मिर्जा इंट: लंबे समय में मल्टी-बैगर स्टॉक की पहचान करने के लिए आरओसीई के साथ कैसे काम करें

निवेशकों को अक्सर 'अगली बड़ी चीज' की खोज के विचार से निर्देशित किया जाता है, भले ही इसका मतलब बिना किसी राजस्व के 'स्टोरी स्टॉक' खरीदना हो, लाभ की तो बात ही छोड़ दें। लेकिन वास्तविकता यह है कि जब कोई कंपनी हर साल काफी लंबे समय के लिए पैसा खोती है, तो उसके निवेशक आमतौर पर उन नुकसानों में से अपना हिस्सा ले लेते हैं। एक घाटे वाली कंपनी को अभी खुद को लाभ के साथ साबित करना है, और अंततः बाहरी पूंजी का प्रवाह सूख सकता है।

अगर हम अगले मल्टी-बैगर की पहचान करना चाहते हैं तो देखने के लिए कुछ प्रमुख रुझान हैं। आदर्श रूप से, एक व्यवसाय दो रुझान दिखाएगा; सबसे पहले लगाई गई पूंजी पर बढ़ता प्रतिफल (आरओसीई), और दूसरा, लगाई गई पूंजी की बढ़ती मात्रा। मूल रूप से, इसका मतलब यह है कि एक कंपनी के पास लाभदायक पहलें हैं, जिसमें वह पुनर्निवेश करना जारी रख सकती है, जो कि एक कंपाउंडिंग मशीन की विशेषता है।

नियोजित पूंजी पर रिटर्न (आरओसीई): यह क्या है?

यदि आपने पहले आरओसीई के साथ काम नहीं किया है, तो यह 'वापसी' (पूर्व-कर लाभ) को मापता है, जो कंपनी अपने व्यवसाय में नियोजित पूंजी से उत्पन्न करती है। मिर्जा इंटरनेशनल के लिए इसकी गणना करने के लिए हम इस सूत्र का उपयोग करेंगे: रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉयड = अर्निंग बिफोर इंटरेस्ट एंड टैक्स (EBIT) ÷ (टोटल एसेट्स - करंट लायबिलिटीज)

मिर्ज़ा इंटरनेशनल चमड़े के जूते, खेल के जूते, वस्त्र और परिधान, चमड़े के सामान और सहायक उपकरण, और अन्य संबंधित गतिविधियों के डिजाइन, विकास, निर्माण, विपणन, व्यापार, निर्यात और खुदरा बिक्री में लगा हुआ है। कंपनी कैप्टिव खपत के लिए चमड़े के टेनरी का भी मालिक है और उसका संचालन भी करता है। इस प्रकार, मिर्जा इंटरनेशनल का आरओसीई 21% है। (0.21 = ₹2.3b ÷ (₹16b - ₹4.7b) के लिए गणना (पिछले बारह महीनों से सितंबर 2022 तक के आधार पर)।

मिर्जा इंटरनेशनल के लिए आरओसीई ट्रेंड हमें क्या बताता है?

मिर्जा इंटरनेशनल अपने रिटर्न के संबंध में सराहना का पात्र है। कंपनी ने पिछले पांच वर्षों से लगातार 21% अर्जित किया है, यह एक शानदार रिटर्न है, और इतना ही नहीं, यह एक समान उद्योग में कंपनियों द्वारा अर्जित 13% के औसत को भी पीछे छोड़ देता है, व्यापार के भीतर नियोजित पूंजी में 92% की वृद्धि हुई है उस समय। अब आरओसीई को आकर्षक 21% मानते हुए, यह संयोजन काफी आकर्षक है क्योंकि इसका मतलब है कि व्यवसाय लगातार काम करने के लिए पैसा लगा सकता है और इन उच्च रिटर्न को उत्पन्न कर सकता है। अच्छी तरह से संचालित व्यवसायों या अनुकूल व्यवसाय मॉडल को देखने पर आप इसे देखेंगे।

मिर्जा इंटरनेशनल के आरओसीई पर निचला रेखा

मिर्जा इंटरनेशनल ने नियोजित पूंजी की बढ़ती मात्रा पर उच्च प्रतिफल उत्पन्न करके अपनी दक्षता का प्रदर्शन किया है, जिसके बारे में हम रोमांचित हैं। और स्टॉक ने पिछले पांच वर्षों में शेयरधारकों को 68% सार्थक वापसी के अनुरूप किया है। इसलिए भले ही स्टॉक पहले की तुलना में अधिक "महंगा" हो सकता है, हमें लगता है कि मजबूत फंडामेंटल इस स्टॉक को आगे के शोध के लिए वारंट करते हैं।

वित्तीय वर्ष 2021-22 (FY22) के लिए, मिर्ज़ा इंटरनेशनल का शुद्ध लाभ वित्त वर्ष 21 में 8.33 करोड़ रुपये से लगभग 14 गुना बढ़कर 112.86 करोड़ रुपये हो गया। जबकि परिचालन से राजस्व पिछले वित्त वर्ष में 1,049 करोड़ रुपये से 60 प्रतिशत बढ़कर 1,678 करोड़ रुपये हो गया।

निष्कर्ष

यदि कोई कंपनी प्रति शेयर आय (ईपीएस) को काफी लंबे समय तक बनाए रख सकती है, तो उसके शेयर की कीमत अंततः पालन करनी चाहिए। इसलिए, बहुत सारे निवेशक हैं जो ईपीएस में वृद्धि करने वाली कंपनियों में शेयर खरीदना पसंद करते हैं। पिछले 3 वर्षों के लिए मिर्जा इंटरनेशनल की वार्षिक ईपीएस वृद्धि 52% थी। इस प्रकार की वृद्धि शायद ही कभी लंबे समय तक चलती है, लेकिन जब ऐसा होता है तो ध्यान देने योग्य है।

अल्पावधि में, हम 31 मार्च 2023 से पहले स्टॉक को 300 के स्तर को पार करते हुए देख सकते हैं और लंबी अवधि में, हम वित्त वर्ष 2023 में 52-साप्ताहिक उच्च स्तर देख सकते हैं। हालांकि, अल्पावधि के लिए 210 स्तरों के पास समर्थन दिखाई दे रहा है और 168-172 स्तरों के पास दीर्घावधि समर्थन।

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