S&P 500 में करीब 60 बीपीएस की बढ़ोतरी के साथ स्टॉक कल दिन की ऊंचाई पर बंद हुआ। फेड मिनट डोविश नहीं थे, यदि आपको उनकी बात समझ में नहीं आई, जो कि टर्मिनल दर पहले की तुलना में अधिक होगी। बढ़ोतरी की गति शायद ज्यादा मायने नहीं रखती है क्योंकि अगर फेड चाहता है कि दरें 5% हों, तो संभावना है कि वे 2023 की शुरुआत में वहीं होंगी। 50 आधार अंकों (बीपी) की दर में बढ़ोतरी हमें दिसंबर तक 4.5% मिल जाएगी। और जनवरी तक 50 बीपी। सवाल यह है कि क्या दर वहां से ऊंची होती रहेगी और ट्रेजरी दरों के लिए इसका क्या मतलब है।
यदि फेड अगले वर्ष के लिए दरों को 5% पर छोड़ने जा रहा है, तो समय के साथ, मुझे लगता है कि 2-वर्ष की दर उस अपेक्षा को दर्शाने के लिए उस स्तर के आसपास बढ़ जाएगी। क्या फेड 2023 के सभी के लिए 5% की दर छोड़ता है, यह सवाल नहीं है। सवाल यह है कि क्या फेड बाजार को विश्वास दिला सकता है कि वह ऐसा करेगा।
आवश्यकता वित्तीय स्थितियों को आसान बनाए रखने की है, और मुझे संदेह है कि वे ऐसा होने देने के लिए तैयार नहीं हैं।
एस एंड पी 500
S&P 500 15 नवंबर को देखे गए उच्च स्तर पर बंद हुआ, और मुझे नहीं लगता कि इस बिंदु पर कुछ भी बदलने के लिए यह पर्याप्त है। यह अभी भी एक सुधारात्मक लहर की तरह दिखता है, जो एक डबल-ज़िगज़ैग जैसा दिखता है। यह अगस्त के उच्च स्तर के 61.8% रिट्रेसमेंट और अक्टूबर के निचले स्तर के 78.6% विस्तार के खिलाफ है।
VVIX
इसके अतिरिक्त, वीवीआईएक्स में कल लगातार दूसरे दिन बड़ी बढ़त थी, और जबकि लगातार दो दिनों का रुझान नहीं है, यह दिलचस्प है क्योंकि वीआईएक्स इंडेक्स में गिरावट आई है।
वीआईएक्स/वीवीआईएक्स
VIX से VVIX अनुपात कल तेजी से गिर गया और इसके निचले बोलिंजर बैंड के नीचे। इस साल, हर बार जो हुआ, वह एसएंडपी 500 टॉपिंग के साथ हुआ। यह एक अवलोकन है।
इसके अतिरिक्त, VIX स्पॉट माइनस VIX 3-महीने का सामान्य वायदा अनुबंध कल गिरकर -5.1 हो गया। वह भी ऐतिहासिक रूप से इस साल भी बाजार के शीर्ष से जुड़ा रहा है।
एसकेई
स्किव
इसके अतिरिक्त, हमने SKEW इंडेक्स को ऊपर देखा, यह दर्शाता है कि ट्रेडर अचानक टेल रिस्क प्रोटेक्शन की तलाश कर रहे हैं।
एक बार फिर, ये बाजार में काफी ऊपर जाने के लिए तैयार होने के कारण नहीं हैं। ये उच्च अस्थिरता के लिए खुद को स्थिति में लाने वाले बाजार के चिह्न बने हुए हैं। क्या इनमें से कोई भी अवलोकन किसी शीर्ष संख्या के सटीक पल को कॉल करेगा? लेकिन वे हमें बता सकते हैं कि सतह के नीचे क्या हो रहा है और व्यापारी क्या सोचते हैं और क्या करते हैं। आखिरकार, बाजार दूसरे-व्युत्पन्न व्यापार के बारे में सोचना पसंद करता है, और अस्थिरता बेचने का दूसरा व्युत्पन्न अस्थिरता खरीद रहा है। इसके अलावा, यह एक छुट्टी का सप्ताह है, और छुट्टी में वास्तविक व्यापार समय के मूल्य में गिरावट के रूप में अस्थिरता को बेचना है।
आईबीएम
इंटरनेशनल बिजनेस मशीन्स (एनवाईएसई:आईबीएम) ने कल दिन की समाप्ति समाप्त की, यह उन शेयरों में से एक है जिसने डॉव के बेहतर प्रदर्शन को आगे बढ़ाने में मदद की और यह देखने लायक बना रहा। स्टॉक कल फरवरी 2020 के बाद से उच्चतम स्तर की कीमत पर चढ़ गया। यह एक तरह से विडंबना है। जैसा कि अधिकांश स्टॉक अपने फरवरी 2020 के स्तर तक गिर गए हैं, आईबीएम अभी भी कोविड बिकवाली से उबर रहा है।
कैटरपिलर
कैटरपिलर (एनवाईएसई:सीएटी) भी दिलचस्प लगता है, क्योंकि इसका आरएसआई नीचे चल रहा है और इसने शॉर्ट-टर्म डबल टॉप का गठन किया है। स्टॉक ने कल अप्रैल के उच्च स्तर पर फिर से प्रतिरोध किया। इसके अलावा, यह पता लगाने के लिए इतना नहीं है कि यह कहां जा रहा है, लेकिन यह क्या संकेत भेज रहा है।
डीआईए को QQQ
दिलचस्प बात यह है कि जब आप QQQ से DIA का अनुपात करते हैं। इस अनुपात को देखने पर यह स्पष्ट होता है कि पैसा बाजार के उच्च-विकास वाले हिस्सों से बाहर निकल रहा है और अधिक परंपरागत भागों में वापस जा रहा है। पिछले दो वर्षों में बाजार के कुछ हिस्सों को पीछे छोड़ दिया गया था। बेशक, सवाल यह है कि यह कहां रुकता है और अगर यह सिर्फ लंबी अवधि की प्रवृत्ति रेखा पर वापसी है।
अन्यथा, यह बॉन्ड यील्ड पर कुछ प्रॉक्सी ट्रेड हो सकता है। निश्चित नहीं।
