 मार्च को, मैं 0.84, 2001 के निचले स्तर के अंतिम लक्ष्य की भविष्यवाणी करता हूं। दो महीने बाद, 16 मई को, मैंने भविष्यवाणी की थी कि यूरो समता की ओर बढ़ेगा और इससे भी कम।
अब, आइए एक अपडेट प्राप्त करें कि आपूर्ति और मांग की ताकतें क्या कर रही हैं।
EUR/USD ने मई की शुरुआत और जून की शुरुआत के बीच एक हेड एंड शोल्डर निरंतरता पैटर्न पूरा किया। इसकी ऊंचाई के आधार पर, इसका निहित लक्ष्य 424 पिप्स था। 414 पिप्स तक पहुंचने के बाद, जोड़ी बाउंस हो गई। हालांकि, तीन दिवसीय रैली के बाद, जोड़ी भीड़भाड़ वाली थी। बुल्स अपनी बोलियां बढ़ाते रहे, लेकिन विक्रेता इस बात से असहमत थे कि इस प्रवृत्ति में वृद्धि होनी चाहिए, क्योंकि उन्होंने अपने प्रस्तावों को दबा रखा था। यहां बोलियां बनाम ऑफ़र हैं:
- 7 से 21 जुलाई के उच्च स्तर 0.56% बनाम। 14 जुलाई से 3 अगस्त तक 3.99% का निचला स्तर।
- 21 जुलाई से 11 अगस्त तक की चढ़ाई 0.85% बढ़ी। गर्त में दूसरे अंतर को मापने के लिए मेरे पास एक और कम नहीं है, क्योंकि कीमत अभी तक उछाल नहीं आई है। हालांकि, अगर हम वर्तमान मूल्य निर्धारण को कम के रूप में उपयोग करते हैं, तो 3 अगस्त से आज तक 0.46% है
पैटर्न का मनोविज्ञान यह है कि बैल अपनी प्रगति की कमी के साथ धैर्य खो रहे हैं और भालू को प्रभारी छोड़कर पदों से बाहर निकल जाएंगे। ध्यान दें कि मूल्य की प्रगति के बावजूद, परिवर्तन की दर, गति में परिवर्तन को मापने, एक नकारात्मक विचलन प्रदान करते हुए गिर गई। दूसरे शब्दों में, यह संकेतक दर्शाता है कि स्पष्ट मूल्य अग्रिम के बावजूद, यह गति खो रहा है। इसके अलावा, आरओसी अपने पिछले निचले स्तर से नीचे गिर गया, चोटियों और गर्तों की एक अवरोही श्रृंखला को पूरा किया, क्योंकि यह शीर्ष पर प्रतीत होता है।
इन कारणों से, मेरा मानना है कि EUR/USD वर्ष की शुरुआत से अपने गिरते हुए चैनल के साथ जारी रहेगा, इसका पहला लक्ष्य वेज का निचला स्तर 0.9952 है। फिर, यह मेरे 16 मई के पूर्वानुमान के साथ फिर से शुरू हो सकता है कि इसके 2001 के निचले स्तर की ओर गिरावट जारी रहेगी।
ट्रेडिंग रणनीतियाँ
कंजर्वेटिव व्यापारियों को शॉर्ट को जोखिम में डालने से पहले वेज के प्रतिरोध की पुष्टि करने के लिए रिटर्न मूव को पूरा करने के लिए कीमत का इंतजार करना चाहिए।
जब डाउनट्रेंड की पुष्टि नहीं की जाती है, तो मध्यम व्यापारी कम करने में सहज महसूस कर सकते हैं, जब कीमत जोखिम को कम करने के लिए वापसी की चाल को ट्रिगर करती है।
आक्रामक व्यापारी लॉन्ग कॉन्ट्रारियन पोजीशन में प्रवेश कर सकते हैं, चढ़ाव से वापसी की गिनती पर भरोसा करते हुए, लगभग एक महीने पहले वे बाजार के बाकी हिस्सों में शॉर्ट में शामिल हो जाते हैं। यह एक जोखिम भरी स्थिति है, जो एक सुसंगत व्यापार योजना को और अधिक महत्वपूर्ण बना देती है। इसलिए, अपने समय, बजट और स्वभाव को शामिल करते हुए एक ट्रेडिंग योजना के अनुसार काम करें। तब तक, आप अभ्यास के लिए निम्नलिखित सामान्य नमूने का उपयोग कर सकते हैं:
व्यापार नमूना 1 - आक्रामक लॉन्ग पोजीशन:
- प्रवेश: 1.0125
- स्टॉप-लॉस: 1.0100
- जोखिम: 25 पिप्स
- लक्ष्य: 1.0225
- इनाम: 100 पिप्स
- जोखिम-इनाम :: 4
व्यापार नमूना 2 - मध्यम शॉर्ट पोजीशन
- प्रवेश: 1.0250
- स्टॉप-लॉस: 1.0350
- जोखिम: 100 पिप्स
- लक्ष्य: 0.9950
- इनाम: 300 पिप्स
- जोखिम-इनाम अनुपात: 1:3
अस्वीकरण: लेखक वर्तमान में इस लेख में उल्लिखित किसी भी प्रतिभूति का स्वामी नहीं है।