आइए स्पष्ट रहें: तीसरी तिमाही शेयरों के लिए एक गड़बड़ थी। इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि शेयरों का कारोबार कहां हुआ, सिवाय इसके: सितंबर में यू.एस. स्टॉक वह जगह नहीं थी जहां आप बनना चाहते थे।
डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज और एसएंडपी 500 का सितंबर 2002 के बाद से सबसे खराब प्रदर्शन रहा, जिसमें डॉव 8.8% और एसएंडपी 500 9.3% गिर गया। नैस्डैक कंपोजिट में 10.5% की गिरावट आई, जो 2008 के बाद से सबसे खराब सितंबर है।
इसका मतलब यह भी था कि भालू बाजार क्षेत्र में सितंबर को समाप्त होने वाला प्रमुख औसत, हाल के शीर्ष से 20% या उससे अधिक की गिरावट के रूप में परिभाषित किया गया है।
सितंबर के अंत में, डॉव वर्ष के लिए 21% गिर गया था, एसएंडपी 500 में 24.8% और नैस्डैक में 32% की गिरावट आई थी।
लेकिन बाजार नीचे करते हैं। कभी-कभी जल्दी। और अब जो हो रहा है उसे समझने से अपरिहार्य पुनर्प्राप्ति के लिए तैयार होने में मदद मिल सकती है।
बाजार का अधिकांश दर्द फेडरल रिजर्व के भविष्य में किसी तारीख में मुद्रास्फीति को 2% प्रति वर्ष तक कम करने के लिए ब्याज दरों को उच्च स्तर पर धकेलने के घोषित लक्ष्य के कारण है। यह अब माप के आधार पर 6% से 8% पर चल रहा है।
खेल में तीन संबंधित कारक भी हैं:
- बढ़ती खाद्य लागत और ईंधन की लागत के कारण वैश्विक मुद्रास्फीति दबाव, वैश्विक आपूर्ति श्रृंखलाओं के साथ निरंतर समस्याएं, और ब्रिटेन में एक वित्तीय संकट का अचानक विस्फोट कि कुछ चिंता कहीं और फैल जाएगी।
- बढ़ते हुए यू.एस. डॉलर। यू.एस. डॉलर इंडेक्स अकेले इस साल 17% से अधिक ऊपर है। डॉलर ब्रिटिश पाउंड के मुकाबले 17% और जापानी येन के मुकाबले 25% ऊपर है।
- वैश्विक तनाव, विशेष रूप से यूक्रेन और रूस के बीच कठिन युद्ध और यूक्रेन के खिलाफ परमाणु हथियारों के इस्तेमाल की धमकी। इसके साथ ही ताइवान को लेकर पश्चिम और चीन के बीच तनाव को जोड़ दें।
सफलता, कम से कम जैसा कि अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने इसका वर्णन किया है, का अर्थ है एक बहुत तंग श्रम बाजार को नरम करना और आम तौर पर मांग की जाती है ताकि कीमतों में कमी आने लगे। सबसे हालिया उपभोक्ता मूल्य सूचकांक रिपोर्ट के अनुसार, अगस्त में समाप्त 12 महीनों के लिए घर पर भोजन की कीमतों में 13.5% की वृद्धि के साथ, खाद्य और ऊर्जा की कीमतें बड़ा आर्थिक तनाव रही हैं।
ऊर्जा की लागत वर्ष पर लगभग 25% है। अमेरिकन ऑटोमोबाइल एसोसिएशन ने अनुमान लगाया है कि रविवार को अमेरिकी पेट्रोल का खुदरा मूल्य 3.796 डॉलर प्रति गैलन था। लेकिन उपभोक्ताओं के लिए एक ब्रेक में, गैस की कीमतें जून के मध्य में अपने $ 5.016 के शिखर से लगभग 24% नीचे हैं
2023 में अल्पकालिक दरें 4% से ऊपर धकेलती दिख रही हैं। अपनी पिछली बैठक में, फेड अधिकारियों ने इसकी प्रमुख फेडरल फंड्स दर पर औसत 2023 स्तर के रूप में 4.6% का अनुमान लगाया, दर बैंक एक-दूसरे से रातोंरात ऋण के लिए शुल्क लेते हैं।
दूसरे शब्दों में, फेड के रूप में सभी के लिए दर्द अमेरिकी मुद्रास्फीति को 6% से 8% तक कम करने का प्रयास करता है। और इसका मतलब है कि मंदी आ रही है। मंदी कितनी भयानक है, यह स्पष्ट नहीं है।
फेड के प्रयास काम कर सकते हैं। लेकिन यह संभव है कि केंद्रीय बैंक बहुत दूर जा रहा है और अपने अभियान को वापस लेने के लिए मजबूर होगा।
फेड की चाल- 2022 के अंत में फेडरल फंड्स की दर को 0% से 0.25% से 3%-से-3.25% तक धकेलना - अर्थव्यवस्था को पहले ही प्रभावित कर चुका है। रिटेलर गैप (NYSE:GPS) ने कहा है कि वह 500 नौकरियों में कटौती करेगा। फिटनेस-उपकरण निर्माता पेलोटन (NASDAQ:PTON) ने 4,150 से अधिक नौकरियों में कटौती की घोषणा की है। इलेक्ट्रिक वाहन निर्माता रिवियन ऑटोमोटिव (NASDAQ:RIVN) अपने 14,000-व्यक्ति कार्यबल का 6% काट देगा।
नेशनल एसोसिएशन ऑफ रियलटर्स ने कहा कि अगस्त में बिक्री एक साल पहले की तुलना में 19.9% कम थी और उच्च बंधक दरों को दर्शाती है। Freddie Mac, बंधक पूंजी के बड़े आपूर्तिकर्ता, ने कहा कि पिछले सप्ताह 30-वर्षीय बंधक पर औसत दर 6.7% थी। नवंबर की शुरुआत में यह दर 2.98% पर आ गई थी।
दयनीय बाजार से नुकसान
एस एंड पी 500 के सभी 11 क्षेत्र सितंबर में कम थे रियल एस्टेट, सबसे खराब प्रदर्शन करने वाले, एसएंडपी डॉव जोन्स के अनुसार 13.4% नीचे। सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाला क्षेत्र स्वास्थ्य सेवा था, जो केवल 2.7% नीचे था।
Energy 1.16% ऊपर तीसरी तिमाही के लिए शीर्ष क्षेत्र था। लेकिन सेक्टर टॉप पर लग रहा है। यह वर्ष के लिए 39% ऊपर है, जो उच्च तेल की कीमतों को दर्शाता है। और इस साल पहली बार, महीने के लिए शीर्ष 10 एसएंडपी 500 प्रदर्शन करने वालों में कोई ऊर्जा स्टॉक नहीं था।
तीन हेल्थकेयर स्टॉक शीर्ष चार में से थे: बायोजेन (NASDAQ:BIIB), 36.66% ऊपर (इस खबर पर कि अल्जाइमर के उपचार से बीमारी की प्रगति धीमी हो सकती है); रीजेनरॉन फार्मास्यूटिकल्स (NASDAQ:REGN), 18.6% ऊपर; और एली लिली (NYSE:LLY), 7.34% ऊपर।
सूचकांक के लिए सबसे बड़ा हारने वाला विशाल फेडेक्स शिपिंग था (एनवाईएसई: एफडीएक्स), महीने के लिए 29.6% और वर्ष में 42.6% नीचे। अपनी सेवाओं की कमजोर वैश्विक मांग की चेतावनी के बाद। यह डॉव जोन्स ट्रांसपोर्टेशन औसत (महीने के लिए 13% और पहले नौ महीनों के लिए 26.8% नीचे) पर सबसे बड़ा ड्रैग था।
यह ध्यान देने योग्य है कि प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकशों के लिए बाजार उच्च दरों और निवेशकों की अनिच्छा से बिना किसी लाभ और निकट-अवधि की लाभप्रदता के लिए न्यूनतम संभावनाओं वाली कंपनियों में खरीदने की अनिच्छा से कुचला हुआ है।
उस ने कहा, आइए हम पॉर्श (F:P911_p) की प्रशंसा करें, जो जर्मन हाई-एंड कार कंपनी वोक्सवैगन (ETR:VOWG_p) से निकली है। पोर्श ने पिछले हफ्ते €8.2 बिलियन (8.4 बिलियन डॉलर) का आईपीओ बेचा, जिससे कंपनी को लगभग €76 बिलियन का मूल्यांकन मिला। रेनेसां कैपिटल के अनुसार, यह 10 वर्षों में सबसे बड़ा यूरोपीय आईपीओ था और इस साल सभी यू.एस. आईपीओ की तुलना में 20% अधिक धन जुटाया।
अब आप अपने निवेश का क्या करते हैं?
सभी अनिश्चितताओं ने दुनिया भर के निवेशकों को यह सोचने पर मजबूर कर दिया है कि कैसे सामना किया जाए, पैसे नहीं गंवाए और लंबे समय में कुछ पैसा कमाया जाए। वॉल स्ट्रीट के कई लोगों का कहना है कि स्टॉक बढ़ने और ब्याज दरों में वृद्धि नहीं होने या अगले साल किसी समय गिरना शुरू होने की संभावना अधिक है।
यह मानता है कि फेड ने फैसला किया है कि उसने मुद्रास्फीति पर लड़ाई जीत ली है।
इसका मतलब है कि जो कोई भी निवेश करना चाहता है उसे अपने विकल्पों पर ध्यान से विचार करना चाहिए।
आइए स्पष्ट से शुरू करें। जब तक आपके पास मजबूत पेट नहीं है, तब तक स्टॉक को मैनिकली खरीदने का अच्छा समय नहीं है। 2021 के अंत तक और 2022 में स्टॉक का ओवरवैल्यूड हो गया था क्योंकि दुनिया भर के फेड और केंद्रीय बैंकों ने ब्याज दरों को रिकॉर्ड चढ़ाव पर रखा था, जो वैश्विक अर्थव्यवस्था को COVID-19 महामारी के मद्देनजर बनाए रखने के बारे में अधिक चिंतित थे।
अगर पूंजी की लागत शून्य पर या उसके करीब है, तो आप कुछ भी कर सकते हैं। तो, स्टॉक बढ़ गया, अक्सर पूरी तरह से पागल तरीके से। एसएंडपी 500 पर फॉरवर्ड प्राइस-अर्निंग रेशियो पहली तिमाही में 33.6 पर पहुंच गया। तब से यह घटकर 18.36 पर आ गया है।
COVID-19 के रास्ते से बाहर निकलने की मांग करने वाले श्रमिकों की मांग में उछाल के साथ, घर की कीमतों में भी तेजी आई। 10-year ट्रेजरी यील्ड 2022 में लगभग 1.5% से शुरू हुई। पिछले हफ्ते इसने 4% को छुआ। बंधक दरें लगभग 3% से बढ़कर 6.7% हो गई हैं। 30 साल के ऋण के लिए $300,000 के उधारकर्ता पर प्रभाव: मासिक मूलधन और ब्याज भुगतान में $674 का उछाल। वृद्धि पहले से ही कुछ बिक्री को दुर्घटनाग्रस्त कर रही है।
यदि आप मानते हैं कि स्टॉक की कीमतें आपके रास्ते में आ रही हैं, तो आपको अपनी पूंजी के संरक्षण के लिए एक योजना तैयार करनी चाहिए और बाजार के निचले स्तर का लाभ उठाना चाहिए, जो 2023 में आने की संभावना है।
अगर आप शेयरों को धीरे-धीरे बेचना चाहते हैं और बाकी को नकद या शॉर्ट-टर्म बॉन्ड में डालना चाहते हैं, तो यह एक वैध रणनीति है। रिकॉर्ड के लिए, 2-वर्षीय ट्रेजरी नोट शुक्रवार को 4.28% उपज दे रहा था, जोखिम-मुक्त।
स्टॉक में आने से पहले बॉटम के स्पष्ट सबूत का इंतजार करें।
यदि आपको स्टॉक खरीदना चाहिए, तो इस माहौल में एक नियम उन कंपनियों की तलाश करना है जिनके पास ये विशेषताएं हैं:
- उनकी बैलेंस शीट पर कम कर्ज।
- लाभांश का भुगतान करने का एक लंबा, लंबा इतिहास।
- एक घरेलू फोकस।
सूची में एली लिली (NYSE:LLY) और मर्क (NYSE:MRK) जैसी स्वास्थ्य सेवा कंपनियां शामिल हो सकती हैं। ट्रैवेलर्स कंपनियों में जोड़ें (NYSE:TRV), सितंबर में लाभ प्राप्त करने वाले केवल चार डॉव घटकों में से एक, और कॉस्टको (NASDAQ:COST) या वॉलमार्ट (NYSE:WMT) या प्रॉक्टर एंड गैंबल (NYSE:PG), जिसने 65 वर्षों तक हर तिमाही में लाभांश का भुगतान किया है और इसे बढ़ाया भी है।
oil कंपनियों को मत भूलना, जब तक कि आप इस विचार को नहीं समझ सकते। शेवरॉन (एनवाईएसई:सीवीएक्स) और एक्सॉनमोबिल (एनवाईएसई:एक्सओएम) अपने लाभांश के प्रबल रक्षक हैं और जाहिर है, आकाश-उच्च तेल और { {8862|प्राकृतिक गैस}} कीमतें। सितंबर में 3.5% गिरने के बाद भी शेवरॉन साल में 22% ऊपर है।
अंत में, विशेषज्ञ स्टॉक या म्यूचुअल फंड में डॉलर-लागत औसत के विचार को टालते हैं। यानी नियमित रूप से किसी ऐसे स्टॉक या फंड में पैसा लगाएं, जिस पर आप विश्वास करते हैं। जैसे-जैसे आप कम समग्र कीमत पर आगे बढ़ते हैं, आप अधिक शेयर बनाते हैं, और जब बाजार बदल जाता है, तो आप सेट हो जाते हैं।
इंडेक्स फंड निवेशकों द्वारा ऐसा करने पर फलते-फूलते हैं और कम शुल्क लेते हैं।
अभी जिन चीज़ों से बचना चाहिए, वे निवेश हैं जिनमें बहुत अधिक ऋण लेने की आवश्यकता होती है। उदाहरण के लिए, एक घर। होमबिल्डिंग कंपनियों में शेयर, जो ग्राहकों के लिए मूल्य बंधक पर निर्भर करते हैं। कुछ खुदरा विक्रेता, जिनके स्टार्टअप नियमित रूप से नकदी के प्रवाह पर निर्भर हैं।
सबसे अच्छा मुहावरा यह बताता है कि सितंबर बीत जाने के बाद किसी को निवेश करने के बारे में कैसा दिखना चाहिए: सावधान रहें।
बाजार की भावना भयानक है। यहाँ एक उदाहरण है। Barchart.com के आंकड़ों के अनुसार, सितंबर में स्टॉक्स ने 52-सप्ताह का नया उच्च स्तर बनाया। 52-सप्ताह के निचले स्तर बनाने वाले स्टॉक कुल 11,580 थे।
लेकिन भालू बाजार समाप्त हो जाते हैं और स्मार्ट निवेशक के लिए नए अवसर खोलते हैं। 2008-2009 का भालू बाजार अक्टूबर 2007 में शुरू हुआ और 16 महीने से थोड़ा अधिक समय के बाद नीचे चला गया। इसने एक शक्तिशाली रैली की शुरुआत की जिसने डॉव को केवल पांच महीनों में अपने सभी नुकसानों की वसूली करते देखा।
किसी के लिए यह तय करने का कार्य अभी क्या करना है, दोनों आशावान लक्ष्यों और उस प्रक्रिया को मैप करना है जिसके द्वारा लक्ष्यों को प्राप्त किया जाता है।
होमवर्क भुगतान करता है।