स्टॉक पिछले हफ्ते उच्च स्तर पर समाप्त हुआ, लेकिन जैसा कि मैंने गुरुवार को नोट किया था, हमने उस अवधि में प्रवेश किया जब विकल्प समाप्ति समाप्त हो गई।
यह आमतौर पर तब होता है जब उन महत्वपूर्ण गामा स्तरों के कारण बाजार में गिरावट आती है। S&P 500 के लिए, वह बड़ा विकल्प गामा स्तर 4,000 है, जो सभी स्ट्राइक में सभी खुले ब्याज स्तरों को लेते समय देखना आसान है।
लेकिन यह भी स्पष्ट है कि इस शुक्रवार के ओपेक्स के लिए सबसे महत्वपूर्ण ओपन कॉल का स्तर लगभग 4,100 है, जिसका अर्थ है कि जब तक कि ओपन इंटरेस्ट स्तर अधिक नहीं होता है, तब तक 4,100 एस एंड पी 500 रैली कर सकता है। इस सप्ताह। एक बार जब सूचकांक 4,100 के स्तर तक पहुंच जाता है, तो कॉल विकल्प धारक अपने कॉल विकल्प बेचना शुरू कर देंगे, जो चीजों पर एक ढक्कन डाल देगा क्योंकि बाजार निर्माताओं ने लंबे एस एंड पी 500 भविष्य के हेजेज को खोल दिया है।
यह सुझाव देगा कि जैसे ही हम शुक्रवार के करीब पहुंचेंगे, एसएंडपी 500 के शुरू होने के साथ, 3950 से 4050 के बीच एक बैंड में व्यापार करने की संभावना है। यदि सूचकांक 4,050 से ऊपर पहुंच सकता है, तो 4,100 वह सीमा होगी जो मुझे लगता है कि हम देख सकते हैं।
वीआईएक्स
हालांकि, इस सप्ताह के बुधवार या गुरुवार तक, यह बदलना शुरू हो सकता है क्योंकि VIX विकल्प की समाप्ति बुधवार है। ऐसा लगता है कि VIX के 22 या निचले क्षेत्र में रहने की संभावना है, क्योंकि यह लगभग सभी कॉलों को मिटा देगा जो इस बुधवार को समाप्त होने वाली हैं। वे कॉल बहुत तेज़ी से मूल्य खोना शुरू कर देंगे, और एक अप्रत्याशित घटना के बाहर, क्योंकि वे मूल्य खो देते हैं, VIX के लिए हेजेज बेचे जाने की संभावना है, अस्थिरता को दबाते हुए। लेकिन बुधवार की सुबह की समाप्ति के साथ, हम VIX के बहाव को फिर से ऊंचा देखना शुरू कर सकते हैं।
वित्तीय स्थितियां
यह सुबह वह दिन हो सकता है जब चीजें बदल जाती हैं क्योंकि वह तब होता है जब फेड वाइस-चेयर लेल ब्रेनार्ड और डव्स के नेता, अपने पंख फैलाते हैं, उड़ान भरते हैं, और अर्थव्यवस्था पर अपना दृष्टिकोण देते हैं। जीएस वित्तीय स्थिति सूचकांक के आधार पर, जिसने लगभग 40 वर्षों में वित्तीय स्थितियों में सबसे अधिक सहजता देखी है, आपको लगता है कि वह बाजार में पीछे हटने की कोशिश करेगी।
अब वह दो चीजों में से एक कर सकती है: यदि फेड एकजुट है, तो उसे वहां जाना चाहिए और बाजार के खिलाफ वापस धक्का देना चाहिए और इस तथ्य को घर में लाना चाहिए कि मुद्रास्फीति बहुत अधिक है और पर्याप्त नहीं करने का जोखिम अधिक कसने के जोखिम से अधिक है . या वह वहां जा सकती है और इस बारे में बात करना शुरू कर सकती है कि कैसे चीजें दो तरफा हैं और उन्हें कैसे अधिक कसने की चिंता करने की आवश्यकता है।
मुझे उम्मीद है कि फेड एकजुट है और पॉवेल और ब्रेनार्ड के बीच समय से पहले लंबी चर्चा होगी। क्योंकि अगर वह नरम स्वर में रहती है, तो वित्तीय स्थिति में सुधार जारी रहेगा, जिसका मतलब है कि एसएंडपी 500 शायद 4,100 का परीक्षण करेगा। दुर्भाग्य से, पॉवेल जल्द ही कैलेंडर पर कहीं नहीं है, और फेड मिनट नवंबर 23 पर है, जो चीजों के नियंत्रण से बाहर होने के लिए काफी समय है।
ब्रेनार्ड को पीछे धकेलने की जरूरत है, विशेष रूप से शुक्रवार को इस खबर के बाद कि यूनिवर्सिटी ऑफ मिशिगन ने 1-वर्ष और 5-10 मुद्रास्फीति की उम्मीदों में वृद्धि देखी। पॉवेल ने जून एफओएमसी की बैठक में इस बात का जिक्र किया।
अमेरिकी डॉलर
वित्तीय स्थितियों में नरमी का सबसे बड़ा कारण यह है कि डॉलर को भारी चोट आई है और तेजी से गिर गई है। डॉलर अभी तक ओवरसोल्ड नहीं हुआ है, लेकिन यह करीब हो रहा है, और 104.25 पर समर्थन को बनाए रखने की जरूरत है। मुझे लगता है कि समर्थन अभी के लिए पकड़ में आ सकता है।
तेल
गिरता हुआ डॉलर निश्चित रूप से समस्याएं पैदा करता है; नंबर एक समस्या यह है कि यह वस्तुओं की कीमतों को बढ़ाने में मदद करता है। आप जानते हैं, जैसे तेल। यहां तेल में तेजी दिख रही है, और अगर डॉलर गिरता है, तो यह सोचने का एक अच्छा कारण है कि तेल बढ़ता है। उसके ऊपर, एक आरोही त्रिकोण है, जिसमें एक बढ़ती हुई आरएसआई है, जो संभवत: तेल 100 डॉलर की ओर बढ़ने का सुझाव देती है।
ताँबा
डॉलर के गिरने पर कॉपर जैसी चीजें भी टूट सकती हैं। उसके ऊपर, उम्मीद है कि चीनी अर्थव्यवस्था कोने को मोड़ सकती है।
मुद्रा स्फ़ीति
तांबे और तेल के मूल्य परिवर्तन ISM निर्माण सूचकांक मूल्य भुगतान सूचकांक को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करते हैं, जो हमें मुद्रास्फीति की दिशा के बारे में बहुत कुछ बता सकता है।
लिक्विडिटी
यही कारण है कि फेड धुरी या विराम नहीं दे सकता है और उसे लंबे समय तक दरों को उच्च रखने की आवश्यकता होगी। क्योंकि सिस्टम में अभी भी बहुत अधिक तरलता है, जैसा कि रिवर्स रेपो सुविधा द्वारा समर्थित है, जिसमें अभी भी हर दिन $2.2 ट्रिलियन मूल्य का है।
एक्सॉन
यदि तेल $ 100 तक वापस जा सकता है, तो एक्सॉन (एनवाईएसई: XOM) निश्चित रूप से $ 120 तक चलने की क्षमता रखता है।
कैटरपिलर
शायद यही कारण है कि कैटरपिलर (एनवाईएसई:कैट) फिर से बढ़ रहा है, और शायद यह 245 डॉलर की ओर बढ़ना जारी रखता है।
