डिज़नी की पोस्ट-अर्निंग प्लंज लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टर्स के लिए खरीदारी का मौका है

• इस साल 42% की गिरावट के बाद, डिज्नी व्यापार कर रहा है जहां वह महामारी संकट की गहराई के दौरान था
• डिज़नी अपने स्ट्रीमिंग व्यवसाय को लाभदायक बनाने के लिए एक ठोस रास्ते पर है
• दिग्गज की हालिया कमजोरी लंबी अवधि के निवेशकों के लिए आकर्षक खरीदारी का अवसर प्रदान करती है

वैश्विक मनोरंजन दिग्गज वॉल्ट डिज़्नी कंपनी (NYSE:DIS) कल 13% गिर गई क्योंकि निवेशकों ने एक संघर्षरत डायरेक्ट-टू के पीछे उम्मीद से भी बदतर कमाई रिपोर्ट को पचा लिया। -उपभोक्ता विभाजन। सितंबर 2001 के बाद यह सबसे बड़ी एक दिवसीय स्लाइड थी।

डिविजन में घाटा, जो डिज़्नी की विकास रणनीति का मुख्य आधार है, इसकी वित्तीय चौथी तिमाही में प्रोग्रामिंग खर्च और वैश्विक विस्तार की लागत के कारण दोगुना से अधिक 1.47 बिलियन डॉलर हो गया।

डिज़नी के शेयरों में तेज गिरावट ने बाजार मूल्य में $ 20B से अधिक का सफाया कर दिया, उस स्टॉक को धक्का दे दिया जहां उसने महामारी संकट के दौरान कारोबार किया था। जबकि कंपनी आज 3.6% की रिबाउंडिंग कर रही है, साल-दर-साल घाटा अभी भी 42% जितना अधिक है।

Disney Weekly Chart

लाभप्रदता के लिए ठोस पथ

क्या यह चरम प्रतिक्रिया लंबी अवधि के निवेशकों के लिए खरीदारी का अवसर खोलती है? मुझे विश्वास है कि यह करता है। डिज़नी, मेरे विचार में, अपने स्ट्रीमिंग व्यवसाय को लाभदायक बनाने के लिए एक ठोस रास्ते पर है, और स्पष्ट संकेत हैं कि यह सफल हो रहा है।

डिवीजन ने फिर से ग्राहकों की वृद्धि की उम्मीदों को हरा दिया, चौथी तिमाही के लिए अकेले अपनी डिज्नी + सेवा में 12.1 मिलियन नए ग्राहकों को साइन किया। इसके Hulu और ESPN+ उत्पादों सहित कुल सब्सक्राइबर लगभग 236M तक बढ़ गए, जब सब्सक्राइबर संख्या की बात आती है, तो उद्योग के लीडर Netflix (NASDAQ:NFLX) के साथ गर्दन से गर्दन के लिए प्रतिस्पर्धा करते हैं।

अगले दो वर्षों में स्ट्रीमिंग को लाभदायक बनाने की योजना में लागत कम करना, कीमतें बढ़ाना और नए विज्ञापन-समर्थित स्तर बनाना शामिल है जो उपभोक्ताओं को कम कीमतों पर सामग्री प्रदान करते हैं लेकिन एक नई राजस्व धारा भी स्थापित करते हैं। सीईओ बॉब चापेक के अनुसार, स्ट्रीमिंग व्यवसाय तिमाही में चरम नुकसान पर पहुंच गया था, और व्यवसाय अभी भी वित्तीय वर्ष 2024 में लाभप्रदता तक पहुंचने की राह पर है।

डिज़्नी रेवेन्यू ने महामारी की मंदी के बाद से जोरदार वापसी की है

डिज़नी में निवेश करते समय ध्यान देने योग्य एक और महत्वपूर्ण बात यह है कि कंपनी के विरासत व्यवसाय महामारी की मंदी से मजबूती से उबर रहे हैं, और अभी भी इसके थीम पार्क और अन्य मनोरंजन संपत्तियों की भारी मांग है।

डिज़नीलैंड, वॉल्ट डिज़नी वर्ल्ड, और यूरोप और एशिया में चार रिसॉर्ट्स सहित पार्क, अनुभव और उत्पाद डिवीजन में लाभ, उच्च उपस्थिति और बढ़े हुए अतिथि खर्च के कारण दोगुना से अधिक $ 1.51B हो गया। प्रबंधन ने दोहराया कि कमजोर मैक्रो पृष्ठभूमि के कारण उपभोक्ता प्रवृत्तियों को धीमा करने के कोई संकेत नहीं होने के कारण पार्क की मांग मजबूत बनी हुई है।

Disney Revenue Growth

Source: InvestingPro

डिज़्नी की वैश्विक फ़्रैंचाइज़ी और इसके पुराने व्यवसायों की नकद-उत्पादन शक्ति के कारण, InvestingPro के मॉडल, जो कंपनियों को P/E या P/S गुणकों या टर्मिनल मूल्यों के आधार पर महत्व देते हैं, Disney स्टॉक के लिए अपने मौजूदा स्तर से 50% से अधिक ऊपर की संभावना का अनुमान लगाते हैं।

Disney Fair Value

Source: InvestingPro

कुछ विश्लेषकों को डीआईएस के पीटा-डाउन स्टॉक में मूल्य भी दिखाई देता है, जो इस बात पर जोर देते हैं कि कंपनी स्ट्रीमिंग के भविष्य में विजेता बनने की ओर अग्रसर है। जेपी मॉर्गन विश्लेषक फिलिप क्यूसिक ने बुधवार के नोट में लिखा:

"डिज्नी पर हमारा आह्वान यह रहा है कि हम शेयरों के बारे में बेहतर महसूस करेंगे, जब सर्वसम्मति से डीटीसी ओआई नुकसान हमारी संख्या तक पहुंच जाए - यह मंगलवार की कॉल के बाद बहुत अधिक संभावना है, और हम एफ 23 के माध्यम से डीटीसी सुधार में स्टॉक को पसंद करते हैं,"

फर्म ने अपनी ओवरवेट रेटिंग को दोहराया लेकिन अपने मूल्य लक्ष्य को 145 डॉलर से घटाकर 135 डॉलर कर दिया। फिर भी, क्यूसिक ने कहा कि फर्म स्टॉक में "कमजोरी पर खरीद" कर रही है।

यूबीएस, जिसका डीआईएस पर 122 डॉलर का लक्ष्य है, ने ग्राहकों को एक नोट में कहा:

"जबकि मैक्रो वातावरण चुनौतियां प्रस्तुत करता है, हम अभी भी डिज्नी को स्ट्रीमिंग भविष्य में संक्रमण के लिए सबसे अच्छी स्थिति में देखते हैं।"

सारांश

डिज़नी स्टॉक में कमाई के बाद की कमजोरी बताती है कि निवेशक अब विकास के लिए निवेश करने वाली कंपनियों के पक्ष में नहीं हैं। अनिश्चित आर्थिक माहौल और विकास व्यापार से बाहर निकलने की हड़बड़ी को देखते हुए उनकी अधीरता समझ में आती है।

लेकिन डिज़नी, मेरे विचार में, अपने विशाल वैश्विक मताधिकार और तेजी से बढ़ते स्ट्रीमिंग व्यवसाय के कारण लंबी अवधि के पोर्टफोलियो में एक अच्छा स्टॉक है।

प्रकटीकरण: लेखन के समय, लेखक लंबे समय से डिज्नी स्टॉक पर हैं। इस लेख में व्यक्त विचार पूरी तरह से लेखक की राय है और इसे निवेश सलाह के रूप में नहीं लिया जाना चाहिए।