कौन से स्टॉक बहुत लंबी अवधि के लिए होल्ड करने के लिए अच्छे हैं - 5,7 या 10 साल भी? यह मेरे लिए सबसे अधिक पूछे जाने वाले प्रश्नों में से एक है। इसलिए मैंने एक बार और सभी के लिए इसका उत्तर यहीं देने का फैसला किया। एक स्पॉइलर के रूप में, ऐसी कोई सिफारिश नहीं है जिसे मैं बाहर करने जा रहा हूं, लेकिन इस पर मेरा व्यक्तिगत विचार क्या है, इसके बारे में यहां अपने दिल की बात लिखूंगा।
इसलिए, इस प्रश्न का उत्तर केवल 3 शब्दों में देना है - मुझे नहीं पता :) मेरे लिए यह अनुमान लगाने का कोई तरीका नहीं है कि कोई कंपनी अगले 10 वर्षों में कैसा प्रदर्शन करेगी। मैं यह अनुमान भी नहीं लगा सकता कि अगले घंटे क्या होने वाला है, 10 साल की समय सीमा तो दूर की बात है। इतने लंबे समय के लिए ऐसा बहुत कुछ है जो मनुष्य की क्षमता से परे है। उदाहरण के लिए, वहां कौन सी सरकार होगी, नई नीतियां, नियामक ढांचा, ब्याज दरें, तकनीकी प्रगति, कंपनी के शीर्ष प्रबंधन में बदलाव, उत्पाद की प्रतिस्पर्धात्मक बढ़त, देश की जीडीपी, भू-राजनीतिक परिदृश्य, मुद्रास्फीति दर और मैं कर सकता हूं आगे बढ़ते रहो…
अपने आप से दो प्रश्न पूछें। पहला - क्या इन चीजों से कोई फर्क नहीं पड़ता अगर आप 10 साल के लिए शर्त लगाना चाहते हैं और अगर वे ऐसा करते हैं, तो क्या आप इन सभी चरों (मैंने इनमें से केवल एक अंश का उल्लेख किया है) को 10 साल के लिए लाइन में लगा सकते हैं? यदि आप कर सकते हैं, तो अपनी पसंद के साथ आगे बढ़ें, लेकिन यदि आप ऐसा नहीं कर सकते हैं तो ऐसे शेयरों की तलाश करना बंद कर दें। मेरी राय में, अगर आप 7-10 साल तक कोई झंझट नहीं चाहते हैं, तो इंडेक्स फंड एक अच्छा विकल्प है।
वास्तव में, निफ्टी 50 इंडेक्स भी लंबे समय में ऊपर नहीं जाता है! हैरान? ठीक है, यहाँ इसके बारे में संक्षेप में बताया गया है। 'इंडेक्स रिबैलेंसिंग' नाम की कोई चीज होती है जो अक्सर होती है जिसमें इंडेक्स के लैगार्ड्स बाहर फेंक दिए जाते हैं और उनकी जगह ऐसे स्टॉक ले लेते हैं जो अधिक मजबूत होते हैं। के लिये। उदा. यस बैंक (NS:YESB) कभी निफ्टी 50 इंडेक्स का हिस्सा था, लेकिन जैसे-जैसे यह गिरता गया, इसे इंडेक्स से बाहर कर दिया गया (इससे पहले कि यह एक पेनी स्टॉक बन जाए)। अदानी (NS:APSE) एंटरप्राइजेज (NS:ADEL) इसका नवीनतम उदाहरण है, इसे हाल ही में निफ्टी 50 सूची में जोड़ा गया था और इसके पिछले 3,5-वर्ष के रिटर्न (5 वर्षों में 4,277% ऊपर) को देखें। हालांकि, यह सटीक मानदंड नहीं है, लेकिन फ्री-फ्लोट मार्केट कैप, लिक्विडिटी आदि पर पैरामीटर हैं, जिसके माध्यम से मौलिक रूप से मजबूत कंपनियों को इंडेक्स में जोड़ा जाता है और कमजोर कंपनियों को बाहर कर दिया जाता है और इस तरह एक इंडेक्स को 'कृत्रिम' रूप से बनाए रखा जाता है। 'हमेशा ऊपर जाना' करने के लिए। यदि आप चाहते हैं कि मैं इसे विस्तार से समझाऊं, तो मुझे कमेंट सेक्शन में बताएं।
जब बेंचमार्क इंडेक्स खुद ही फिसड्डी को बाहर निकाल देता है, जैसे ही वे अपनी कसौटी पर खरा उतरना बंद कर देते हैं, तो आपको क्या लगता है कि आप अगले 10 वर्षों की भविष्यवाणी कर सकते हैं और उसी के अनुसार स्टॉक चुन सकते हैं :)। तो उत्तर क्या है? वही करें जो इंडेक्स करता है।
अपने स्वयं के नियमों का सेट बनाएं और उन्हें एक मजबूत प्रक्रिया/प्रणाली में संयोजित करें जो आपको शेयरों का चयन करने में मदद कर सकता है और जब वे खराब प्रदर्शन करना शुरू करते हैं, तो उन्हें अपने पोर्टफोलियो से बाहर निकालने में भी मदद मिलती है, ठीक उसी तरह जैसे एक सूचकांक करता है। इसका एक बहुत ही सरल उदाहरण हो सकता है - मैं कंपनियों को तब खरीदूंगा जब वे कम से कम 10% लाभ वृद्धि के लगातार 3 तिमाहियों को दिखाएंगे। अब आपने मौलिक रूप से एक अच्छी कंपनी जोड़ ली है लेकिन कुछ वर्षों में यह अपना आकर्षण भी खो सकती है। इसलिए, जब इस कंपनी का ईबीआईटीडीए लगातार दो तिमाहियों के लिए नकारात्मक हो जाता है तो मैं भी बाहर निकल जाऊंगा। इस तरह आपके पोर्टफोलियो जैसे यस बैंक, आरकॉम, पीसी ज्वैलर्स आदि में कोई दुर्घटना नहीं होगी।
मेरे व्यक्तिगत अनुभव में, शेयरों को चुनने और बाहर निकलने की एक मजबूत प्रक्रिया आपको भाग्यशाली होने की कोशिश करने और 10 वर्षों तक कुछ शेयरों पर बैठने के बजाय एक लंबा रास्ता तय करने में मदद कर सकती है। यह मेरा मत है और आप निश्चित रूप से अपनी राय रख सकते हैं। बाकी, बाज़ारों में पैसे कमाने के लाखों तरीके हैं और व्यक्ति को वही करना चाहिए जो उसे ठीक लगे।