आगे का सप्ताहः निवेशकों की नजर पस्त उपभोक्ता क्षेत्र पर

• उपभोक्ता आय, डेटा व्यापक बाजार के लिए उत्प्रेरक हो सकते हैं

• वास्तविक कहानी फेड है

• 40 वर्षों में सबसे खराब प्रतिफल उलटा

• प्रवृत्ति का पुनर्मूल्यांकन

आगामी सप्ताह में ट्रेडिंग गतिविधि के कम होने के लिए एक तर्क दिया जा रहा है। मैंने यह भी देखा है कि तकनीकी विश्लेषण में मुझसे कुछ छूट गया था, और इसलिए मैं उसी के अनुसार अपनी अपेक्षाओं का पुनर्मूल्यांकन कर रहा हूं।

निवेशक वर्ष के सबसे महत्वपूर्ण खरीदारी के मौसम से पहले एक उत्प्रेरक की प्रतीक्षा कर रहे हैं, यहां तक ​​कि व्यापारियों ने थैंक्सगिविंग अवकाश सप्ताह के आदी हो गए हैं, जो वर्ष के सबसे शांत में से एक है। हालाँकि, मेरी स्पाइडी भावना झुनझुनी है, जिससे मुझे लगता है कि यह तूफान से पहले की शांति है।

Source: Investing.com

यील्ड कर्व - अनुबंध परिपक्वता स्पेक्ट्रम की ब्याज दर - जुलाई से उलटी हो गई है। यह एक बॉन्ड मार्केट है जो उल्टा है। एक स्वस्थ वातावरण में, व्यापारियों को अधिक उपज का भुगतान करने की मांग होगी, क्योंकि उन्हें अपना पैसा वापस पाने के लिए इंतजार करना होगा। हमारे यहां, जो आने वाला है, उससे सुरक्षा के लिए वे (कम प्रतिफल के साथ) भुगतान करने को तैयार हैं। शॉर्ट-टर्म दरें बढ़ जाती हैं क्योंकि बॉन्ड निवेशक लंबी-परिपक्वता वाले मुद्दों में फिर से भाग लेते हैं - जो इंगित करता है कि निवेशक उम्मीद करते हैं कि फेड, पहिया पर सो जाने के बाद, मुद्रास्फीति के गर्म होने पर ब्याज दर के लोहे को मारता रहेगा।

यील्ड 1981-1982 के बाद से अपने सबसे उलटे स्तर पर है। हालांकि यील्ड-वक्र उलटा मंदी का सबसे विश्वसनीय संकेतक है, लेकिन यह आपको यह नहीं बताता है कि कब, कितना लंबा या कितना गहरा है। निवेशकों को उस बुलबुले के बारे में वर्षों से पता था जो 2008 की दुर्घटना का कारण बना - और, वास्तव में, द बिग शॉर्ट फिल्म में दर्शाया गया प्रसिद्ध लघु व्यापारी 2005 से आवास बाजार को छोटा कर रहा था। दूसरे शब्दों में, हालांकि निवेशक सोच सकते हैं कि हम आगे बढ़ रहे हैं एक मंदी, इसका मतलब यह नहीं है कि जब तक ऐसा नहीं होता तब तक वे किनारे पर बैठना चाहते हैं। इसलिए, स्टॉक बढ़ सकता है, भले ही लोग मंदी की उम्मीद कर रहे हों।

आइए एक अन्य संकेतक, VIX को देखें।

Source: Investing.com

अनुबंध पिछले सप्ताह जून 2020 में अपने राउंडिंग पैटर्न के निचले भाग पर रुका।

यह मुझे एक तकनीकी कार्यक्रम में लाता है जिसे मैं अब तक चूक गया था। मैं आपको बता रहा हूं कि मध्यम अवधि में बाजार गिरावट की ओर है, क्योंकि चोटियों और गर्तों का उत्तराधिकार नीचे आ रहा है। हालाँकि, आज मैंने देखा कि मैं एक चोटी से चूक गया। ट्रेंडलाइन और शिखर और गर्त तकनीकी विश्लेषण की रोटी और मक्खन हैं। आज के अंतहीन परिष्कृत गणितीय फ़ार्मुलों के साथ, जो तकनीशियन एक बटन के एक प्रेस पर उत्पादन करते हैं, कई लोग मूल्य कार्रवाई (और वॉल्यूम द्वारा पुष्टि) द्वारा अनुमानित आपूर्ति और मांग का सही आकलन नहीं करते हैं। भले ही मैं अपने आप को एक अतिसूक्ष्मवादी के रूप में गर्व करता हूं, शोर को प्राथमिक दिशा में हस्तक्षेप नहीं करने देता, मुझे यह स्वीकार करने में शर्म आती है कि मैं एक बीट से चूक गया।

मैंने सभी चार प्रमुख यू.एस. सूचकांकों को देखा, और उन सभी में एक ही घटना है, लेकिन मैं S&P 500 को मूलरूप के रूप में उजागर करूंगा:

Source: Investing.com

मैंने अपने विश्लेषण (लाल रंग में चिह्नित) में मई गर्त और शिखर को याद किया है। आज, मैंने उन्हें मापा और पाया कि मध्य-से-अंत-मई अग्रिम मार्च-मध्य-मई के अंत में गिरावट के एक-तिहाई से अधिक पीछे हट गया और इसलिए, इसकी गणना एक वास्तविक शिखर-और- के रूप में की जानी चाहिए। गर्त। इसे शामिल करने के बाद, अब हमारे पास चोटियों और गर्तों की लगातार अवरोही श्रृंखला नहीं है, क्योंकि अगस्त के मध्य की ऊँचाई मई के अंत में अधिक हो जाती है।

फिर भी, अक्टूबर में कीमत मध्य जून के निचले स्तर से नीचे गिर गई। इसलिए, अब हमारे पास मध्यम अवधि में एकतरफा या प्रवृत्तिहीन चाल है, और यह एक हेड-एंड-शोल्डर कंटीन्यूएशन पैटर्न में विकसित हो सकता है। मैं अभी भी मंदी का शिकार हूं क्योंकि इंडेक्स (साथ ही अन्य गेज) ऊंचे और चढ़ाव के बढ़ते सेट के साथ उलटा नहीं हुआ है, लेकिन मैं इस पर पहले की तरह अडिग नहीं हूं। यदि कीमत एक नया निचला स्तर दर्ज करती है, जो मुझे लगता है कि संभावना है, तो यह डाउनट्रेंड की पुन: पुष्टि करेगा। हालांकि, अगर कीमतों का रुझान अगस्त के मध्य के उच्च स्तर से ऊपर है, तो हमें इस बात पर विचार करना शुरू करना होगा कि एक बुल मार्केट आने वाला है।

यह मेरे पहले के दावे से कैसे उपहास करता है कि हम मंदी की ओर बढ़ रहे हैं? निवेशक सौदेबाजी के शिकार से बाहर नहीं रहना चाहते हैं, और वे आर्थिक मंदी के साथ चिकन खेल रहे हैं, जैसा कि उन्होंने 2000 के दशक के मध्य में किया था।

निवेशक सस्ते कंज्यूमर शेयरों का फायदा उठाना चाह रहे हैं। उपभोक्ता विवेकाधीन क्षेत्र वर्ष के लिए 31.04% नीचे है, सबसे खराब क्षेत्र - संचार सेवाओं में 36.24% की गिरावट से बेहतर है।

सोमवार को, डेल टेक्नोलॉजीज (NYSE:DELL) ने कमाई जारी की। बेस्ट बाय (NYSE:BBY), अमेरिकन ईगल (NYSE:AEO), बर्लिंगटन (NYSE:BURL), डॉलर ट्री (NASDAQ: DLTR), और डिक्स स्पोर्टिंग गुड्स (NYSE:DKS) ने मंगलवार को कमाई जारी की। मिश्रित प्रदर्शन के एक हफ्ते के बाद, व्यापारी किसी भी आश्चर्य पर उन शेयरों और पूरे क्षेत्र में कूद और बाहर जा सकते हैं।

निवेशक बुधवार को उपभोक्ता से संबंधित डेटा की तलाश करेंगे, जिसमें उपभोक्ता भावना और विनिर्माण और सेवाओं के लिए एसएंडपी ग्लोबल का पीएमआई होगा। बाद में, व्यापारी ब्लैक फ्राइडे पर उपभोक्ता के खर्च पर किसी भी प्रतिक्रिया पर नज़र रखेंगे।

लेकिन मुझे लगता है कि असली उत्प्रेरक फेड है। अब तक, नीति निर्माताओं ने कहा है कि वे स्थायी मूल्य निर्धारण प्राप्त करने के लिए मंदी का जोखिम उठाने को तैयार हैं। कोई भी फेडस्पीक या डेटा निवेशकों को समझाएगा कि फेड कसने में आसानी कर सकता है, जो लगभग निश्चित रूप से स्टॉक को बढ़ावा देगा।

प्रकटीकरण: प्रकाशन के समय, लेखक के पास उल्लेखित प्रतिभूतियों में कोई स्थिति नहीं थी।

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