हीटिंग ऑइल की कीमतों में गिरावट: बाजार में सतर्कता से यह और कितना गिरेगा?

यूएस हीटिंग ऑयल की कीमतों में पिछले तीन हफ्तों में 11% की गिरावट आई है, जब कमोडिटी के लिए चार सप्ताह में पहला स्टॉकपाइल बनाया गया था - साल के इस समय असामान्य जब कीमतें वास्तव में सर्दियों के लिए रनअप में अधिक चल रही होनी चाहिए। .

यह सुनिश्चित करने के लिए, लेखन के समय, न्यू यॉर्क मर्केंटाइल एक्सचेंज पर हीटिंग ऑयल फ्यूचर्स- जिसे अल्ट्रा-लो-सल्फर डिस्टिलेट या सिर्फ डिस्टिलेट के रूप में जाना जाता है- ने लगभग 55% का वार्षिक लाभ दिखाया। डिस्टिलेट सिर्फ हीटिंग ऑयल का उत्पादन नहीं करते हैं; उन्हें ट्रकों, बसों, ट्रेनों और समुद्री जहाजों के लिए आवश्यक डीजल के साथ-साथ जेट के लिए ईंधन में भी परिष्कृत किया जाता है।

उपयोग में उनकी विविधता के बावजूद, हीटिंग तेल के वार्षिक मूल्य लाभ का बड़ा हिस्सा अब मार्च से आपूर्ति प्रचार का एक कैरी-फॉरवर्ड है, जब यूक्रेन युद्ध के बाद कमोडिटी के रन-आउट की आशंका ने हीटिंग ऑयल रैली को भेजा रिकॉर्ड ऊंचाई।

SKCharting.com द्वारा चार्ट, Investing.com द्वारा संचालित डेटा के साथ

तब से वास्तविकता यह है कि गर्म तेल में आपूर्ति की स्थिति वास्तव में उस पिच से मेल नहीं खाती है, जिस पर शुरू में आशंका जताई गई थी। यह प्राकृतिक गैस के इर्द-गिर्द घूमती गतिकी के समान है, जहां एक हथियार या युद्ध के समय के रूप में एक वस्तु के उपयोग पर रूस बनाम पश्चिम द्वारा उच्चतम दांव का एक वैश्विक बिल्ली-और-चूहे का खेल खेला जा रहा है सौदेबाजी की चिप।

US Energy इंफॉर्मेशन एडमिनिस्ट्रेशन (EIA) द्वारा 14 अक्टूबर तक के सप्ताह के लिए घोषित 124,000 बैरल के आश्चर्यजनक डिस्टिलेट बिल्ड के बाद सोमवार के कारोबारी सत्र में ताप तेल वायदा तीन सप्ताह के निचले स्तर 3.52 डॉलर प्रति गैलन पर पहुंच गया। अक्टूबर के मध्य से अंत तक गर्म तापमान।

Investing.com द्वारा ट्रैक किए गए उद्योग विश्लेषकों ने 14 अक्टूबर तक के सप्ताह के लिए 2.17 मिलियन बैरल के स्टॉकपाइल ड्रॉप पर दांव लगाया था, जो पिछले तीन हफ्तों में 11 मिलियन बैरल से अधिक की अभूतपूर्व गिरावट को जोड़ने के लिए था।

डिस्टिलेट इन्वेंट्री में लगातार तीन हफ्तों तक गिरावट आई क्योंकि अमेरिकी रिफाइनर ने यूरोप को निर्यात करने के लिए उच्च-लाभ मार्जिन का लाभ उठाया, जिसे डीजल और हीटिंग तेल की आवश्यकता होती है।

न्यू यॉर्क एनर्जी हेज फंड अगेन कैपिटल के पार्टनर जॉन किल्डफ ने कहा:

"जब हाल के सप्ताह में यह प्रवृत्ति अचानक बंद हो गई, तो सभी के मन में स्वाभाविक प्रश्न था: क्या आसुत निर्यात के लिए खेल अचानक बदल गया है? शायद जवाब नहीं है। लेकिन जब तक हम अगले ईआईए डेटा को निर्यात की प्रवृत्ति के जारी रहने की पुष्टि करते हुए नहीं देखते हैं या जब तक कि मौसम अचानक बहुत ठंडा नहीं हो जाता है, तब तक यह कहना सुरक्षित होगा कि डिस्टिलेट अभी के लिए, पेट्रोलियम कॉम्प्लेक्स की सबसे कमजोर कड़ी होगी। ”

ऐतिहासिक रूप से, हीटिंग ऑयल अप्रैल में 5.86 डॉलर के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गया।

नंबर 2 ईंधन तेल के रूप में भी जाना जाता है, कच्चे तेल के एक बैरल की उपज का लगभग 25% हिस्सा हीटिंग ऑयल का है, जो गैसोलीन के बाद दूसरा सबसे बड़ा "कट" है। हीटिंग ऑयल फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट 42,000 गैलन (1,000 बैरल) की इकाइयों में ट्रेड करता है और यह प्रमुख कैश मार्केट ट्रेडिंग सेंटर, न्यूयॉर्क हार्बर में डिलीवरी पर आधारित है। हीटिंग ऑयल फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट का उपयोग डीजल ईंधन और जेट ईंधन को हेज करने के लिए भी किया जाता है, जो दोनों नकद बाजार में NYMEX डिवीजन न्यूयॉर्क हार्बर हीटिंग ऑयल फ्यूचर्स के लिए अक्सर स्थिर प्रीमियम पर व्यापार करते हैं।

जबकि तीन हफ्तों के दौरान हीटिंग ऑयल का वायदा 11% से अधिक गिर गया था, ईआईए ने इस महीने की शुरुआत में अनुमान लगाया था कि अमेरिकी उपभोक्ता 2022/23 सर्दियों बनाम 2021/22 के कारण अपने घरों को गर्म करने के लिए 28% अधिक भुगतान करने की उम्मीद कर सकते हैं। ईंधन की बढ़ती लागत और थोड़ा ठंडा मौसम।

यह ओपेक+ की भविष्यवाणी के बावजूद है कि अगले कुछ महीनों में तेल की मांग में नरमी आएगी, आर्थिक बाधाओं के कारण धन्यवाद। अक्टूबर के लिए ओपेक की मासिक तेल बाजार रिपोर्ट वैश्विक आर्थिक विकास के बारे में निराशावादी नोट की तरह लग रही थी। और क्योंकि आर्थिक विकास तेल की मांग को बढ़ाता है, समूह ने वैश्विक तेल खपत में 500,000 बैरल प्रति दिन, या 15% से अधिक की वृद्धि के अपने अनुमानों को कम कर दिया।

हालांकि, ईआईए ने कहा कि लगभग आधे अमेरिकी परिवार गर्मी के लिए प्राकृतिक गैस पर निर्भर हैं, और सर्दियों की औसत हीटिंग लागत बढ़कर 931 डॉलर होने की उम्मीद है, जो पिछले साल की तुलना में 28% अधिक है।

ईआईए ने रॉयटर्स द्वारा की गई एक रिपोर्ट में कहा कि पिछली सर्दियों में गैस के साथ एक घर को गर्म करने की औसत लागत $ 724 थी, जो गर्मी के अन्य प्रमुख स्रोतों की तुलना में काफी सस्ती थी।

हेनरी हब बेंचमार्क पर अमेरिकी गैस की कीमतें इस साल लगभग 75% ऊपर थीं क्योंकि रूस के 24 फरवरी के यूक्रेन पर आक्रमण से जुड़े आपूर्ति व्यवधानों और प्रतिबंधों के कारण अमेरिकी निर्यात के लिए वैश्विक कीमतों में वृद्धि हुई है।

लगभग 40% घरों के लिए बिजली प्राथमिक ताप स्रोत है। यह इस सर्दी में अनुमानित $1,359 प्रति घर पर गैस से अधिक महंगा है- लेकिन यह पिछली सर्दियों की तुलना में केवल 10% की वृद्धि है।

12 मिलियन से कम घर हीटिंग ऑयल या प्रोपेन पर निर्भर हैं - लगभग 130 मिलियन अमेरिकी घरों में से लगभग 9% - लेकिन वे ईंधन इस सर्दी में गर्मी के सबसे महंगे स्रोत बने रहेंगे, जिनकी लागत 27% से 2,354 हीटिंग तेल और 5% की वृद्धि के साथ होगी। प्रोपेन के लिए $1,668।

हीटिंग तेल पर निर्भर घर पूर्वोत्तर में केंद्रित हैं, जबकि सबसे बड़े प्रोपेन उपयोगकर्ता मिडवेस्ट में हैं।

ईआईए ने कहा कि गैस के लिए आवासीय लागत $ 15.95 प्रति हजार क्यूबिक फीट (एमसीएफ), प्रोपेन के लिए $ 2.32- $ 3.45 प्रति गैलन, बिजली के 14.8 सेंट प्रति किलोवाट-घंटे (किलोवाट) और हीटिंग तेल के लिए $ 4.54 प्रति गैलन तक बढ़ जाएगी।

इसकी तुलना पिछली सर्दियों में गैस के लिए $13.02/mcf की आवासीय लागत, प्रोपेन के लिए $2.30-3.33 प्रति गैलन, बिजली के 14.0 सेंट प्रति kWh और हीटिंग तेल के लिए $3.90 प्रति गैलन से की जाती है।

जैसे, ट्रेडिंग इकोनॉमिक्स के वैश्विक मैक्रो मॉडल और विश्लेषकों की अपेक्षाओं के अनुसार, इस तिमाही के अंत तक हीटिंग ऑयल के 4 डॉलर प्रति गैलन पर व्यापार करने की उम्मीद है। ट्रेडिंग हाउस ने 12 महीने के समय में तेल गर्म करने के लिए $4.56 की महत्वाकांक्षी कॉल भी की है।

इसलिए, अगर ईआईए इस सप्ताह डिस्टिलेट इन्वेंट्री के लिए एक और कमजोर संख्या की रिपोर्ट करता है, तो तेल की कीमतें कहां जा सकती हैं?

SKCharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित ने कहा कि तेल को गर्म करने में साप्ताहिक मूल्य कार्रवाई "बग़ल में बनी हुई है", प्रारंभिक मंदी के पूर्वाग्रह के साथ और $ 3.39 के 50-सप्ताह के घातीय मूविंग एवरेज को पुनः प्राप्त करने के लिए आगे बढ़ रही है। उसने जोड़ा:

"हाल ही में भगोड़ा अंतर $ 3.38 की ओर अधिक गिरावट के बाद हो सकता है और अंततः $ 3.67 और $ 3.77 की ओर वापस उछल सकता है।

"क्षैतिज प्रतिरोध क्षेत्र में $ 4.15 से ऊपर के मजबूत ब्रेक के बाद ही कोई बड़ी तेजी की रैली हो सकती है।"

ऊपर की ओर, अल्पकालिक बग़ल में आंदोलन $ 4.15 तक पहुंचने में सक्षम था, दीक्षित ने कहा, 59 की मासिक सापेक्ष शक्ति संकेतक रीडिंग तटस्थ से काफी ऊपर थी, जबकि 40/39 का स्टोचस्टिक्स पढ़ना सकारात्मक था।

अस्वीकरण: बरनी कृष्णन किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने स्वयं के बाहर कई प्रकार के विचारों का उपयोग करते हैं। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाजार चर प्रस्तुत करता है। वह जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखता है, उनमें वह कोई पद नहीं रखता है।